風電整機商、風電葉片企業、風電塔筒企業、風電齒輪箱企業、風電電氣裝置商、風電海纜供應商、風電零部件企業、風電膠黏劑企業、風電營運、開發商等共計57家主要企業披露了2023年半年度業績報告。
從這57家風電上市企業交出的成績單來看， 營業收入總計達4625.268億元，凈利潤總計達472.3408億元。 2023年半年度風電上市企業業績整體呈上升趨勢，少部份企業盈利不佳，或出現業績虧損。
下面國際能源網/風電頭條（0）分別從營收、凈利潤、毛利率、負債率、現金流、總資產、研發投入等多個維度，2023年半年度風電各產業鏈上市企業業績進行分析
2023年半年度風電企業7大TOP10
風電企業，特別是頭部企業是風電產業的支柱，也是風電行業發展方向的引領者。國際能源網/風電頭條（0）統計2023年半年度風電企業7大TOP10，揭示2023年半年度風電頭部企業以及整個風電產業的走勢。
中車、特變、東方電氣領銜營收榜
國際能源網/風電頭條（0）透過梳理， 2023年半年度風電上市企業營收合計4625.268億元 ，排名前十的企業，營收全部超百億元，依次分別為中國中車、特變電工、東方電氣、陽光電源、粵電力A、中天科技、龍源電力、金風科技、電投能源、中材科技 。10家企業合計營收3085.8億元，占總營收的66.72%。可見風電行業的集中度在進一步提升。
從增長振幅來看，有36家風電企業實作了正向增長，21家企業營收同比下滑，占比達到了36.84%。可見即便是行業高景氣之下，也有近四成企業表現不盡如人意。
特變、龍源、陽光領銜凈利潤榜
歸屬凈利潤方面， 57家企業總計凈利潤472.3408億元 。特變電工、龍源電力、陽光電源、中國中車、電投能源、大唐新能源、京能清潔能源、東方電氣、中天科技、新天綠色能源排名歸屬凈利潤榜前10名 。這10家企業，合計凈利潤為324.34億元，占總凈利潤的68.67%。
57家風電上市企業中，有2家企業歸屬凈利潤出現了虧損，分別是*ST華儀、電氣風電。
從增長振幅來看，有38家風電企業歸屬凈利潤同比正向增長，有19家風電企業歸屬凈利潤同比增幅下滑。
中車、龍源、特變領銜總資產榜
總資產是一個企業綜合體力的直接體現。2023年半年度中， 57家風電上市企業總資產合計25927.69億元， 排名前十的企業依次為中國中車、龍源電力、特變電工、粵電力A、金風科技、東方電氣、大唐新能源、京能清潔能源、新天綠色能源、明陽智慧 。這十家企業合計總資產16324.2億元，占比為62.96%。
值得關註的是，57家風電上市企業，總資產全部超10億元。可見隨著風電產業成為風口性行業，風電企業整體實力大幅增強。
特變、陽光、電投能源領銜現金流榜
經營性現金流是一個企業經營能力的綜合體現。2023年半年度，57家風電上市企業經營性現金流凈額排名前十的企業依次為特變電工、陽光電源、電投能源、大唐新能源、粵電力Ａ、吉電股份、新天綠色能源、節能風電、福能股份、浙江新能， 這十家企業合計經營性現金流凈額為342.608億元。
大唐新能源、龍源電力、嘉澤新能領銜毛利率榜
毛利率是企業盈利能力的體現。2023年半年度，排名前十的企業依次為大唐新能源、龍源電力、嘉澤新能、節能風電、江蘇新能、京能清潔能源、浙江新能、雲南能投、甘肅能源、銀星能源 。這十家企業平均毛利率為59.48%。
57家風電上市企業之中，毛利率超20%的企業為36家，占比為63.16%。毛利率在20%與10%之間的企業有21家，占比為36.84%。
中車、東方電氣、陽光電源領銜研發費用榜
風電作為技術密集性產業，需要大量的資金投入。研發費用情況一定程度展現企業技術研發的重視程度。2023年半年度，研發費用排名前十的企業依次為中國中車、東方電氣、陽光電源、中天科技、金風科技、中材科技、特變電工、粵電力A、明陽智慧、三一重能 。這十家企業合計研發費用107.393億元，占比為76.91%。
