一聲驚雷炸響美國科技圈！芯片巨頭英特爾 因業績不及預期暴跌超26%，重新整理42年來最大單日跌幅紀錄！股神巴菲特瘋狂減持蘋果 4億股，拋售接近50%所持股份！AI芯片龍頭輝達 亦傳來利空訊息，AI旗艦芯片出現「設計缺陷」，緊急推遲發貨！一場風暴正在席卷美國科技巨頭們。現在問題來了：以AI為引領的全球科技行情結束了嗎？當前又有哪些好的投資機會值得關註呢？
一、全球科技行情來龍去脈的深度梳理
這一輪以AI為引領的美股科技行情主要有 三大邏輯 ：
一是美國股科技巨頭業績亮眼，提振了市場信心 。
2023年至今年上半年，美國經濟表現出比較強的韌性，非農就業數據很強，科技巨頭業績表現突出。
微軟 、谷歌、亞馬遜 等科技巨頭2023年歸母凈利潤擺脫了2022年的負增長，同比增長紛紛超過20%，亞馬遜更是暴增12倍。業績大反轉，帶來行情的反轉。
我們看納斯達克 ，也正是從2023年開始進入上行趨勢，結束了長達一年多的下跌趨勢。可見，業績驅動是這一輪美股科技行情的重要因素之一。
二是AI加速成長，激發了市場炒作熱情。
ChatGPT橫空出世，正式吹響了新一輪科技革命的號角，人工智能成為當今世界最熱門賽道，站在了全球風口上。各國政府高度重視，大力支持；各科技巨頭爭相布局，加碼投入。AI加速發展帶火了相關科技產業鏈，AI芯片、儲存、算力伺服器需求劇增，最為受益的就是AI芯片龍頭輝達，業績簡直爆表。
自2023年二季度開始，輝達營收開始翻倍增長，凈利潤連續四個季度數倍暴增，相當炸裂。
站在風口上豬都能上天，而輝達恰好就是當前的那只飛天神豬。股價從10.8一路飆升到140.76，暴漲12倍。
三是美國持續的高利率，吸引了全球資本流入 。
經過這輪激進加息，美國聯邦利率提高到5.25%--5.5%，吸引了全球大量資金湧入美國投資套利，助推科技行情一路飆升。
在了解了這輪美股科技行情爆發的內在原因後，咱們就可以有針對性的進行深入分析，研判這輪科技行情的中線趨勢。
據最新公布的數據，美國非農就業情況明顯不及預期，而失業率又大幅高於預期，美國經濟有放緩乃至衰退的可能 。英特爾、亞馬遜最新財報數據及業績展望明顯弱於預期，進一步增加了美國經濟放緩訊號。這意味著 美股科技行情業績驅動邏輯弱化了 。
9月份美聯儲大概率要開啟降息周期，美國利率將進入中期下行階段，美元貶值加上經濟放緩，將引發資金從美國撤離，到全球尋找更好的投資去向。這意味著 美股科技行情國際資金驅動邏輯也將弱化 。
引爆美股科技行情的三大邏輯中有兩條弱化，只剩下AI驅動這一條，那麽行情力度將大打折扣。一時半會想再次走出類似於2023年到今年上半年這麽強勢行情的概率比較小。 短期來看陷入調整或震蕩的可能比較大，但中期行情卻非常有盼頭 。
根本原因在於 AI還處於加速成長階段，距離成熟期還很遠，距離衰退期更是遙不可及，未來潛力巨大。這一波科技行情主要是炒硬件端 ，而套用端 的炒作還沒有正式開始。 一旦有公司在AI套用上出現重大突破，科技行情將爆發出比這一波更猛烈的主升浪。
華為創造人 任正非 先生講：人類社會未來最大的產業是人工智能！AI賦能千行百業的優勢一旦發揮出來，將帶來巨大的經濟效益和社會效益，帶動整個科技產業鏈騰飛，發展前景不可估量！目前來看，前面這一輪科技行情只是開胃菜，大餐還在後頭！
美股科技行情短線有震蕩調整傾向，而科技行情中線又大有潛力，我們該如何投資布局呢？ 這就是下面要談的正事要事了！
二、放眼全球，風景這邊獨好！
相比美股科技行情， 更看好亞太地區科技產業鏈投資機會 。
亞太地區是全球科技產業鏈集中地。 中國是世界最大集成電路消費市場，南韓、中國台灣是最重要的半導體、芯片生產基地，日本在全球半導體材料市場占比約為六成、尤其是光刻膠占比高達80%，印度軟件產業很發達。雖說美國占據科技產業制高點，但生產端主要集中在亞太地區，而且在不少細分領域上是領先於美國的。
南韓上半年半導體出口額同比猛增49.9%， 其中儲存芯片出口同比大增88.7%，電腦和周邊器材出口同比增長35.6%。韋爾股價、華虹半導體 等中國半導體芯片龍頭企業經營數據亦明顯回暖。國內國際市場上，均呈現出較為明確的行業復蘇跡象。下半年，伴隨AI手機、AI電腦推向市場，風電、光伏、新能源汽車、工業自動化等大量使用電子元器件行業的景氣度保持，科技產業鏈有望延續復蘇勢頭。
確定了投資邏輯、投資方向，接下來就是挖掘與之相匹配的優質標的了。
摩根太平洋科技人民幣對沖累計 （968061）聚焦亞洲科技、媒體及電訊等行業，精選產業龍頭，組建投資組合。
成立以來，經歷了一輪完整的大熊市，截止目前這只產品仍取得了20.4%的正收益，同期滬深300則下跌17.27%。
成立以來，也經歷了兩波大漲行情，上漲振幅遠超滬深300，表現出很強的進攻性。
與這只產品同時成立的 摩根太平洋科技人民幣累計 （968062）表現更為突出，取得自成立以來26%的正收益，跑贏滬深300指數高達43%，實屬難得！
這兩只產品遠好於滬深300的表現，說明著眼於亞太地區精心選股的差異化配置起到了良好作用。
美國經濟放緩，疊加美聯儲降息周期即將開啟，從美國撤結束來的資金將大批流向作為全球估值的A股港股，以及新興經濟體集中的亞太地區，帶來良好投資機會，對這只產品精選標的、最佳化持倉組合大為有利。這只聚焦亞太地區科技產業鏈的產品，在未來將充分受益於作為全球最為重要的集成電路生產地、消費地行業復蘇及國際資金回流帶來的巨大投資機會，中線我很看好它的潛力，先加入自選，合適時機投上一波。
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