「9·24」以來，一攬子政策釋放，帶領國內資產打了一場漂亮的翻身仗。
——股市從2700點漲到3300點，日成交量從萎縮的5000億，放大到2萬億，足足翻了4倍。
——樓市的熱度也被徹底啟用，大量城市的新房、二手房成交出現了大幅跳漲，來到繁榮線水平。
熱鬧的景象背後，是林林總總的眾生相 。
有人選擇進場，有人選擇離場。
有人拿現金換股票、基金、房子；有人套現股票、基金、房子，換回現金。
有人猛加杠桿，押註經濟復蘇；有人提前還貸，對未來依然看空。
毫無疑問，當下，我們正處於財富的十字路口。
選擇向左還是向右，可能會決定未來5-10年的財富走向。
真正的財富洗牌，開始了。
01
如果股市和房子的熱鬧說明不了問題，那國際黃金的走勢足以說明我們正身處一場變局之中。
截至發稿，國際黃金價格已經飈到2750美元每盎司，今年累計漲幅已經達到33%！
對比往年，今年的漲幅、斜率，都堪稱驚人。
黃金為何在今年突然暴漲？
有人歸因於美元降息，有人歸因到戰爭頻發，也有人說是全球央行增持所致，還有人說是美債爆表導致的美元信用危機。
原因不一而足，但萬變不離其宗，那就是 看空紙幣的價值 。
9月19日，美聯準宣布降息之後，我們也推出了一攬子刺激政策，中美兩大經濟體共同進入了降息周期。
現在，除日本等少數國家外，全球貨幣都在向寬松的方向進發 。
全球比爛的時代，貨幣正在以前所未有的速度貶值，在這個背景之下，黃金的上漲是可以預見的。
不僅如此，黃金大漲的背後還暗含著一個巨大的變局。
接下來，11月份的美國大選，川普上台的呼聲也越來越高，這可能預示著兩點。
第一，川普是「弱美元」策略，這會進一步推高通脹，支撐黃金繼續走強。
第二，川普一直主張重振本土制造業，也因此成為中美貿易戰的發起者，如果他入主白宮，一定會加大對華關稅和制裁。
這意味著我們的制造業出口會面臨更大壓力，這可能會倒逼我們繼續加大貨幣和財政刺激的力度，以啟用內需，應對外部挑戰。
10月23日，彭博引述投資銀行咨詢公司Evercoer ISI估計， 如果川普當選美國總統，中國可能計劃推出11萬億元的財政刺激。
這個規模達到了去年GDP的近10%，是2008年「4萬億」的2.75倍，一旦釋放，足以引發國內經濟的驚天駭浪。
史無前例的大放水，可能就在路上。
02
大放水之後，會發生什麽？
好訊息是，經濟活躍度會慢慢擡升，企業家會慢慢重拾信心，就業、收入也會慢慢好轉。
壞訊息是，貧富差距必然加大，財富必將重度洗牌。
這個過程中，也許你的收入提高了10%，但物價可能會提高20%，錢的真實購買力不升反降。
不信的話，大家可以回憶一下，2008年的「4萬億」大放水到現在，你的薪資漲了多少，物價又漲了多少，一線城市的房子又漲了多少。
當年買入一線城市房子的，有多少是普通人？又有多少本身就是那個時代的富人？
其實，歷史一直在不斷的重復，有危機就有放水，有放水就有通脹，通脹後必有泡沫，泡沫後必有危機…
所謂周期，概莫如是。
21世紀以來有兩次大的危機。
——2008年金融危機，和2020年口罩危機。
巧合的是，這兩次危機都加速了財富向頭部富豪的聚集。
英國【經濟學人】雜誌做過一個統計，全球前1%的有錢人持有的財富，在2008年左右開始大幅上升。
原因就在於，2008年金融危機，全球央行開始大幅降息，甚至帶頭下場購買股票、債券等資產 （和現在的我們何其相似）， 使得持有豐富資產配置的富人資產水漲船高。
而窮人往往手裏沒有股票、債券、房產，手裏的票子只能加速貶值。
2020年的口罩危機，美聯準故技重施，再次啟動印鈔機撒錢，最終的結果就是美國前2%富有的人群，資產一年內升值了20%以上。而普通人的財富卻進一步被遠遠甩在後面。
為什麽大放水會加劇貧富差距？
因為，大水漫灌之下，最終誰能真正把這些「活水」轉化為財富，比的不僅僅是認知和能力，還要比誰掌握更多資訊、更多資源，甚至是比誰懂得玩弄規則、突破道德。
而這些恰恰都是資本所擅長的事情。
所以，結果往往只能是窮的更窮，富的更富。
很不公平，對吧？
的確如此，但你要明白，這也是沒有辦法的事情。
很多時候，各國政府都希望透過結構化的政策工具，透過產業轉型、稅費調節等手段改變經濟低迷的現狀，順便引導國家的產業向政府鼓勵的方向轉變。
但往往收效甚微，90年代的日本就是前車之鑒。
因為危機的背後往往是債務，解決債務的方式除了放水、擴表，幾乎別無它法。
除非短時間爆發新的產業革命，拉動生產力飛速提升，否則，就算放水政策顯得有些簡單粗暴、不負責任，也只能啟用它。
在這樣的大周期面前，選擇遠比努力重要。
稍有不慎，可能十年努力付之東流；也有可能踩準節奏，逆天改命。
03
那麽，普通人應該怎麽做，才能跑贏這場遊戲？
在我看來，核心有幾點。
第一，買自己看的懂的資產；
比如，你想買一只股票，但如果你連這家公司是做什麽的，生意模式、競爭格局、護城河、管理層什麽的都不清楚，不要買。
因為人是賺不到認知以外的錢的。
不懂的情況下，牛市不牛市，跟你沒有任何關系。
房子也是一樣的道理。
買一套房子，不僅要看的懂房子，也要讀的懂自己。
是投資，還是自住，選房邏輯是完全不同的。閉著眼睛買房賺錢的年代，早已一去不復返了。
第二，絕不押寶一個方向，做好對沖配置；
我們過去常和大家講的，左手房本、右手黃金。
房子的邏輯，在於它的價格波動較小，可以安心持有。
而且，核心城市的房子是可以穿越周期的資產，這一點，放眼全球沒有例外。
至於黃金，是對當下時局動蕩和不確定性的對沖。
雖然黃金今年大漲了30%以上，但我從來不認為買入黃金是為了賺錢的。
黃金拿在手裏，為的是極端情況出現時的避險，而非低買高賣用於套利。
第三，平衡好自己的現金流。
這輪刺激下來，市場的風險偏好得到了明顯的提升，加上很多優質資產的超跌，多重因素共振，確實出現了很多抄底的機會。
但是，一定要平衡好自身的現金流。
對於未來的經濟和家庭收入要有一個大體的預期，在這個基礎上，量入為出的決定債務的量級，是上重杠桿還是輕杠桿，甚至是去杠桿。
同時，留足一定的現金，當下一次機會來臨時，手上一定要有籌碼。
最後，提示一點，千萬不要在情緒上頭時做決定，以從容的心態下註，才能收獲理想的效果。
