7月11日，中歐基金、德邦基金旗下的多只產品披露了基金二季報，其中包括部份權益基金。
【每日經濟新聞】記者註意到，其中一些基金在二季度調倉換股動作非常明顯。
比如，中歐瑾泉二季度的前十大個股更換了多只，晉控煤業、兗礦能源、江蘇銀行等個股均結束前十大，徐工機械、燕京啤酒、赤峰黃金等新進前十大。其次，中歐瑾利混合雖然截至二季度末的股票倉位不高，也進行了比較大的調倉，格力電器、瀘州老窖、成都銀行等結束前十大，新進前十大的是立訊精密、中國海油、邁瑞醫療、比亞迪等個股。
前十大重倉股大更換
先看中歐瑾泉混合，截至二季度末，對比一季度末的持倉可以發現，前十大重倉股進行了大更換，其中兗礦能源、晉控煤業、新奧股份、中谷物流、旺能環境、江蘇銀行、瀚藍環境、華電國際均結束了前十大。新進前十大的是徐工機械、燕京啤酒、中原傳媒、大豪科技、皖新傳媒、赤峰黃金、健盛集團、南京銀行。
中歐瑾泉混合基金經理表示：「組合的主要策略為紅利增長策略，選股除了股息率的要求之外，還會考慮分紅和業績增長，當紅利資產盈利出現分化時，紅利增長策略可能具備更高的彈性，或能獲取更多超額收益，基於紅利行業的估值價效比較，增加了出版等行業的配置。同時保持了有色金屬、煤炭為主的供給端受限的上遊資源品的配置。」
【每日經濟新聞】記者註意到，該基金經理還認為：「資源股仍舊是順周期品種中的優秀選擇，由於多年資本開支的下滑，產能受限導致商品價格的彈性較大，是順周期品種中攻守兼備的品種，在投資標的的選擇上也將未來產能的增長和估值情況進行了考量。考慮到制造業景氣度回升且在估值低位，疊加後續裝置更新及耐用品以舊換新等政策的落地，增加工程機械等傳統制造業的投資比重。」
值得一提的是，雖然中歐瑾泉混合在上半年表現較好，A類份額一季度和二季度分別實作了6.04%和2.39%的收益，不過基金公司在4月1日進行了贖回操作。
這些基金同樣大調倉
再看中歐瑾利混合，截至二季度末，股票倉位占基金總資產的比例為32.04%，相比於中歐瑾泉的91.84%，有很大不同。
雖然股票倉位不高，但是二季度重倉股也進行了比較大的調整，格力電器、瀘州老窖、成都銀行、海瀾之家、農業銀行、招商公路均結束前十大，新進前十大的是立訊精密、中國海油、邁瑞醫療、比亞迪、海康威視和協創數據。
中歐瑾利混合基金經理在二季報中表示：「股票方面，組合采用多策略管理框架，透過對紅利、品質和景氣策略均衡配置適當平滑了組合波動，但在各策略的行業配置上有需要改進的地方。」
另外，再來看德邦鑫星價值靈活配置混合，截至二季度末，股票資產占基金總資產的比例為80.74%。在重倉股方面，寒武紀、雲賽智聯、弘信電子、高新發展、潤建股份、工業富聯、利通電子均結束前十大，光迅科技、源傑科技、太辰光、光庫科技、華工科技、博創科技、聯特科技新進前十大。可以看出，基金經理主要的重倉方向是算力板塊，尤其是光模組相關公司占比較高。
【每日經濟新聞】記者註意到，德邦鑫星價值靈活配置混合基金經理在二季報中坦言：「算力有望迎來訓練端和推理端需求的共振，因此，繼續看好以光模組為核心代表的人工智慧算力方向。根據輝達產品的路線圖，光模組從800G往1.6T和3.2T逐步切換的節奏是比較明確的，意味著產品叠代依然在不斷加速，今明年並不會是盈利能力的高點，成長內容依然突出。整體來說，持續看好人工智慧帶來的創新機遇，產品將持續深耕人工智慧算力細分賽道。」
每日經濟新聞
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