57家風電上市企業之中，研發費用超1億元的企業為21家，占比為36.84%。其余企業研發費用則不足1億元。
風電整機商
國際能源網/風電頭條（0）透過梳理，風電整機商共有9家公布業績，分別是中國中車、東方電氣、金風科技、明陽智慧、運達股份、三一重能、電氣風電、湘電股份、ST華儀 。
9家風電整機商營收總計1644.972億元 ，其中，中國中車、東方電氣、金風科技、明陽智慧4家整機商營業收入超百億元 ，中國中車以營業收入873億元位列第一，東方電氣以營收299.2億元位居第二，第三名由金風科技所占據，營收為190億元。
中國中車 在業績報告中指出，經營活動產生的現金流量為凈流出147.80億元，上年同期為凈流出19.29億元，主要是報告期內公司購買商品、接受勞務支付的現金較上年同期增加所致。
東方電氣 在業績報告中指出，2023年1-6月，公司實作營業總收入299.15億元、同比增長7.19%，本期營業收入同比增長7.40%，主要是清潔高效能源裝備板塊收入同比增長16.86%。
金風科技 在業績報告中指出，公司風力發電機組及零部件銷售收入為人民幣 1,274,091.59萬元，同比增加17.65%；2023年1-6月實作對外銷售機組容量 5,783.70MW，同比上升41.55%。截止報告期末，公司外部待執行訂單總量為21,554.88MW。
明陽智慧 在業績報告中指出，報告期內，公司實作風電機組對外銷售3.45GW，同比下降52.87%；對應實作風電機組及相關配件銷售94.49億元，同比下降28.64%；風電機組及相關配件銷售毛利率14.25%，同比下降3.52個百分點。報告期內，公司風電機組新增訂單達到7.58GW，同比下降59.36%。
運達股份 在業績報告中指出，報告期內，公司實作風機銷售營業收入63.50億元。公司實作對外銷售容量3,396.02MW，同比上升34.96%。公司新增訂單9,379.80MW，其中海外市場方面，新增訂單1051.1MW，同比增長412.73%，截止2023年6月30日，累計在手訂單22,982.77MW。
三一重能 在業績報告中指出，報告期內，公司新增訂單規模和在手訂單規模均創歷史新高，新增訂單為8.35GW，2023年6月底在手訂單為16.31GW，6.25MW、6.7MW 機型成為公司新增訂單的主力機型。
其中，研發費用變動原因是，為適應平價時代大百萬瓦陸上風機發展趨勢，抓住海上、海外風電發展機遇，公司加大了919計畫、915計畫、SI-2006X機型開發、9198計畫及SI-19367&20067機型開發等計畫的研發投入。
電氣風電 在業績報告中指出，報告期內，公司新增訂單為1,496.00MW，較上年同期減少了56.55%，其中已中標尚未簽訂合約的訂單為 550.80MW。截至本報告期末，公司累計在手訂單為9,438.50MW，較上年同期減少了4.34%，其中已中標尚未簽訂合約的訂單為1,104.75MW。
湘電股份 在業績報告中指出，2023年上半年，公司實作營業收入240,550.27萬元，較上年同期增長0.51%；營業收入變動原因是本期特種產品的收入較去年同期增加所致。
*ST華儀 在業績報告中指出，報告期內，公司風電產業共實作主營業務收入 2,062.68萬元，較上年同期增長8.95%。營業收入變動原因主要系本期輸配電產業收入下降所致；銷售費用變動原因主要系本期風電產業售後服務費增加所致。
9家風電整機商凈利潤總計80.738億元， 其中前三名為中國中車（34.6億元）、東方電氣（20.02億元）、金風科技（12.51億元）。其中，電氣風電和*ST華儀兩家出現業績虧損。
