據悉，日本央行很可能在下周的政策會議上討論減少當前每月約6萬億日元（合384億美元）的債券購買規模，並可能提供更多有關未來政策前景的細節，以提高可預測性。
周二（4日），日本央行行長植田和男也表示，日本央行的基本立場是讓市場決定長期利率，並保留短期內大規模縮減債券購買計劃的可能性。日本央行副行長冰見野良三（Ryozo Himino）更補充稱，日本央行需對匯率走勢非常警惕。此前，日本央行雖然在上次利率決議時，不及市場預期未宣布減少購債規模，但卻隨後在5月13日突然削減了債券購買規模。
一系列操作加之貨幣當局強硬言論，市場對日本央行年內進一步加息、推進貨幣政策正常化的預期隨之升溫。荷蘭合作銀行的分析師認為冰見野良三的表態意味著下周五（6月14日）日本央行會議上出現「鷹派」決議的可能性正在上升。
德銀日本首席經濟學家小山健太郎（Kentaro Koyama）在研報中表示，預計日本央行年內將在7月和12月加息兩次，每次分別加息25基點，到年底日本政策利率有望上調至0.5%的30年來最高水平，從而避免日本金融條件過於寬松和日元進一步貶值。他還預計日本核心通脹率將在今年四季度開始觸底反彈，薪資加速增長將促進國內消費持續復蘇。
在數據層面，4月日本實際薪資同比下降0.7%，遠低於3月2.1%的降幅，也為日本央行繼續推行貨幣政策正常化創造了條件。日本央行一直密切關註薪資增長的振幅，並將其視為政策正常化的先決條件。
基於此，此前做多美元、做空日元的一眾對沖基金也迅速繳械投降，緊急調倉。自2022年9月美聯準開始談論加息並進入量化緊縮周期以來，日元對美元累計跌去約43%。上個月，由於日本央行在緊縮政策上的模糊態度，對沖基金大量買入押註美元對日元升至160期權。但本周，對沖基金迅速減少上述期權交易，轉而加大對日元的看漲押註。周二，美元對日元一度跌破155關口，不過今日午間再次反彈至155上方。
野村駐倫敦外匯期權交易全球主管蘇瑪（Ruchir Sharma）表示，由於日本央行不斷放風，一些基金對日本央行可能實施量化緊縮政策感到恐慌，已經開始關註日元看漲期權。
瑞穗證券的首席外匯策略師山本雅文表示，盡管日本在遏制日元大幅波動方面只取得了有限的成功，但即便日元對美元暫時未跌回160關口，日本也很有可能再次采取行動。「如果日元單個交易日大幅波動，比如說從目前水平跌至158或更低，日本可能會再次采取行動。」不過，山本雅文也補充稱，「日本必須得到包括美國在內的七大工業國組織的支持，才能再次幹預匯市。」
除了日元本身得到支撐，美國近期一系列經濟數據疲軟也難以支撐美元繼續走高，也增加了機構調倉的意願。在一系列疲軟數據下，市場對美聯準年內降息預期近期持續升溫。
根據芝商所(CME)的FedWatch工具，交易員們目前押註美聯準9月降息的機率已超過70%，較一天前的約六成又提升了一成。利率掉期市場目前已完全計價了美聯準年內降息兩次。
有媒體調查顯示，116位元受訪經濟學家中有68位元認為，美聯準將在2024年累計降息50個基點；28人認為累計降息25個基點；5人認為不會降息。
