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炒股少煩惱
A股市場正在進入新一輪並購重組周期。
見證歷史:
罕見「B轉A」再現
10月27日, 海聯訊 釋出公告稱,杭州資本作為海聯訊的控股股東和B股上市公司杭州汽輪動力集團股份有限公司的間接控股股東,擬籌劃海聯訊和杭汽輪進行重大資產重組。 海聯訊擬換股吸收合並杭汽輪B,具體是由海聯訊向杭汽輪B發行A股股票,杭汽輪B全體股東所持股份將按換股比例轉為海聯訊的A股股份。
公司A股股票自2024年10月28日開市起停牌,預計停牌時間不超過10個交易日。
資料顯示,海聯訊是一家從事電力資訊化系統整合業務的國家高新技術企業,2011年11月23日透過發行A股股份在深交所創業板上市。
杭汽輪B是一家國內領先的工業透平機械裝備和服務提供商,1998年3月31日向境外發行境內外資股(B股)後,於1998年4月28日在深交所主機板上市。
海聯訊表示,本次交易完成後,杭汽輪將終止上市並登出法人資格。本次交易預計構成重大資產重組,相關方案細節尚待進一步商討確定。
分析來看,上述交易呈現三大特點:
一是罕見的「B轉A」新案例;
二是「蛇吞象」式重組再現;
三是該案例是杭州國資資本的內部整合。
從歷史來看,A股市場A吸B的案例較為少見,僅有幾起:
2013年,浙能電力換股吸收合並東電B。
2016年,城投控股換股吸收合並陽晨B。
2020年,東貝B控股股東東貝集團向除東貝集團以外的全體股東發行A股股票,以換股方式吸收合並東貝B股。
2021年,粵華包B成功退市換股冠豪高新,是境內首單跨交易所A股吸收合並B股案例。
近期「蛇吞象」式重組頻現,此前30億元市值的 光智科技 「蛇吞象」並購200億獨角獸 先導電科 ; 雙成藥業 跨界收購 奧拉股份 ; 富樂德 收購間接控股股東FERROTEC集團下屬的半導體產業資產——富樂華100%股權。
目前,杭州資本掌控的上市公司有4家,除海聯訊外,還包括 杭氧股份、杭汽輪B、數源科技 。杭州資本直接控股 海聯訊 ,間接控股 杭汽輪B ,而 杭州資本 的實控人為杭州市國資委。
三大領域「好戲連台」
A股市場正在進入新一輪並購重組周期,新「國九條」出台以來,並購重組政策環境不斷最佳化,相關案例數量較去年同期明顯增長。
據數據寶統計,10月以來,已有73家上市公司披露並購重組的最新進展,其中19家是首次釋出並購重組事宜,包括 陽谷華泰、豪恩汽電、禾信儀器、金鴻順、因賽集團、晶豐明源 等。
從二級市場來看,並購重組概念股活躍,擬跨界轉型半導體行業的 雙成藥業 錄得26天23板, 華立股份 也因跨界並購斬獲11連板,合肥國資擬溢價入主 文一科技 錄得9天8板。
10月25日,北交所釋出【激發並購重組市場活力 提升並購重組品質 北交所舉辦券商及上市公司並購重組座談會】的文章,也預示著北交所並購重組也將拉開帷幕。就在25日當天,北交所首單重組出爐, 湖北鄉投集團擬入主 潤農節水 ,公司實控人擬變更為湖北省國資委。
市場人士表示,自「並購六條」9月24日出台以來,並購重組市場更趨活躍。當前, 包括「硬科技」並購重組、央國企並購重組、跨界並購重組三個領域的案例「好戲連台」。 隨著政策紅利持續釋放,未來更多能夠展現創新性、示範性、導向性的並購重組案例有望不斷湧現。
A股並購重組活躍度提升
以上述完整版名單的73只並購重組股為例,9月18日以來,平均累計漲超58%,大幅跑贏大盤,其中 光智科技、富樂德、常山北明、科源制藥 等12股漲幅翻倍。
頭頂「並購重組+半導體」題材的 光智科技 區間漲幅高達493.18%。在業內人士看來,隨著政策紅利的逐步釋放,半導體行業的並購重組將持續增多。而隨著半導體行業的快速發展,並購企業將迎來更大的市場機遇。
從市值來看, 中國船舶、國泰君安、賽力斯、海通證券、中國重工 均為千億元級別的行業龍頭;市值較低的包括 寧波富邦、中設股份、*ST工智、中晟高科、雅運股份 ,均不足20億元。
從上市公司的性質來看,國有企業有31家,占比超四成,央國企重組頻現。包括 中國船舶 擬吸收合並 中國重工 ,打造船舶第一股; 電投產融 置入國電投核能有限公司優質資產等。
從資金活躍度來看,這期間 國泰君安、中國船舶、羅博特科、常山北明、富樂德 等均獲融資客凈買入超1億元。
股民也積極看好
「並購重組」板塊
10月26日,數據寶推出每周調查之「下周如何選擇方向?」的調查問卷。最終,1300多位熱心讀者參與了這次調查問卷活動,感謝大家的支持。
從本次調查結果顯示,上周大盤放量滯漲,近五成(48.64%)受訪者表示本周繼續保持區間震蕩走勢。另外,有超三成調查者認為大盤會繼續上漲,超16%的調查者認為大盤會沖高回落。
對比來看,持有區間震蕩的觀點較上周增加振幅較大,上周這一比例為38.67%。
在倉位的變化上,近25%受訪者選擇加倉,持倉不動的受訪者比例50.72%。
相較於前一期來看,加倉和持股不變的受訪者比例在基本保持一致, 但加倉略有下降,持股不變的比例在增加。 上期中,減倉的受訪者占比23%,本期則上升至25%。
在整體倉位管理上,受訪者持倉50%以上(包含融資)的比例高達75%,較上一期的76.5%略有下降。
在問題「您本周盈利情況如何?」的回答中,超七成受訪者表示賺到了錢。 其中,有223位投資者的盈利超過10% ;盈利10%以內的投資者占比近五成。 這也說明上周震蕩行情,一些科技主題仍然強勁,投資者在方向選擇上優於前一周。
而對於A股走勢,受訪者的觀點較上一期有所謹慎。近28%的受訪者認為,年內上證指數在4000點及以上,而上一期這一數據在35.5%。 說明投資者在國慶日後的震蕩行情中,對市場的看法回歸理性。
對於接下來看好的板塊,受訪者普遍看好科技板塊和並購重組。 A股並購重組發酵,相關個股漲勢喜人,投資者的目光也聚焦到這一板塊當中,更多的受訪者開始認為,接下來並購重組概念將成為主線,看好接下來的細分投資機會。
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責編:何予
校對:蘇煥文
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