ST華儀是唯一一家凈利潤低於1億元的企業，歸屬於上市公司股東的凈利潤虧損約7980萬元。
在毛利率方面，風電整機商盈利能力較好，毛利率在10%-35%區間。
在資產負債率方面，*ST華儀、運達股份、電氣風電等3家企業負債率超70%以上，分別是103.24%、82.1%、78%。
風電葉片企業
風電葉片企業披露業績的共有4家， 分別是中材科技、時代新材、正威新材、上緯新材， 4家企業盈利整體向好。
在營收方面， 4家風電葉片企業營收總計221.561億元。 其中，中材科技以123.8億元獨占鰲頭，時代新材以82.19億元位列第二，正威新材以9.072億元位列第三。
中材科技 表示，報告期內，得益於2022年下半年的前瞻性產能布局，中材葉片全面匹配市場需求，合計銷售風電葉片9.6GW，同比增長27.4%（其中，中復連眾銷量2.3GW），實作風電葉片銷售收入43億元，歸母凈利潤3.5億元，毛利率提升至17.2%，同比提升11.3個百分點。
代新材 表示，報告期內，公司風電事業部完成銷售收入28.19億元，較上年同期增長13.99%，市場占有率繼續保持了國內第二的行業地位。
正威新材 表示，報告期內，公司實作營業收入9.072億元，同比增長32.5%。營業收入與營業成本變動原因主要是報告期內風電葉片銷售及成本增加。
上緯新材 表示，報告期內公司營業收入為6.499億元,較上年同期減少33.95%,，歸屬於上市公司股東的凈利潤0.32億元，較上期減少12.34%。主要系本年受經濟下行、市場需求放緩、原物料市場價格波動調減售價等因素，收入同比下滑，致經營業績受到一定的負面影響。報告期經營活動產生的現金流量凈流入增加，主要系原物料價格下降及現金支付減少所
在凈利潤方面， 4家風電葉片企業凈利潤總計16.4305億元 。其中上緯新材、正威新材凈利潤均低於1億元。
在毛利率方面，4家企業毛利率整體盈利能力較好，中材科技毛利率為25.35%，時代新材毛利率為15.29%，正威新材毛利率為19.55%，上緯新材毛利率為16.77%。
在資產負債率方面，時代新材負債率是四家企業中負債率最高的，負債率為66.31%。
風電塔筒企業
在風電塔筒產業鏈，國際能源網/風電頭條（0）梳理了天順風能、大金重工、泰勝風能、天能重工、海力風電、銀星能源等6家企業的業績 。其中天順風能主營業務包括風電塔筒和葉片。
6家風電塔筒企業營收合計111.439億元， 其中，天順風能以43.08億元獨占鰲頭，大金重工以20.61億元位列第二，泰勝風能以16.7億元位列第三。
天順風能 表示，營業收入變動原因主要系本報告期公司風電塔架、葉片類產品交付增加及非同一控制下海工並入所致。
大金重工 表示，2023年上半年度，公司實作營業收入20.61億元。上半年公司主營業務中，風電裝備產品收入19.95億元，占營業收入的96.76%。
泰勝風能 表示，公司報告期內共實作營業收入16.696億元，同比增長30.64%。其中：海上風電裝備類產品實作收入32,287.96 萬元，比上年同期增加22,564.42萬元，同比增長232.06%；陸上風電類產品實作收入127,827.38萬元，比上年同期增加13,288.05萬元，同比增長11.60%。
天能重工 表示，2023上半年度，公司實作風機塔架產量約20.28萬噸，實作銷售約13.17萬噸，其中，海上風機塔架和單樁實作銷售約2.76萬噸。截止報告期末，公司合計持有新能源發電業務規模約631.8MW，實作營業收入約31,312.7萬元，其中持有並網光伏電站約118MW，實作營業收入約6,190.76萬元；持有並網風力發電場約513.8MW，實作營業收入約25,121.94萬元。
