隆基绿能6月6日晚间公告，为满足公司经营发展需要，进一步拓宽融资渠道，优化融资结构，降低融资成本，保持公司资金筹措、管理及运用的灵活性，拟公开发行100亿元公司债券。
据公告，本次拟发行的债券期限不超过七年（含七年，可续期公司债券不受此限制）,包括但不限于一般公司债券、可续期公司债券、短期公司债券、科技创新公司债券、绿色公司债券、「一带一路」公司债券等，具体期限构成、各期品种及规模由股东大会授权董事会并由董事会具体授权董事长在发行前根据公司资金需求和发行时的市场情况确定。
募资用途方面，主要用于满足公司经营需要、补充流动资金、偿还有息负债、支持项目建设及运营、权益出资及适用的法律法规允许的其他用途。
隆基绿能表示，公司将全方位搭建和优化高效管理体系，深化流程与组织变革，并以嘉兴基地「灯塔工厂」为引领，加快推进公司数字化转型，提高科技制造水平。未来三年，公司规划单晶硅片年产能将达到200GW，其中「泰睿」硅片产能占比超80%，BC电池年产能将达到100GW，单晶组件年产能将达到150GW。
偿债能力方面，多项财务指标表明，无论是短期偿债，还是长期偿债，隆基绿能均具备较强的偿付能力。
截至2024年3月末，隆基绿能货币资金达573.14亿元，较2023年年末增加3.13亿元。2024年3月末，公司流动资产和流动负债分别为1015.59亿元、714.55亿元。
以短期偿债为例，最近三年及2024年一季度末，隆基绿能流动比率分别为1.39、1.50、1.40和1.42，速动比率分别为1.06、1.18、1.09和1.10。「流动比率和速动比率均处于相对合理水平，具备较强的短期偿债能力。」隆基绿能称。
此外，最近三年，隆基绿能EBITDA利息保障倍数分别为39.53、43.33和33.89。隆基绿能表示，对利息支出的覆盖比例较高，主要得益于行业整体快速增长以及公司竞争能力不断提升，公司盈利能力相应增强，从而为公司及时偿还债务提供了有力保障。
不过，从现金流指标来看，隆基绿能的确面临一定压力。最近三年及2024年一季度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为123.23亿元、243.70亿元、81.17亿元和-48.89亿元。
对于2023年一季度经营活动现金流为负，隆基绿能表示，主要原因一方面是受到光伏行业季节性原因影响，另一方面是受到行业整体周期波动公司出现亏损所致。
记者注意到，隆基绿能近年来已多次采用发债募资方式。Choice数据显示，2020年和2022年，隆基绿能先后完成了50亿元和70亿元的可转债发行，以支撑业务快速发展带来的资金需求。
来源：上海证券报
