3月20日，騰訊控股（00700.HK）釋出2023年第四季度及全年業績。繼2022年營收、凈利潤同比下降1%、7%後，去年騰訊這兩項財務數據重回增長軌域。
2023年，騰訊營收6090.15億元，同比增長10%，凈利潤（Non-IFRS）1576.88億元，同比增長36%。第四季度，騰訊收入1551.96億元，同比增長7%，凈利潤（Non-IFRS）426.81億元，同比增長44%。
從具體業務看，騰訊部份業務則出現新老交替跡象。得益於近期釋出的【無畏契約】等收入貢獻，去年騰訊本土遊戲市場收入增長2%，但部份被【和平精英】較弱貢獻抵消。微信及Wechat合並月活躍賬戶繼續增長，QQ流動終端月活躍賬戶數則繼續小幅下降。
望向未來機會，今年1月公司年會上，騰訊公司董事會主席、行政總裁馬化騰提到微信「老樹發新芽」時提到影片號。而在遊戲業務上，他將遊戲出海形容為公司出海國際化的最大希望。大模型從「文生文」卷到「文生影片」的背景下，騰訊高管還在財報釋出後的媒體溝通會上向第一財經等媒體透露，公司正在持續改善大模型的文生圖和文生影片能力。
國內兩大遊戲變現停滯
具體業務看，2023年騰訊增值服務業務收入2984億元，同比增長4%，占總收入49%，其中，社交網絡收入同比增長1%至1185億元，國際市場遊戲收入532億元，同比增長14%，本土市場遊戲收入1267億元，同比增長2%。遊戲收入占騰訊全年收入的29.5%。
據財報，國際市場遊戲收入增長得益於【VALORANT】強勁表現、【勝利女神:妮姬】等近期釋出遊戲的貢獻和【PUBG MOBILE】下半年復蘇，本土市場遊戲收入增長得益於近期釋出遊戲【無畏契約】【命運方舟】收入貢獻及【暗區突圍】等新興遊戲增長，部份被【和平精英】較弱貢獻所抵消。第四季度，國際市場遊戲收入同比增長1%，本土市場遊戲收入下降3%，財報解釋稱，下降受到【王者榮耀】及【和平精英】貢獻減少的影響。
「2023年我們的本土市場遊戲業務收入表現疲軟，原因是兩大遊戲【王者榮耀】和【和平精英】在日活保持領先位置，但變現暫時停滯不前，我們必須采取補救措施。這兩款遊戲主要問題是商業化，而不是使用者群方面有問題。」騰訊總裁劉熾平在媒體溝通會上表示，【和平精英】需要更有創意的商業化策略，同時要對商業化團隊的領導層進行改組。
劉熾平表示，今年二季度騰訊將推出高潛力作品，包括【極品飛車手遊】【航海王手遊】等。【地下城與勇士】手遊預計第二季度也會推出。【元夢之星】屬於一個要長期耕耘的遊戲類別。騰訊海外遊戲的增長則超過海外整體行業增長。騰訊本土遊戲業務預計從今年第二季度開始將有所改善。
主力遊戲矩陣看，馬化騰則表示，騰訊在國內有高日活和高變現能力的重點熱門遊戲從2022年的6款增加到2023年的8款。記者從媒體溝通會上了解到，騰訊將重點熱門遊戲定義為平均季度月活使用者超500萬的手遊或200萬的PC遊戲，且年度流水超40億元，兩款新重點熱門遊戲是【金鏟鏟之戰】和【英雄聯盟手遊】。
此外，關於遊戲監管，騰訊管理層在財報會上表示，草案的目的更多地是監管部門希望建立一個行業健康發展的環境，並不是限制這個環境的增長，同時監管部門也出台了一系列的支持措施，包括今年年初國內一系列版號的釋出。
此前，騰訊與字節跳動「牽手」，今年年初【王者榮耀】和【英雄聯盟】接連開放抖音直播，彼時有分析認為騰訊系直播平台難以支撐遊戲宣發，與字節合作則可達到引流效果。從財報看，騰訊去年遊戲直播業務表現較為疲弱，財報稱音樂直播和遊戲直播服務收入下降，這兩項業務毛利率較低，其收入貢獻減少也是增值服務業務毛利率增長的一個因素。
大模型怎麽走？
