隆基綠能6月6日晚間公告，為滿足公司經營發展需要，進一步拓寬融資渠道，最佳化融資結構，降低融資成本，保持公司資金籌措、管理及運用的靈活性，擬公開發行100億元公司債券。
據公告，本次擬發行的債券期限不超過七年（含七年，可續期公司債券不受此限制）,包括但不限於一般公司債券、可續期公司債券、短期公司債券、科技創新公司債券、綠色公司債券、「一帶一路」公司債券等，具體期限構成、各期品種及規模由股東大會授權董事會並由董事會具體授權董事長在發行前根據公司資金需求和發行時的市場情況確定。
募資用途方面，主要用於滿足公司經營需要、補充流動資金、償還有息負債、支持專案建設及營運、權益出資及適用的法律法規允許的其他用途。
隆基綠能表示，公司將全方位搭建和最佳化高效管理體系，深化流程與組織變革，並以嘉興基地「燈塔工廠」為引領，加快推進公司數碼化轉型，提高科技制造水平。未來三年，公司規劃單晶矽片年產能將達到200GW，其中「泰睿」矽片產能占比超80%，BC電池年產能將達到100GW，單晶元件年產能將達到150GW。
償債能力方面，多項財務指標表明，無論是短期償債，還是長期償債，隆基綠能均具備較強的償付能力。
截至2024年3月末，隆基綠能貨幣資金達573.14億元，較2023年年末增加3.13億元。2024年3月末，公司流動資產和流動負債分別為1015.59億元、714.55億元。
以短期償債為例，最近三年及2024年一季度末，隆基綠能流動比率分別為1.39、1.50、1.40和1.42，速動比率分別為1.06、1.18、1.09和1.10。「流動比率和速動比率均處於相對合理水平，具備較強的短期償債能力。」隆基綠能稱。
此外，最近三年，隆基綠能EBITDA利息保障倍數分別為39.53、43.33和33.89。隆基綠能表示，對利息支出的覆蓋比例較高，主要得益於行業整體快速增長以及公司競爭能力不斷提升，公司盈利能力相應增強，從而為公司及時償還債務提供了有力保障。
不過，從現金流指標來看，隆基綠能的確面臨一定壓力。最近三年及2024年一季度，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為123.23億元、243.70億元、81.17億元和-48.89億元。
對於2023年一季度經營活動現金流為負，隆基綠能表示，主要原因一方面是受到光伏行業季節性原因影響，另一方面是受到行業整體周期波動公司出現虧損所致。
記者註意到，隆基綠能近年來已多次采用發債募資方式。Choice數據顯示，2020年和2022年，隆基綠能先後完成了50億元和70億元的可轉債發行，以支撐業務快速發展帶來的資金需求。
來源：上海證券報
