智通財經獲悉，近日，美國銀行證券分析師Vivek Arya發表了關於人工智慧領域的研報，稱其在該領域的首選是輝達(NVDA.US)和博通(AVGO.US)，原因是考慮到加速/人工智慧伺服器的采用是一個世代的轉變，輝達和博通是其中的領導者。目前，該分析師予以輝達「買入」評級，目標價為1100美元，予以博通「買入」評級，目標價為1680美元。
不過，該分析師也指出，加速器市場的上升趨勢——未來三年市場規模將達到2000億美元——可能會給排名第二的供應商帶來不穩定但富有成果的機會，這其中包括邁威爾科技(MRVL.US)(在人工智慧網路領域排名第二，為客製芯片領域的後起之秀)、美光科技(MU.US)(有可能迅速擴大高頻寬記憶體或HBM市場份額，但落後於南韓同行)和AMD(AMD.US)(GPU領域排名第二，人工智慧加速器供應商排名第三)。
該分析師補充道，有趣的是，這裏每個次等AI參與者的交易估值都高於各自領域的領導者，因此預計這些股票的波動會更大。不過，隨著領導者擴大潛在市場規模，次等參與者可能會繼續開拓有利可圖的利基市場。目前該分析師予以邁威爾科技「買入」評級，目標價為95美元，予以AMD「買入」評級，目標價為195美元。
Arya預計，從2023-2027年起，HBM的需求將以48%的復合年增長率增長，達到200億美元，美光科技的市場份額將從目前的不到5%擴大到25%左右，這將幫助公司在2025-2026年實作創紀錄的總銷售額。
該分析師表示，隨著人工智慧透過更高規格的智慧型手機、PC和其他智慧/連線裝置向邊緣擴充套件，記憶體芯片行業也將從中受益。他將美光科技的目標價從120美元上調至144美元。
雖然AMD在其眾多軟體和開發者基礎的成熟度方面落後，但Arya預計，AMD將利用其芯片架構，在2026年的人工智慧產品中更快地向3nm節點邁進。
Arya預測，人工智慧加速器市場將從2024年的約900億美元翻一番，到2027年達到1800億美元，甚至2000億美元。他預計輝達將保持或擴大其75%以上的市場份額，其中客製芯片(ASIC)占10-15%的份額，其他商用加速器選項(AMD、英特爾和其他私營公司)占剩余的10-15%。