影片號廣告、直播帶貨對騰訊其他主營業務有所拉動。去年騰訊網絡廣告收入1014.82億元，同比增長23%，增長受影片號及微信搜一搜新廣告庫存等影響。金融科技及企業服務收入2037.63億元，同比增長15%，受支付活動增加、理財服務收入增長、影片號帶貨技術服務費收取及雲服務增長影響。
「影片號不負眾望，潛力還很大，過去一年影片號總使用者時長同比增長超100%。推動力包括推薦引擎最佳化，以及讓內容生態多元化等，影片號處於熟人社交網絡、聯動微信的特點還帶來獨特優勢。現在影片號廣告載入率還非常低，比短影片行業整體情況低很多，商業化提升空間很大。」劉熾平表示。
雲服務方面，競爭有加劇跡象。2月底阿裏雲宣布下調部署在中國大陸地域的部份公共雲產品，降價涉及100余款產品，平均降幅20%。隨後京東雲開啟比價活動，喊話「隨便降」。騰訊雲則未公開跟進降價。財報會上，管理層就此表示，雲行業是一個價格總在下降的行業，雲服務商也是如此，計算成本下降，降價就一直存在。「我們沒有看到競爭形勢發生巨變，就像一年前一些企業進行一輪高調地降價，但這沒有明顯的影響。過去幾個季度我們在積極最佳化供應鏈，使得可以降低產出成本。」
大模型方面，2023年9月，騰訊推出混元大模型，據當時披露的資訊，該模型有超千億參數規模，當年10月則對外開放「文生圖」功能。媒體溝通會上，記者了解到，騰訊內部接入混元測試的業務超400個。劉熾平還透露了混元大模型的新進展，劉熾平表示，2023年騰訊在核心技術方面取得諸多進展，特別是AI領域，這將成為未來增長的倍增器。在部署專家網絡架構後，基礎模型騰訊混元在國內乃至全球大語言模型中取得優異成績，騰訊利用專家架構將模型規模擴大至萬億參數級別，提升效能並降低推理成本。
「我們正在持續改善大模型的文生圖和文生影片能力，並逐漸將混元整合進產品。為企業SaaS產品提供智能服務，包括騰訊會議和騰訊文件。在現有業務中部署AI技術取得很好的效果，在廣告業務中最明顯，推動廣告收入增長。」劉熾平表示，混元跟廣告AI搭配會產生更多可能性，混元可產生多種廣告素材，也可能提高廣告轉化率。
此外，劉熾平透露，To B方面，騰訊雲透過各種基礎設施和API，使各種模型可被外部呼叫，希望用各種模型適配不同行業和客戶的需求。To C方面，騰訊現階段透過小程式讓使用者測試混元能力，根據使用者的需求，可能還會做不同的小程式或APP體驗，讓使用者進一步使用，今年可以期待這方面的產品推出。騰訊內部還用混元完成不同工作，包括程式碼生成、內容生成等。相信混元可支持騰訊To B、To C業務及降本增效需求。
隨著業務變動，國內多家互聯網企業近一年出現了人事調整。管理幹部中，今年1月起，騰訊高級執行副總裁David Wallerstein（網大為）不再擔任公司CXO（首席探索官）及高級執行副總裁，聘任為公司高級管理顧問，此前，有訊息稱騰訊副總裁、騰訊安全總裁丁珂在員工大會上宣布將正式退休。但相對而言，騰訊管理層過去一年變動不算大且無大的架構調整。
財報顯示，2023年年底，騰訊雇員10.54萬人，比去年同期減少約3000人。媒體溝通會上，騰訊高管表示，騰訊大的組織最佳化已經完成，去年第四季度和第三季度員工數基本持平，組織人數平穩。同時，騰訊還在進行組織扁平化，以提升決策和反應速度。騰訊在推動狀態好的人上場，最主要強調的是管理幹部狀態好，管理幹部要能上能下，也給有潛力的員工機會，這個方面的力度會越來越大。
據萬得金融終端，2023年，騰訊股價累計下降6.79%。3月20日，騰訊收288.8港元/股，漲1.33%。騰訊計劃2024年回購規模至少翻倍，從2023年的490億港元增至2024年的超1000億港元。
（實習生郝梓竹對此文亦有貢獻）
