「未來美元存款利率還會跟進再調降。」多家商業銀行人士對第一財經記者表示。
台北時間9月19日，美聯準決定降低聯邦基金利率的目標範圍至4.75%到5%，相當於減少了50個基點的息差。這一自2020年起的首次降息。
降息落地後，記者從多家商業銀行了解到，接下來還將繼續調降美元存款利率。事實上，降息落地之前，已有多家商業銀行「搶跑」下調美元存款利率。從目前市場上美元存款利率情況來看，過往5%以上利率已漸次消失，美元存款利率也進入下降通道。
業內人士指出，隨著美聯準的貨幣政策轉向，預計未來美元存款利率將呈現下降趨勢。盡管短期內美元存款利率可能仍然相對較高，具有一定的吸重力，但投資者在考慮美元存款時，需要密切關註匯率變動，避免因匯率波動而抵消存款利息收益。特別是美聯準的降息預期，可能會對美元存款的實際收益產生影響。
利率高地逐漸消失
記者從上海多家股份行網點了解到，近期銀行密集調降美元存款利率。一位股份行理財經理告訴記者，該行對其美元定期存款利率進行了調整，3個月、6個月和1年期的美元定存利率相較於上個月下降了大約10個基點。
城商行和外資銀行的美元存款一直是利率高地，這次也提前加入降息隊伍。某城商行人士告訴記者，該行8月已進行一波美元存款利率調降，1萬美元的起存額度，1個月期限利率從5.05%下調至4.95%，3個月期限利率從4.95%下調至4.85%，6個月期限也下調10個基點到4.70%，一年期的已降到4.5%左右，較7月份下降了大約40個基點，「這次美聯準意外降息50個基點，未來銀行美元存款利率還會跟進調降。」
記者查詢多家外資銀行APP發現，美元定期存款利率已較此前下降振幅較大。該行美元存款產品6個月和1年期定期存款利率均達到4.4%，3個月美元定期存款利率達到4.3%，1個月美元定期存款利率為4.1%，而在今年二季度，該行客戶存入美元最高利率能達到5%以上。
此前多家國有行已下調美元定期存款利率。例如，某國有行美元定期存款5000美元起存，最多釘選1年期，利率最高可以上浮到2.8%。
東方金誠首席宏觀分析師王青指出，近期國內美元存款利率的下調主要是由於美國通脹放緩和就業市場壓力增大，美聯準9月實施降息。歷史數據表明，國內美元存款利率通常與美聯準基準利率同步調整，近年來的調整振幅也趨於一致。
在部份業內人士看來，調降付息成本也是商業銀行調降美元存款利率的重要因素。中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平指出，此番美元存款利率的降低，主要是由於美聯準在貨幣政策上的聲明，使得市場普遍預計美元即將步入降息周期。
「在此預期下，商業銀行采取了預防性措施，先行調低了美元存款利率。這樣做既維持了美元存款產品的競爭力，防止了存款的大量流失，也有助於降低銀行支付美元存款利息的成本。」楊海平說。
未來或進一步調降
在今年各類資產收益率普遍下降的背景下，不少投資者開始關註高息美元存款作為一種資產配置方式。據官方數據統計，截至7月末，中國的外幣存款余額達到了8347億美元，同比增長了1.6%。這一增長反映了市場對美元存款的一定需求。
美聯準降息落地後無疑將牽動美元定期存款利率變化，未來美元存款利率還會進一步走低嗎？王青指出，展望未來，美聯準將繼續保持降息趨勢，此輪降息周期的最終目標可能會將利率降至2.5%左右。
中國銀行研究院李佩珈主管分析認為，鑒於當前的就業和通脹數據，美聯準在不久的將來實施降息的可能性較大。預計在9月和12月，美聯準可能會進行兩次降息，總降息振幅大約在50至100個基點，未來美元存款利率可能會面臨進一步下行的壓力。
不過，短期來看，美元存款利率仍具備一定的吸重力。「從美元配置角度看，一兩次降息，並不太會改變美元利率相對高位的水平。從投資角度而言，美元依然更具吸重力，美元持有者不太應因此次降息便立刻拋售。」理財人士對記者表示。
王青分析稱，預計美聯準在2025年仍有可能繼續執行漸進式降息策略，以保持政策利率在限制性水平。這表明，短期內國內美元存款利率可能仍將保持在較高水平，對投資者而言仍具備一定的吸重力。
此外，匯率變動是投資美元存款時不可忽視的重要因素。廣發證券的分析師倪軍指出，過去幾年人民幣相對美元的貶值以及中美國債利差的擴大，促進了人民幣套利交易的活躍。美聯準的連續加息操作，使得美債和美元存款等固定收益產品的收益率隨之上升。然而，隨著美債利率的轉向，這種套利交易可能會結束，匯率和資金流向也可能隨之改變。
星圖金融研究院副院長薛洪言指出，隨著美聯準降息的預期不斷增強，美國市場利率呈現下降趨勢，美元相對於人民幣也出現了小幅貶值。因此，中國投資者在購買美元存款或美元理財產品時，未來可能會面臨匯率損失的風險。
