國聯證券並購民生證券，終於走到了監管審批環節。
9月27日晚間，國聯證券釋出【關於重大資產重組相關申請獲得受理的公告】，稱收到了上交所出具的【關於受理國聯證券股份有限公司發行股份購買資產並募集配套資金申請的通知】。與此同時，幾則有關國聯證券、民生證券的行政授權申請，在證監會網站悄然更新了審批進度。
這意味著，這場備受矚目的300億元大並購正式進入監管稽核階段。疊加9月24日證監會釋出【關於深化上市公司並購重組市場改革的意見】（簡稱「並購六條」）的政策利好，該交易有望在本輪行業並購重組浪潮中拔得頭籌。
監管部門受理審批
官網資訊顯示，證監會已於9月27日受理了國聯證券變更主要股東、設立專業子公司、民生證券變更控股股東及實際控制人、民生基金管理有限公司變更實際控制人、民生期貨有限公司變更實際控制人等行政授權申請。
根據8月8日晚間釋出的公告，國聯證券擬透過發行A股股份的方式向國聯集團、灃泉峪等45名交易對方購買其合計持有的民生證券99.26%股份。本次募集配套資金總額不超過人民幣20億元，且發行A股股份數量不超過2.5億股。募集資金扣除中介機構費用及交易稅費後，全部向民生證券增資，用於發展民生證券業務。
具體而言，上述資金中，不超過10億元用於財富管理業務，目的是提升財富管理專業服務能力，構建服務生態，最佳化網點布局、提升品牌形象；不超過10億元用於資訊科技，目的是夯實科技基礎底座，加強數位中台建設，持續推進套用產品創新，強化科技賦能。
根據公告，以2024年1—3月數據估算，國聯證券在交易完成後，資產規模將從932億元，增長77%至1653億元；營業收入也將從1.73億元，大幅增長613%至12.37億元。「有利於增強上市公司抗風險能力和持續經營能力，資產品質和整體經營業績有所提升，符合全體股東的利益。」
據券商中國記者了解，交易完成後，民生證券及其旗下基金公司和期貨公司的實際控制人也將隨之改變。由於存在換股，國聯證券的主要股東名單亦將出現新面孔。
政策鼓帆護航
從8月8日釋出重組草案，到9月3日公告獲得江蘇省國資委的「原則同意」，到9月4日召開股東大會並獲透過，再到如今獲得監管審批受理，國聯證券與民生證券的這場「聯姻」仿佛駛上了高速公路，進展相當迅速。
而就在9月24日晚，證監會釋出「並購六條」，對並購重組市場帶來顯著的提振作用，進一步明確了政策端加大上市公司並購重組市場改革力度、提高並購重組市場活力與效率的態度和決心。
西部證券非銀行業分析師張佳蓉表示，券商作為資本市場的中介機構，一方面需要提高機構客戶服務能力，加大對財務顧問業務的投入，積極促成並購重組交易；另一方面，監管再次明確「支持上市證券公司透過並購重組提升核心競爭力加快建設一流投行」，後續並購重組仍將是行業主線。
事實上，自中央金融工作會議提出建設一流投行開始，市場化並購重組浪潮持續湧現。除轟動行業的「國泰君安+海通」外，「國聯+民生」「國信+萬和」「西部+國融」「平安+方正」「太平洋+華創」及「浙商+國都」 等證券行業並購事項均被市場高度關註。
在國泰君安非銀首席分析師劉欣琦看來，「並購六條」為優質證券公司並購提供簡易程式，並提高對定價、承諾安排、同業競爭和關聯交易的包容度。支持上市證券公司透過並購重組提升核心競爭力，加快建設一流投資銀行，行業投資價值有望提升。
責編：李雪峰
校對：劉星瑩
