有机硅是通用化工材料，被称为「工业维生素」，广泛应用于各大领域。随着「碳中和」目标持续推进以及对环保要求的日益严格，有机硅正逐渐取代丙烯酸胶等传统橡胶类产品，市场替代潜力十分广阔。
关注【乐晴行业观察】，洞悉产业格局！
有机硅行业概览
硅元素是石油基合成材料的理想替代选项，相较于其他传统用胶产品，有机硅在环保品质和性能方面均展现出显著优势。
有机硅是特殊的化合物，其结构中含有硅碳键（Si-C），且至少有一个有机基团直接与硅原子相连。
由于有机硅结构中融合了无机部分，使得这种材料具有出色的耐温耐候性，耐电压等方面也表现出众，各项电阻系数均优于其他材料。
此外，有机硅主链中的分子间作用力相对较弱，因此其成膜能力比其他有机材料更为出色。这也保证了材料的疏水性能并增强了防粘性，使其在多个领域具有应用优势。
有机硅产业链梳理
有机硅的上游原材料主要包括金属硅和一氯甲烷。
金属硅也被称为工业硅或结晶硅，主要是通过电炉将硅石中的二氧化硅进行还原制得；一氯甲烷则主要来源于甲醇、氯化氢和草甘膦的副产品。
金属硅与一氯甲烷经过反应，可以生成一系列化合物，如一甲基三氯硅烷、二甲基二氯硅烷和三甲基一氯硅烷等。
有机硅的聚合物中，聚硅氧烷是数量最多一类，占据总量超过90%。
聚硅氧烷的下游制品主要包括硅橡胶、硅油和硅树脂这三大类产品。其中， 硅油的应用领域十分广泛，主要可以应用于电子电器行业、配件和消费品行业，还能在日化和助剂行业中发挥作用；硅树脂主要应用于电子电器行业。
有机硅产业链图示：
有机硅产业链包括有机硅中间体和有机硅深加工产品两大重要环节。
据行行查数据显示，全球有机硅中间体集中度高。此外，由于有机硅中间体的应用领域广泛，因此从事深加工的企业数量也众多，有机硅中间体生产企业在产业链中拥有更强的议价能力。
我国有机硅单体产能主要集中在几家头部企业，头部厂商包括合盛硅业、星火有机硅、新安股份、道康宁、兴瑞硅材料和东岳硅材等。
中国有机硅单体产能分布：
资料来源：行行查
有机硅市场竞争格局和龙头梳理
我国有机硅行业市场高度集中。长期以来，行业前四名的市场占有率总和（CR4）一直保持在50%以上，行业的竞争格局相对稳固。
合盛硅业自2019年以来产能已经超越了蓝星星火，从而成为国内产能最大的有机硅生产企业。
对于新进入者而言，由于有机硅行业的技术门槛较高，面临着较大的技术壁垒挑战。
近几年国内有机硅行业的新增产能规划丰富，龙头企业主要将扩产用于自用，新进入者能否顺利投产仍充满不确定性。
2023-2025年有机硅行业新增产能计划：
资料来源：百川盈孚、招商证券
我国不仅是全球有机硅的消费大国，也是出口大国，国内需求量呈现出稳步增长的态势。长远来看，随着我国有机硅行业逐步走向规模化、高端化，进口替代效应将日益凸显，同时我国在国际市场的话语权也将不断提升。
关注【乐晴行业观察】，洞悉产业格局！
