前言
恒玄科技（股票程式碼：688608）於2024年8月27日釋出了【2024年半年度報告】。報告顯示，公司2024年上半年實作總營收15.31億元，同比增長68.26%；實作歸母凈利潤1.48億元，同比增長199.76%；基本每股收益1.2299元／股。
歷年總營收和凈利潤
2021-2024年第二季度分別實作總營收4.43億元、4.00億元、5.27億元、8.78億元；2021-2024年第二季度同比變動分別為112.45%、-9.61%、31.56%、66.80%。
2021-2024年公司上半年分別實作總營收7.33億元、6.87億元、9.10億元、15.31億元；2021-2024年公司上半年同比變動為117.08%、-6.27%、32.40%、68.26%。
2021-2024年第二季度公司分別實作歸母凈利潤1.09億元、5858.84萬元、5001.50萬元、1.20億元；2021-2024年第二季度同比變動分別為116.17%、-46.43%、-14.63%、140.00%。
2021-2024年上半年公司分別實作歸母凈利潤1.89億元、8108.76萬元、4925.34萬元、1.48億元；2021-2024年公司上半年同比變動分別為286.87%、-57.12%、-39.26%、199.76%。
2024年上半年發生銷售費用1506.01萬元、管理費用5855.05萬元、財務費用-3198.28萬元、研發費用3.22億元；同比增長分別為117.89%、-2.05%、3.45%、36.76%。
產品營收占比
恒玄科技主營業務為無線超低功耗計算SoC芯片的研發、設計與銷售，主要包括無線音訊芯片、智慧可穿戴芯片、智慧家居芯片和無線連線芯片。公司芯片整合多核CPU、DSP、NPU、影像和視覺系統、聲學和音訊系統、Wi-Fi/BT基頻和射頻、電源管理和儲存等多個功能模組，是無線超低功耗智慧終端的主控平台芯片。
2024年上半年公司產品營收占比如上圖，其中芯片銷售收入實作總營收15.31億元，占總營收的99.95%；其他業務實作營收78.35萬元，占總營收的0.05%。
盈利能力分析
1、銷售毛利率
2021-2024年上半年期間銷售毛利率最高的時間段為2022上半年，最高值為39.41%，銷售毛利率最低值為33.19%。
2024年上半年公司銷售毛利率為33.19%，去年同期為35.11%；銷售凈利率為9.64%，去年同期為5.41%。
2、凈資產收益率
2021-2024年上半年期間凈資產收益率最高的時間段為2024上半年，最高值為2.40%，凈資產收益率最低值為0.82%。
2024年上半年公司資產收益率為2.40%，去年同期為0.82%。
營運能力分析
2021-2024年上半年期間存貨周轉率最高的時間段為2021上半年，最高值為1.73次，存貨周轉率最低值為0.58次。
2024年上半年公司存貨周轉率為1.53次，去年同期為0.72次。
恒玄科技產品套用
恒玄科技主要從事智慧音訊SoC芯片的研發，設計與銷售，為客戶提供AIoT場景下具有語音互動能力的邊緣智慧主控平台芯片，產品廣泛套用於智慧藍芽耳機，Type-C耳機，智慧音箱等智慧終端產品。恒玄科技致力於成為全球最具創新力的芯片設計公司，以前瞻的研發及專利布局，持續的技術積累，快速的產品叠代，靈活的客戶服務，不斷推出領先優勢的產品及解決方案，成為AIoT主控平台芯片的領導者。
在2024年上半年，我愛音訊網拆解的產品中，包括OPPO Enco Air4 Pro真無線降噪耳機、Nothing CMF Buds真無線降噪耳機、OPPO Enco R3真無線耳機、ikko ActiveBuds智慧無線耳機、Xiaomi小米Buds 4真無線降噪耳機、EDIFIER漫步者Lolli Pro 3真無線降噪耳機6款產品搭載了恒玄科技的解決方案。
以下為我愛音訊網相關產品拆解報告：
1、拆解報告：OPPO Enco Air4 Pro真無線降噪耳機 - 我愛音訊網
2、拆解報告：Nothing CMF Buds真無線降噪耳機 - 我愛音訊網
3、拆解報告：OPPO Enco R3真無線耳機 - 我愛音訊網
4、拆解報告：ikko ActiveBuds智慧無線耳機 - 我愛音訊網
5、拆解報告：Xiaomi小米Buds 4真無線降噪耳機 - 我愛音訊網
6、拆解報告：EDIFIER漫步者Lolli Pro 3真無線降噪耳機 - 我愛音訊網
恒玄科技芯片產品廣泛套用於智慧可穿戴和智慧家居領域的各類低功耗智慧終端。在智慧可穿戴市場，公司主要為 TWS 耳機、智慧型手錶/手環、智慧眼鏡等產品提供主控芯片；在智慧家居市場，公司主要為智慧音箱、智慧家電和其他各類全屋智慧終端產品提供語音控制、屏顯及無線連線等主控芯片。
恒玄科技堅持品牌戰略，下遊客戶分布廣泛，主要包括：1）三星、OPPO、小米、榮耀、華為、vivo等全球主流安卓手機品牌，2）哈曼、安克創新、漫步者、韶音等專業音訊廠商，3）阿裏、百度、字節跳動、谷歌等互聯網公司，4）海爾、海信、格力等家電廠商。品牌客戶的深度及廣度是公司重要的有利競爭和商業壁壘。
我愛音訊網總結
在2024年上半年，恒玄科技受益於下遊智慧可穿戴及智慧家居市場需求持續增長，實作了業績的顯著提升。公司透過不斷加大研發投入，持續增強了自身的核心技術能力。隨著智慧型手錶和手環類芯片市場份額的快速增長，恒玄科技的市場競爭力得到了進一步的鞏固。此外，公司推出了新一代可穿戴芯片BES2800，並實作了量產上市，這不僅豐富了產品線，也進一步推動了公司的技術創新和市場擴張。這些積極的舉措為恒玄科技的長期發展打下了堅實的基礎。
溫馨提示：以上資訊僅供參考，不作為入市建議；投資有風險，入市需謹慎。
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