海力風電 表示，上半年，公司實作營業收入10.38億元，同比增長59.67%，主要系報告期內海上風電開工計畫較上年同期有所增加，公司產品銷售相應增多所致。當期歸屬於上市公司股東的凈利潤1.349億元，同比下降29.14%，主要系部份風電場收益未達到預期投資收益所致。
銀星能源 表示，營業收入變動原因主要系本期新能源發電利用小時增加，發電收入增加所致。
凈利潤方面， 6家企業凈利潤合計13.839億元。 天順風能以5.798億元獨占鰲頭，大金重工以2.727億元位列第二，銀星能源以1.548億元位列第三。海力風電較去年凈利潤出現下滑。
在毛利率方面，風電塔筒企業毛利率整體盈利能力較好，天順風能毛利率為22.92%，大金重工毛利率為23.96%，泰勝風能毛利率為18.99%，天能重工毛利率為28.62%，海力風電毛利率為15.33%，銀星能源毛利率為38.72%。
其中，泰勝風能表示，報告期交付的部份陸上風電計畫原材料采購成本相對較低，使得報告期陸上風電毛利率有所上升。
海力風電表示，公司主營業務毛利率較上年同期有所上升，表明隨著時間推移海風市場逐步回暖。
在資產負債率方面，對企業來說，一般認為，資產負債率的適宜水平是40%～60%，資產負債率在50%以下，表明企業的償債能力越強。風電塔筒企業資產負債率在50%以下的企業是大金重工、泰勝風能、海力風電。
風電齒輪箱企業
國際能源網/風電頭條（0）透過梳理，風電齒輪箱主要上市企業有4家，分別是中國高速傳動、太原重工、杭齒前進、寧波東力 。 4家風電齒輪箱企業營收合計170.57億元，凈利潤合計3.4778億元。
中國高速傳動 2023年上半年實作營業收入112.6億元，同比增長16.23%，歸屬母公司凈利潤2.092億元，同比增長365.75%。公告稱，公司收益增加主要是由於風電齒輪傳動裝置的銷售增加所致。
太原重工 2023年上半年營業收入約40.76億元，同比增加1.12%；歸屬於上市公司股東的凈利潤約6027萬元，同比減少20.2%；毛利率為16.84%，資產負債率為79.96%。
杭齒前進 2023年上半年營業收入約9.99億元，同比減少19.02%；歸屬於上市公司股東的凈利潤約1.179億元，同比增加17.3%。報告表示，公司上半年順利進行了5.5MW和6.25MW雙饋機型的研制到交付，7MW以上產品進入研制後期。
寧波東力 2023年上半年營業收入約7.219億元，同比增加4.39%；歸屬於上市公司股東的凈利潤約2068萬元，同比減少94.85%；毛利率為20.08%，資產負債率為43.14%。
風電電氣裝置商
在風電電氣裝置商中，國際能源網/風電頭條（0）主要選取了特變電工、陽光電源和禾望電氣 三家企業。整體來看， 3家風電電氣裝置商營收總計799.81億元，凈利潤總計120.237億元。
特變電工 表示，報告期，公司發電業務營業收入較上年同期下降 22.16%，營業成本較上年同期下降 8.78%，毛利率較上年同期減少8.42個百分點，主要系國家開展可再生能源發電補貼核查工作，經公司自查，部份自營光伏、風電計畫存在補貼電價降低或取消的風險，公司基於謹慎性原則，報告期內按照電價補貼被取消或降低後的電價確認發電收入，新能源電費收入減少。
陽光電源 表示，公司實作營業收入286.2億元，同比增長133.06%；歸屬於上市公司股東的凈利潤43.54億元，同比增長383.55%。報告期內，公司率先推出超高防護等級風冷變流器，為應對風電技術超大功率發展，提出級聯型風電變流器解決方案，同時傳動變頻業務實作業績重大突破。公司持續加大了風能業務的戰略投入，加速開拓風電變流、電控傳動技術協同相關業務。
