隨著疫情中被壓抑的生育意願逐步釋放，疊加國人對「龍寶寶」的偏好，記者了解到，在出生人口持續下滑後，今年生育情況有所回暖。但記者註意到，雖然上一輪價格戰剛進入尾聲，市場新平衡初現，但近期多家嬰幼兒配方奶粉（下稱 嬰配粉）企業又圍繞細分功能和差異化原料等方向展開新一輪市場內卷。
龍寶寶帶動生育回暖
雖然沒有官方數據統計，但不少母嬰從業者都已經感受到了前5月生育有回暖的感受。
「還達不到疫情前的程度，但確實比前兩年要忙一些。」北京一家婦產醫院的工作人員告訴第一財經記者，疫情後來院的孕婦數量有比較明顯下降，進入農歷龍年之後這一下降終於停止，並逐步有所回暖。
近期【昆明日報】報道稱，昆明市婦幼保健院2024年以來共迎來2608個龍寶寶，分娩量明顯增加；根據【江門日報】4月1日報道，江門市接生量位居前列的江門市婦幼保健院、江門市中心醫院，從2月10日（正月初一）至3月31日共50天時間裏，共有1404名「龍寶寶」降生，較去年同期增加15%。
而出生人口的增加奶粉企業感受最為明顯。
光明致優小分子奶粉操盤手何康輝告訴第一財經記者，已經能夠感受到出生人口數增長帶來的市場變化，部份區域市場反饋今年以來一段奶粉（0-6個月）的銷量在上升，原本1、2、3段嬰配粉的銷售比例應該是2：3：5，近期一些區域市場的1、2段嬰配粉銷售量比例已經很接近。他對於全年的銷售也比較樂觀，希望能夠實作50%到60%的增長。
母嬰連鎖企業愛嬰室（603214.SH）2024年第一季度財報顯示，其奶粉板塊前三月實作收入4.8億元，同比增長了16.5%，而2023年全年愛嬰室奶粉業務整體下滑了12.2%。
中嬰商情總經理曹天偉告訴第一財經記者，在近期市場走訪中，多家母嬰連鎖渠道反饋一段奶粉的銷量有所上升，主要是過去3年延遲的部份生育需求被釋放所致。
在此前舉行的業績會上，伊利管理層也預計2024年出生人口相比2023年應該會有一些增加，主要原因包括受疫情影響而積壓的生育需求今年還會繼續回補；考慮到中國人對「龍」這一生肖的偏好，也是利好生育率提升。
新一輪內卷火藥味已濃
在過去幾年中，由於新出生人口的不斷下滑，國內嬰配粉市場也持續萎縮，近期的市場變化也讓諸多從業者松了一口氣，尼爾森IQ數據顯示，2024年前三個月，嬰配粉整體市場數據跌幅，從雙位數下滑收窄至下滑6.1%。
但市場競爭依然激烈，何康輝告訴第一財經記者，市場回暖但嬰配粉競爭依然激烈，各品牌獲客依然要靠「搶」。
2023年，隨著人口出生率的進一步下滑，疊加新國標落地，讓國內嬰配粉行業陷入新一輪混亂之中，竄貨、亂價等問題此起彼伏。近期記者從市場走訪發現，隨著被淘汰的舊庫存的出清，以及企業加大市場管控的力度，廠商關系和市場秩序逐漸從失控狀態走出來。
但值得註意的是，隨著市場新平衡的逐步建立，原本處於觀望狀態的頭部嬰配粉品牌開始發力新一輪內卷，在4、5月份，就有多家嬰配粉品牌舉行市場活動或新品上市，新一輪內卷火藥味濃烈，市場競爭也從價格戰轉向細分功能賽道。
一部份嬰配粉品牌瞄準了配方細分功能化競爭方向。
5月20日，美贊臣中國在廣州舉行新國標產品上市和品牌煥新釋出會，記者註意到，美贊臣中國新國標產品主要瞄準細分功能化賽道，如免疫、腦部營養、過敏等。據美贊臣中國管理層透露，新國標產品在今年3月陸續上市後，實際銷售情況超出了公司預期。與此同時，美贊臣中國推出了學優力兒童液體營養品系列，跨界布局液體營養品賽道。而5月初，澳優（01717.HK）旗下佳貝艾特召開經銷商大會，並推出3款新國標羊奶粉，也瞄準免疫和腦營養等細分功能賽道。
也有部份嬰配粉品牌則轉向原料和服務的差異化。
越秀集團在完成對輝山乳業並購整合後，轉而發力娟姍奶源奶粉細分市場，後者也被認為是奶源高端化的另一個方向。5月20日，輝山奶粉公司總經理張會榮表示，輝山奶粉未來將深耕娟姍賽道，以應對不斷加劇的存量市場競爭。當天，輝山乳業公布了由中國標準化研究院農業食品標準化研究所制定的國內首個娟姍奶粉標準，以期和其他品牌建立差異。新國標註冊後，三元食品（600429.SH）則將旗下嬰配粉產品全系升級A2奶源，並在近期宣布發起孕育全周期陪伴服務聯盟，計劃為中國母嬰人群實施精準營養檢測等服務。
在業內看來，主要品牌急於新一輪內卷背後，與嬰配粉市場整體萎縮短期內難以恢復，以及市場上嬰配粉品牌數量依然眾多有關。截至今年4月底，據不完全統計，已有89家乳企的390個系列透過了新國標註冊。
獨立乳業分析師宋亮告訴第一財經記者，隨著市場新平衡的逐步建立，內卷將是嬰配粉行業的常態，特別是經過二次配方註冊和新國標的淘汰之後，留在市場上的品牌大多都有自己的獨到之處，而過去依靠「大吃小」提高市場集中度實作增長的難度大幅提升，品牌間競爭也會更加激烈。
（第一財經）
