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在資本市場，國家隊是長線資金的代表，每逢股市暴跌或不穩定時，國家隊大概率都會出手，以維穩市場、提振市場信心、防範系統性金融風險等。年報密集披露之際，國家隊持倉逐步浮出水面，接下來我們將揭開國家隊神秘的「面紗」。
國家隊持倉市值穩超2萬億元
證券時報·數據寶主要統計以中國證券金融股份有限公司、中證金融資產管理計劃及旗下國家隊公募基金（簡稱「證金公司」），以及中央匯金投資有限責任公司及中央匯金資產管理有限責任公司（簡稱「中央匯金」），外匯局旗下投資平台（簡稱「外匯局」）為主的國家隊資金的持倉。
統計顯示，自2013年至2022年，國家隊期末持倉市值在1萬億元~3.5萬億元之間波動，2013年持倉市值歷史最低，僅1.33萬億元，2015年、2017年、2019年均超過3萬億元。截至3月29日，已披露2023年年報的公司獲國家隊合計持倉2.52萬億元，國家隊持倉市值占機構持倉市值比例穩定超過20%。目前，A股市場僅有不到20%的公司披露2023年報，待全部披露完畢後，國家隊2023年年末持倉市值有望達到3萬億元。
8家公司獲國家隊增持
從持倉變動來看，截至2023年年末，國家隊同比增持8家公司，其中國家隊新進成為珠江啤酒前十大流通股東之一。
珠江啤酒獲「南方中證金融資產管理計劃」新進持有273.28萬股，持有流通股比例0.12%，證金公司為公司第10大流通股東。
增持公司主要分布於金融板塊，中國平安、建設銀行、農業銀行增持比例居前，其中中國平安2023年年末獲國家隊持股13.19%，較上年同期增持1.93個百分點；後2家公司分別獲增持0.74個百分點、0.5個百分點。與此同時，寧波港、振華重工、海油工程等公司遭國家隊減持超過2個百分點。
事實上，早在去年10月份，中央匯金就公告稱，將真金白銀增持四大行，這是時隔8年多中央匯金再度「出手」。從最新公布數據來看，國家隊的增持被證實。前海開源經濟學家楊德龍此前曾表示，匯金「真金白銀」增持銀行股，對於A股市場意義重大。當前銀行股估值普遍偏低，匯金公司持續不斷地投入，有助於銀行股估值修復。
106股獲國家隊連續9年堅定持有
23家公司10年漲幅超200%
將時間軸拉長來看，自2015年以來獲國家隊連續9年堅定持有的公司有106家，主要分布在非銀金融、醫藥生物及交通運輸、銀行等板塊，其中非銀金融公司多達17家。從持股時長來看，10家公司獲國家隊持股超10年，主要以銀行、非銀金融公司為主，中國石化、中國石油也在其中。
從市場表現來看，上述106家公司近10年（2014年3月29日至2024年3月29日）股價平均漲幅接近170%，同期滬深300指數漲幅僅有64.38%，股價漲幅超200%的公司有23家，其中同花順、東方財富累積漲幅超10倍，分別高達26.34倍、11.47倍；紫金礦業漲幅超8倍。3家公司均為國家隊2015年以來穩定持股的公司。
另外，國家隊自2015年以來堅定持有的福耀玻璃、美的集團及萬華化學近10年股價漲幅均超過600%。
12家滯漲公司業績有望持續穩定增長
進一步來看，上述106家公司中，近10年跑輸滬深300指數，且2023年凈利潤增幅超過10%，機構預測2024年、2025年凈利潤增幅有望超過10%的公司有12家。
從業績來看，中國東航、申萬宏源、上海石化2023年凈利潤增幅均超過50%，機構預測中國東航2024年凈利潤增幅或超過200%，位居上述12家公司之首；上海石化獲機構預測2025年凈利潤增幅或超過75%。
從市場表現看，上述12股近10年平均僅小幅上漲，申萬宏源、新華醫療股價大跌。申萬宏源獲國家隊最新持股25.97%，較2015年年末加倉超10個百分點。
需要補充的是，上述12家公司中，海油工程、申萬宏源2024年以來獲機構調研，海油工程獲40家機構調研，作為央企，在市值管理方面，公司在調研紀要中表示，公司將持續做大夯實內部價值，並實作內在價值和外在價值有效連通，積極業績的分享、推介公司業務調研活動，推動投資者多層次、多角度了解海油工程，增加對公司發展和股價的信心。
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責編：謝伊嵐
校對：楊立林
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