背景介紹
四月行情通常呈現震蕩整固的特點，大盤勝率較高。近10年來，全A四月平均收益率為0.24%，而大盤平均收益率為0.68%。然而，勝率在50%以下，僅在2015、2020和2021年有所上漲。在市值風格上，四月開始小微盤整體落後於核心資產。個股賺錢效應方面，國證2000個股收益分布在-10%-0%區間，中證1000個股收益率峰值分布在0-10%區間，市值因子與收益率呈現負相關性。當前估值水平與2022年4月相當，個股估值分布出現分化，底部和高估值樣本占比有所增加。
投資策略
1. 關註消費類核心資產，如食品飲料、家電等行業，這些行業在四月表現較強。同時，關註現金流、ROE和業績波動性較低的企業。
2. 投資紅利股和現金牛企業，特別是那些基本面相對優勢明顯的企業。紅利資產短期受美債利率、擁擠度變化和短期風險偏好等因素影響。
3. 從行業角度，關註周期、TMT、制造業和消費行業的景氣方向。具體包括上遊周期行業的邊際修復，中遊制造業內部份化，以及下遊消費行業的小幅復蘇。
4. 投資四大核心主題：低空經濟、四新啟航、品質優先和回購經驗。關註低空經濟產業鏈相關領域，如動力電池、控制芯片等，以及政策催化的人工智慧、量子資訊等新興產業。
和訊自選股寫手
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