禾望電氣 表示，報告期內，公司總資產62.12億元，歸屬於上市公司股東的凈資產362,760.52萬元，比期初增加6.13%；公司實作營業收入15.41億元，同比增加39.99%；歸屬於上市公司股東的凈利潤 2.027億元，同比增加 79.6%。營業收入變動原因主要系新能源電控業務收入增加。
毛利率方面，3家企業毛利率整體盈利能力較好，特變電工毛利率為32.18%，陽光電源毛利率為29.42%，禾望電氣毛利率為33.33%。
在資產負債率方面，一般認為，資產負債率的適宜水平是40%～60%。負債率在此區間的企業是特變電工、禾望電氣，分別為53.82%、41.53%。
風電零部件企業
國際能源網/風電頭條（0）經梳理，披露業績的風電零部件企業有11家，分別是大連重工、通裕重工、日月股份、秦川機床、振江股份、新強聯、恒潤股份、金雷股份、華伍股份、吉鑫科技、雙一科技 。
11家風電零部件企業營收合計196.976億元，凈利潤合計13.6771億元。 在營收方面，大連重工以62.27億元獨占鰲頭，通裕重工以28.6億元位列第二，日月股份以23.97億元位列第三。
大連重工 表示，報告期內，公司主導產品市場份額得到進一步鞏固和提升。自主研制的國內首批 8.X 百萬瓦海上半直驅風電齒輪箱樣機成功下線並透過相關認證，為未來風電市場布局打下堅實基礎。
通裕重工 表示，今年上半年，公司共銷售約2900支風電主軸；同時報告期內原材料價格波動較為平穩，保障了公司主營業績持續增長。報告期內，公司實作營業收入28.6億元，同比下降0.61%；實作歸屬於上市公司股東的凈利潤1.831億元，同比增長65.08%。截止2023年6月底，公司及子公司擁有在手訂單約15.59億元，新訂單將捲動式獲取。
日月股份 表示，截至2023年6月30日，公司已經形成了年產70萬噸鑄造產能規模，成為全球風電鑄件和註塑機鑄件產品的主要供貨商。實作主營營業收入23.97億元，實作歸屬於上市公司股東的凈利潤2.91億元。
振江股份 表示，報告期內，公司風電、光伏、緊固件業務整體發展良好，在手訂單充足，新產品批次發貨明顯增加，推動了公司主營業績的提升。受規模效益的影響，同時公司加強精益化管理，單位成本下降，產品毛利率同比上升，公司盈利能力有所提升。目前公司在手訂單充足，截至報告期末在手訂單20.55億元，其中風電裝置產品訂單16.76億元，光伏裝置產品訂單 1.37 億元，風電安裝服務1.05億元，緊固件1.28億元。
恒潤股份 表示，報告期內，歸屬於上市公司股東的凈利潤同比增長30.1%、基本每股收益、稀釋每股收益同比增加30.19%，主要原因系報告期內風電塔筒法蘭價格波動及原材料價格下降所致。
華伍股份 表示，近年來，風電新能源行業整機市場招標價格持續下行，公司受行業內價格傳導因素及市場競爭持續加劇影響，風電產品利潤空間受到進一步壓縮。市場需求結構的變化，導致毛利率較低的被動式產品比重繼續增加。報告期內，公司風電產品實作營業收入1.79億元，同比下降21.77%。
吉鑫科技 表示，2023年上半年銷售風電鑄件4.25萬噸，比去年同期降低24.5%，鑄件主營業務收入4.44 億元，較去年同期下降27.6%；2023年第二季度開始，原材料價格有所回落，但由於投入量的減少導致主材庫存消耗的減緩，第二季度原材料價格回落的影響未能充分體現，公司透過持續加強供應鏈管理，持續實施工藝最佳化以降本，鑄件主營業務成本3.96億元，較去年同期下降了27.8%。
