最近，光刻机巨头ASML发布了其第三季度的财务报告。
由于未能达到市场的预期，公司股价当天暴跌了16.26%，市值在两天内下跌了20%。
中国通信业观察家、智能互联网研究专家项立刚对此表示：这只是一个开始，全球半导体产业格局性的改变已经开始，光刻机这样的设备是最早反映这一变化的指标，其影响将会迅速传递到芯片制造企业。
台积电受到的冲击可能会稍微晚一些，但绝无可能避免。
ASML的业绩未达到预期。
ASML是全球光刻机的龙头企业，总部设在荷兰，公司成立于1984年。
得益于两次技术发展方向的选择正确，以及美国的支持，该公司最终垄断了这一领域。
根据相关统计数据，全球80%以上的光刻机由ASML制造，其中EUV光刻机完全由其垄断，中高端的DUV光刻机也占据了90%以上的市场份额。
无论是苹果使用的仿生芯片、高通的骁龙芯片，还是华为自家的麒麟芯片，其背后都得到了ASML的技术支持。
同时，芯片制造巨头如台积电、三星、英特尔、中芯国际等企业也离不开ASML的支撑。
甚至有些企业手握大笔资金，也迫切希望能尽快获得台积电的先进设备。
为了遏制中国芯片产业发展，美日荷三国甚至联合出台了半导体设备限制出口政策，这不仅涉及EUV光刻机，还涵盖了浸润式DUV光刻机。
为了在禁令实施前购买ASML的光刻机，中国芯片企业不得不投入大量资金进行集中采购。
根据中国海关数据显示，仅在2023年12月，中国大陆从荷兰进口的光刻设备金额就高达11亿美元，同比增长10倍。
这一年，ASML也收获颇丰。
自2024年年初开始，随着半导体设备格局的变化，由于禁令的实施，ASML失去了中国大陆市场，导致其业绩开始缩水。
在2024年第三季度，ASML的销售额达到了75亿欧元，毛利率为50.8%，净利润达到21亿欧元，然而，新增订单额仅有26亿欧元。
虽然ASML的业绩并未达到市场的预期，但新增订单额仅为市场预期的一半（市场预期为40-60亿欧元）这一情况更为重要。
ASML预计2024年的收入为280亿欧元，相比2023年的297亿欧元有所下降，而2025年的收入则有望突破300亿欧元，但这也还未能达到市场预期的359亿欧元。
尽管ASML极力解释称芯片市场复苏未达预期，但投资者依然用脚投票，导致其股价在两天内暴跌了20%。
ASML业绩下降的主要原因其实是失去了中国大陆市场。
自2022年第二季度起，中国大陆已连续五个季度成为ASML最大的市场，市场份额均超过40%。
随着半导体限制政策的生效，这个市场份额正以令人肉眼可见的速度萎缩。
更为骇人的是，我国的光刻机研发进程极为迅速。
9月9日，工信部正式宣布了氟化氩（ArF）光刻机，其核心技术参数为：193nm波长的光源和8nm的套刻精度。
尽管这款光刻机与ASML的EUV光刻机相比存在近20年的技术差距，但其自主性是毋庸置疑的。
市场普遍推测，国产光刻机的制造水平尚不能生产45nm芯片，因为中国一向遵循的规律是：总是公布一代、测试一代、研发一代、规划一代。
我们可以大胆推测，28nm国产光刻机可能已经完成了测试，或者正处于测试阶段，EUV光刻机的研发工作也在稳步推进，并且已经攻克了一些关键技术。
对于ASML而言，从最大的市场转变为最大的竞争对手，无疑是一记「致命打击」。
中国企业未来有可能会在这方面赶上并超越ASML。
接下来将要介绍的是芯片代工领域的领导者台积电。
ASML股价暴跌后，紧接而来的便是台积电。
台积电在世界芯片代工领域占据着高达62%的市场份额，几乎是排名第二的三星的五倍，并且牢牢掌握了7nm以下的先进工艺。
苹果、英伟达、高通、博通、联发科等公司都是台积电的重要客户，可以说，台积电在高端芯片制造方面几乎处于垄断地位。
这样的企业可能会面临危机，但说出来恐怕没人会相信。
然而，未来的发展谁也预料不到。
全球芯片实际上已经供过于求，除了先进的AI芯片外，其他类型的逻辑芯片、存储芯片和汽车芯片等都已经出现了供应过剩的情况。
虽然整个芯片市场需求目前处于相对低迷的阶段，但全球芯片建设却正处于疯狂投入的热潮之中。
台积电计划在美国亚利桑那州投入400亿美元建设晶圆厂，在德国德累斯顿投资109亿美元建设晶圆厂，并在日本熊本投资147亿美元建立工厂。
中芯国际计划在北京、上海、天津、深圳投资1500亿元建设工厂，而华虹半导体也积极展开了产能扩张计划。
这些产能将在一年至两年内得到释放，巨大的产能将会使全球芯片价格像白菜一样便宜。
海外芯片企业因成本过高将面临巨大冲击，即使是行业领袖台积电也无法例外。
尽管受到的冲击时间会稍有延迟，但最终仍无法逃避。
有趣的是，台积电在美国的芯片工厂终于竣工并投入运营，然而芯片价格却大幅下跌，这家工厂就像冬天里的湿棉袄，让人感到寒冷。
实际上，台积电已经悄悄地调整了其2025年的收入预期。
华为这一大客户丢失的后遗症已经开始显现。
在2019年之前，华为一直是台积电的第二大客户，台积电为华为代工麒麟芯片。
然而，在禁令生效后，华为失去了台积电的代工服务，当时华为的手机业务陷入了困境。
然而，台积电的业绩不降反升，并从竞争对手三星那里抢得了高通的订单。
当时网络上议论纷纷，许多人开始对华为持悲观态度。
然而，在2023年发生了一幕戏剧性的逆转，华为突然推出了麒麟9000S处理器，并自主设计，由国内厂商代工。
麒麟9000S处理器给苹果和高通带来了巨大压力，两家公司都下调了销售预期。
特别是高通减少了5000万的出货量，最终这些都将会影响到台积电。
随着国产芯片制造能力的提升，像台积电和三星这样的海外芯片制造企业将受到越来越大的冲击，导致公司股价暴跌。
因此，项立刚先生指出，ASML股价的暴跌仅仅是个开始，最终将会在整个半导体行业中得到反映，就连台积电也无法例外，只是时间稍微晚一些而已。
近期，ASML的暴跌、费城半导体指数和英伟达股价的下跌，以及AMD的下跌，仅仅是一场预演，更惨烈的还在后头。
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