「降息」，會是打破「美股科技七巨頭+A股高股息」抱團的導火索嗎？
昨夜，全球巨震！
擾動全球市場的，又是 美國CPI這條「鯰魚」 。
隔夜，美國勞工部數據顯示，美國6月CPI同比上漲3%，低於預期3.1%，較前值3.3%也進一步下滑；環比下降0.1%，預期0.1%，前值為0%， 為2020年5月四年來首次轉負 。
核心CPI（剔除波動更大的能源和食品）數據也比較「亮眼」：
同比上漲3.3%，低於預期的3.4%和前值3.4%，為2021年4月以來的最低水平。
環比上漲0.1%，預期和前值均為0.2%，為自2021年8月以來的最小漲幅。
年內降息預期大幅升溫
美國通脹全面降溫，隨之而來的是， 年內降息預期大幅升溫 。
芝商所(CME)美聯準利率觀察工具顯示，美國CPI數據公布後，美聯準9月降息25個基點的已經超過80%，大幅高於周三的70%。
圖片來源：網路，侵刪
而據國盛證券研報的數據，CPI數據公布後，目前市場預期9月降息機率從80%左右升至100%， 年內降息2次的機率維持100%，甚至有40%左右的機率降息3次 。
圖片來源：國盛證券研報
國盛證券表示，參考歷史經驗，美聯準降息有兩個關鍵條件：
一是3個月平均的CPI和核心CPI同比降至3.5%以下，
二是3個月平均的新增非農就業降至15萬左右。
其認為，目前看，通脹已基本滿足降息條件，而近期美國就業數據明顯走弱，距離降息門檻僅一步之遙，若後續數據不再明顯超預期，則美聯準9月開始降息、年內降2次是大機率事件。
事實上，關於「降息」，此前周三的國會證詞中，鮑威爾表示：「美聯準在抗擊通脹方面取得了相當大的進展，且 不需要等到通脹率降至2%才開始降息 」，很明顯，關於降息的口風也有所轉松。
降息預期提升，美股科技股為啥卻「崩」了？
按正常預期來說，通脹全面降溫，年內降息預期大幅升溫，不是應該利好股市嗎？
然而，昨晚美股科技股卻集體「崩」了， 「科技股七巨頭」拋售振幅創一年半最大 ，拉動納指下跌近2%。
具體來看，
蘋果 ，跌2.3%，八個交易日裏首次下跌，此前曾連續七日創新高，市值3.49萬億美元保持美股第一。
微軟 ，跌2.5%，至月內低位，市值3.38萬億美元為美股第二。
輝達 ，跌5.6%，四個交易日裏首次下跌，市值3.13萬億美元位居美股第三。
特斯拉 ，高開近3%後轉跌8.4%，創1月25日以來最大單日跌幅，此前十一日連漲曾累漲44.2%。
此外，Meta跌4.1%，谷歌A跌2.9%脫離新高，亞馬遜跌2.4%，均跌至一周低位。
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這到底是咋回事兒呢？
話說龍龍一開始也有點兒懵，然後早上心急火燎的去翻各種研報&資料找答案。
據市場人士分析，降息預期提升，美股卻深跌，主要系此前躲進科技股的資金其實是 避險資金 ，今年美股上半年最流行的策略，就是每次通脹超預期的時候，市場資金就「躲進」這類科技股大公司裏面避險，同時減持小盤股。
而一旦通脹放緩，市場資金就開始轉向 降息交易，賣出科技股，買入小盤股 （與降息和美國經濟軟著陸的市場預期有關）。
龍龍趕緊去看了一下昨晚美股小盤股的表現，好家夥，代表小盤股的羅素2000指數昨晚直接大漲3.57%。
圖片來源：雪球行情截圖
據Bespoke Investment Group統計，這是自2008年10月10日以來首次出現羅素2000小盤股指數漲超3%的同時標普500大盤下跌，也是1979年以來第二次出現這種情況。同時，羅素2000指數超過納指100的振幅為5.8個百分點，是2020年11月以來最闊。
話說， 美股這是想進行市場風格切換？是想要「大切小」？
思睿研究知名經濟學家洪灝也表示，隔夜科技七巨頭暴跌，程度之烈為2022年以來之最；與此同時，美股小盤股暴漲，其跑贏大盤股的程度為2020年以來之最。這些極端的市場反轉，再次打破了之前市場的共識，也引發了對於市場模式轉換的思考。
降息，會是打破「美股科技七巨頭+A股高股息」抱團的導火索嗎？
談到「抱團」，熟悉大A市場的朋友，應該立馬能想到近段時間的 「高股息」 板塊。
以長江電力、華能水電、中國神華、中國海油等為代表的高股息資產，同美股「科技七巨頭」有一拼，市場越是欠佳&沒有主線方向的時候，資金越喜歡湧入這些高股息資產抱團。
此前市場甚至流行一種說法： 大A的「長江電力」就是美股的「輝達」， 每當仰望美股輝達不斷創新高時，長江電力總能給我們展現A股強大的韌性。
圖片來源：東方財富行情截圖
巧合的是，隔夜美股「科技七巨頭」崩了之後，今天大A的高股息個股，截止龍龍發文，很多也紛紛調整。而且今天大A漲得好的，很多也是小盤股。
圖片來源：行情截圖
究竟，美股「科技七巨頭」、A股「高股息」的抱團，會不會瓦解？啥時候可能瓦解?「降息」，有沒有可能是打破這種抱團的導火索？
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