金融投資報記者 林珂
在光模組行業高景氣背景下，眾多行業內上市公司業績持續走高。從最新披露中報預計預告的新易盛(300502)來看，公司預計2024年上半年實作歸母凈利潤8.1億元至9.5億元，同比增長180.89%至229.44%。對於業績增長原因，公司表示，上半年公司受益於行業景氣度持續提升，高速率產品需求快速增長，預計銷售收入和凈利潤較上年同期大幅增加。
從最新業績預告來看，新易盛2024年第二季度凈利潤區間為4.86億元至6.26億元，中位數5.56億元超出市場預期。國泰君安證券分析師王彥龍指出，第二季度來自北美大客戶的400G需求上量速度超出預期，同時公司在降本增效方面表現突出。隨著外部美元相較第一季度略微升值，以及公司400G出貨量環比大幅提升，公司透過供應鏈的國產化、工藝的最佳化整合，帶動盈利能力繼續提升。產能方面，截至2023年底，公司的泰國工廠一期已正式投產營運，二期預計在2024年內建成投產。公司在2024年5月釋出轉債預案，預計募集18.8億元，投入計畫24.2億元實作產能擴充。國泰君安證券認為，隨著下半年公司800G產品開始批次出貨，以及海外400G需求的延續，單季度盈利有望進一步提升。
受需求提振，光模組行業出貨環比大幅提升。對深耕光模組賽道的新易盛來說，其產品矩陣豐富，或將持續受益下遊需求增長。2023年，新易盛已開發出不同型號、高品質、高可靠的光模組產品近3000種，產品涵蓋多種標準的通訊網路介面、傳輸速率、波長等技術指標，套用領域覆蓋數據中心、資料通訊、5G無線網路、電信傳輸、固網接入、智慧電網、安防監控等領域。在數據中心領域，公司產品包括運用於數據中心市場的100G、200G、400G、800G高速光模組；在電信領域，產品涵蓋5G前傳、中傳、回傳的25G、50G、100G、200G系列光模組產品。
從研發實力來看，新易盛綜合實力強勁。開源證券分析師蔣穎指出，2023年，公司已實作800G高速光模組的批次交付，並成功推出基於矽光解決方案的800G、400G光模組產品及400GZR/ZR+相幹光模組產品，以及基於LPO方案的800G光模組產品，覆蓋多個客戶，同時，已推出最新的1.6T光模組並送樣客戶進行測試。開源證券看好公司在高速光通訊時代成長機遇。
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