熱門行業逐個看·半導體篇丨復蘇跡象明顯！一季度業績整體轉好

編者按：上市公司2023年年報和2024年一季報披露均已收官，證券時報梳理出五大熱門行業公司的營收、利潤及相應增速數據，以饗讀者。

半導體行業一季度業績轉好

今年一季度，半導體行業景氣度整體轉好，不過不同公司之間的業績則仍有較明顯的分化。

從2023年報情況來看，聞泰科技、中芯國際、長電科技、通富微電、北方華創、韋爾股份、華虹公司、華天科技、有研新材、江波龍等多家公司營業收入規模居於行業前列，2023年營業收入均超百億元。從利潤規模來看，中芯國際、北方華創、紫光國微、華虹公司、中微公司、華潤微、長電科技、海光資訊、聞泰科技、卓勝微等公司歸屬母公司股東的凈利潤超過10億元，居於行業前列；增速方面，包括天嶽先進、晶升股份、中科飛測、賽微電子、宏微科技、拓荊科技、慧智微-U、華海清科、北方華創等在內的公司2023年營業收入同比增速超過50%。比如北方華創2023年實作營業收入220.79 億元，同比增長50.32%，實作歸屬母公司股東的凈利潤38.99 億元，同比大幅增長65.73%。

從2024年一季報的情況來看，半導體行業上市公司業績整體回暖。據Wind數據，2024年一季度，有超過四分之三的半導體行業上市公司營業收入同比正增長，而2023年全年，僅有略超過半數的行業內上市公司營業收入同比正增長。另外，2024年一季度，有超過半數的半導體行業上市公司歸屬母公司股東的凈利潤同比正增長，而2023年全年，該數據不到四成。

從半導體行業各子行業業績來看，分立器件、半導體材料、數位芯片設計、模擬芯片設計、積體電路制造、積體電路封測、半導體裝置等子行業公司內部則仍有一定分化。

機構：半導體行業復蘇跡象清晰

中國銀河證券近日的研究報告指出，2023年，受宏觀經濟增速放緩、國際地緣政治沖突和行業周期性波動等多重負面因素影響，半導體行業需求出現較大波動，整體呈周期性下行態勢，部份公司業績承壓。2024年一季度，半導體下遊需求復蘇，市場行情回暖，大部份公司業績明顯改善，半導體行業周期拐點愈發清晰。

在2023年全年和2024年一季度業績表現方面，中國銀河證券研究報告認為，半導體裝置板塊維持高景氣度，預計今年仍將保持穩定增速；半導體材料廠商業績表現分化，電子特氣、濕電子化學品等逐步實作國產替代的中高端產品表現亮眼，但是傳統業務表現差強人意；積體電路封測賽道寒冰漸融，預計今年業績表現仍將遵循逐季向好的行業規律。

平安證券近日的研究報告認為，當前消費電子有所回暖，半導體國產化行程持續推進，此外，AI帶來的算力產業鏈也將持續受益，半導體行業當前處於周期築底階段，待下遊行情復蘇，將推動半導體新一輪上升周期，看好行情復蘇及AI算力產業鏈兩條主線。