雙一科技 表示，報告期內，實作營業收入3.177億元，同比下降20.11%；實作歸屬上市公司股東凈利潤0.4462億元，同比增長109.84%。2023年上半年，公司風電配套類產品實作營業收入14767.48萬元，同比下降20.76%，主要受國內風電整機招標價格繼續小浮下探、海外裝機需求不足等因素影響，公司國內風電配套類產品即風電機艙罩、導流罩產品銷售收入有所下降，另外，風機大型化趨勢在風電配套類產品上反應明顯，但風機大型化也導致在同等裝機量下，風機台數有所降，影響了公司風電配套類產品的銷售收入。
在毛利率方面，風電零部件企業毛利率整體盈利能力較好，毛利率在10%-35%區間。
其中， 雙一科技半年報顯示，公司風電配套類產品毛利率28.32%， 較上年同期增加5.03%，除受產品主要原材料價格有所下降影響外，公司在目前市場、行業環境下，積極推動的降本提效工作取得一定成果，對毛利率有一定的積極影響。
在資產負債率方面，對企業來說，一般資產負債率在50%以下，表明企業的償債能力越強。負債率在50%以下的企業有日月股份、秦川機床、恒潤股份、金雷股份、華伍股份、吉鑫科技、雙一科技。
風電膠黏劑企業
國際能源網/風電頭條（0）透過梳理，風電膠黏劑企業主要有回天新材、康達新材 。
回天新材 2023年上半年實作營業收入20.81億元，同比增長9.54%；歸母凈利潤2.234億元，同比增長22.6%。回天新材是國內工程膠粘劑行業的龍頭企業，是中國工程膠粘劑行業中規模最大、所涵蓋的產品種類最多、套用領域最廣的內資企業之一。
康達新材 2023年半年度實作營業收入12.8億元，同比增長17.81%，實作歸屬於上市公司股東的凈利潤3604萬元，同比增長345.66%。康達新材的風電領域系列產品主要有葉片結構膠、葉片環氧灌註樹脂、葉片聚氨酯灌註樹脂、拉擠型材、噴膠、密封膠條、密封矽膠等。
在毛利率方面，回天新材毛利率為25.51%，康達新材毛利率為16.82%。
在資產負債率方面，回天新材資產負債率達52.24%，康達新材資產負債率達46.28%。
風電海纜供應商
國際能源網/風電頭條（0）透過梳理，風電海纜供應商主要有中天科技、東方電纜 。
中天科技 報告期內，實作營業收入201.43億元，同比增長0.51%，實作歸屬於上市公司股東的凈利潤19.54億元，同比增長7.15%。截至2023年8月28日，公司能源網路領域在手訂單約236億元，其中海洋系列約86億元，電網建設約120億元，新能源約30億元。
東方電纜 表示，截止7月底，公司在手訂單80.01億元，其中海纜系統39.16億元（220kV及以上海纜約占42%，臍帶纜約占 28%），陸纜系統27.14億元，海洋工程13.71億元。
毛利率方面，中天科技毛利率為17.22%，東方電纜毛利率為28.62%。
在資產負債率方面，中天科技資產負債率達34.77%，東方電纜資產負債率達39.89%。
風電營運、開發企業
風電營運作為風電產業鏈的下遊，本次國際能源網/風電頭條（0）主要梳理了粵電力A、龍源電力、電投能源、京能清潔能源、新天綠色能源、吉電股份、大唐新能源、福能股份、協鑫能科、節能風電、沃爾核材、浙江新能、嘉澤新能、雲南能投、江蘇新能、甘肅能源16家企業的業績 。
整體來看， 16家風電企業營收總計1208.05億元，凈利潤總計195.641億元。
在營收方面，營業收入超百億元的企業有5家，分別是粵電力Ａ、龍源電力、電投能源、京能清潔能源、新天綠色能源。
其中，粵電力A以283.4億元獨占鰲頭，龍源電力以198.5億元位列第二，電投能源以132.1億元位列第三。
在凈利潤方面，前三名為龍源電力（50.27億元）、電投能源（25.83億元）、大唐新能源（20.93億元）。
在毛利率方面，大唐新能源毛利率最高，達99.72%。
在資產負債率方面，資產負債率達70%以上的企業有粵電力A、吉電股份，分別為79.68%、71.4%。
來源：國際能源網
