开源鸿蒙+AIGC服务器+英伟达机器人，这家公司是稀缺的算力全场景产品服务商、携手中软积极布局「纯血鸿蒙」时代，有望深度受益于下游各领域产业加速
国资委、发改委联合印发【关于规范中央企业采购管理工作的指导意见】，要求中央企业在科技创新领域的采购管理中发挥主力军作用。2024年华为HarmonyOS NEXT有望正式商用，目前已经获得多家头部央国企支持。
天风证券看好算力全场景产品服务商智微智能，公司积极研发鸿蒙系列产品，目前已有E088边缘网关、S088OPS系列、IPC-510-FD2K工控机、P104A平板电脑等多款产品完成兼容性认证。
2024年1月，公司成立子公司腾云智算，专注于提供AIGC高性能基础设施产品的全生命周期服务，上半年已实现净利润9466万元，贡献利润占公司整体的85%。
此外，公司在工业场景英伟达JetsonOrin平台推出针对各类机器人的专用控制器。类比德赛西威和英伟达在智驾领域合作，公司有望通过Jetson系列芯片在机器人领域开拓市场空间。
预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.51/2.31/2.62亿元，同比增长361.1%/52.7%/13.6%，对应PE为50/32/29倍。
一、公司布局开源鸿蒙业务，开源鸿蒙PC有望成为新的增长极
2023年12月，公司与中软国际共同签署开源鸿蒙合作开发协议，围绕物联网终端及计算机产品，基于各自优势达成产品联创、市场拓展和市场营销的全面战略合作。
鸿蒙系统五年迭代四次，即将开启「纯血鸿蒙」时代。在深圳等多地政策扶持下，鸿蒙生态迅猛发展，全场景、多设备、多行业落地潜力大。
公司也和中科鸿略合作推出鸿蒙系列产品SOR88，是业内首款基于开源鸿蒙的行业大屏可插拔电脑模块（OPS）。
二、CSP行业发展迅猛，公司已与CSP大厂合作
云服务提供商（CSP）是提供基于互联网的计算服务的公司，这些服务包括存储、数据库、网络、应用程序和其他功能。
目前，服务器市场正在经历AI服务器高速发展的阶段。据华经产业研究院统计预测，2025年全球AI服务器市场规模为317.9亿美元，2023-2025年CAGR为22.7%。
公司独立推出了AI服务器SYS-60415WG，还依托腾云智算共同开发AI超算系列服务器SYS-8043，进一步提高市场竞争力。目前，公司的服务器业务已经明确与多个大型云计算服务商合作，应用于多个深度学习、大模型训练和深度学习推理的项目中。
三、机器人边+端控制器
英伟达通过Jetson硬件平台为行业客户提供定制化机器人和边缘计算解决方案。目前，公司在机器人领域针对JetsonOrin系列的三个产品分别推出了针对性的行业解决方案，深度绑定英伟达JetsonOrin系列产品。其控制方案已用于多个机器人设备商，方案成熟稳定，并支持深度定制。
