光伏現在雖深陷泥潭， 但是未來卻前景廣闊，
光伏行業的競爭， 正在從全成本競爭轉向現金流競爭，
就拿大全能源來說， 二季度的多晶矽現金成本為 40.16元/公斤， 而當前的矽料價格， 已跌破了頭部企業的現金成本。
光伏是典型的周期性行業， 那麽觸底反彈也會遵循這一規律，
但是， 大漲時反而需要冷靜一點， 真正出清在何時？花2分鐘， 你就是光伏行業專業投資者了～
（ 一） 今年光伏行業情況總結
1） 目前， 多部門已出台政策， 限制低端產能的擴張， 企業的融資渠道也受到影響， 以及部份企業破產/被並購，
2024上半年， 新投產、 開工和規劃中的產能計畫， 比往年減少了75%， 其中超過20個計畫宣布延期或終止，
比如這幾天， 芯能科技宣布 近8億光伏計畫延期、 雙盛光伏宣布破產
2）
規模較小、 技術積累不足、 成本控制能力有限的跨界企業， 紛紛選擇停止/ 推遲產能建設。
3）
在融資方面， 中潤光能、 潤陽股份、 一道新能等已終止IPO計劃，
天合光能、 晶科能源、 金剛光伏等， 則暫停了增發計畫。
現在正在加速尋底！
（ 二）
光伏行業的底部訊號愈發明顯， 但是， 何時才能真正出清呢？
1） 光伏行業的產能出清關鍵在於矽料環節。
回顧2020-2022高景氣時， 矽料是老大， 卡住行業命脈， 矽料價格從低谷的57元/公斤， 飆升至最高點的307元/公斤， 如此， 也就能理解通威為何每次都敢在下行期逆勢擴張！
所以， 由上遊矽料開始的一系列傳導， 也應從矽料來結束，
一旦矽料產能出清， 光伏產業鏈整體的產能過剩情況都將得到顯著改善。
2）
據多家券商機構預測，
矽料的出清時間大致會在2025年底-2026年初， 而其他環節的產能出清時間則會稍晚於矽料。
也就是說， 真正拐點預計最早在2025年底出現， 而目前行業仍處於築底階段，
但不乏有階段性的小底部～
（ 三） 壞訊息
目前， 光伏似乎有觸底跡象， 但從海關出口數據看， 情況還在進一步惡化，
9月份的光伏出口數據比預期要差的多！
已經創下近4年來的月度新低！
（
四）
好訊息
總理李 強10月22日-24日在寧夏、
內蒙古調研時，
說到：「 用好建築物外立面， 特別是屋頂空間， 進一步釋放光伏等新能源發展潛力 。 」
（ 五） 選什麽樣標的？
目前市場逐漸恢復冷靜， 低估值、 有盈利預期、 並具備增長潛力的企業和賽道，
會更受關註， 通常在反彈中的漲幅彈性也更大。
謝謝這麽優秀的你還關註了我♥️， 推我努力前行， 分享更多幹貨文給大家。
