站在下半年的起點，多家量化私募近期紛紛發聲。
衍復投資 釋出【對量化交易的若幹誤解的解讀】，指出量化交易廣泛受到5大誤解，反駁量化交易利用資訊優勢「割韭菜」；對「打板」策略進行解讀，指出利用速度優勢的「程式化打板」策略，利用資金優勢的「程式化幌騙」等涉嫌操縱市場的交易行為，嚴重幹擾市場的正常執行。這類披著量化交易外套的違法違規行為，和正規的量化交易並無關聯。
幻方量化 釋出【關於量化投資若幹問題的解答】，反駁「量化追漲殺跌、加大了市場的波動」這一說法，指出並沒有權威研究表明量化投資必然加劇市場波動，量化作為一個整體，大部份情況下是抑制了市場波動，少部份情況會加大市場波動。
誠奇資產 發表【淺談量化投資的積極作用與認識誤區】一文表示，量化的優勢在於更廣泛但相對較淺的分析股票與定價，單次獲利機會微小但可以長期累積；而其他投資方式的優勢在於能夠深入充分的挖掘相關資訊從而獲取更大或更長周期的收益機會。兩者相互間並無高下之分，而是透過各自的優勢在謀求獲利的同時共同為市場定價。同時，誠奇資產表示，量化方法與其他方法一樣僅是一種分析與投資工具，的確存在有少量團隊或個人披著量化投資的外衣，惡意使用量化投資工具，特別是程式化高頻方法來進行違規交易。
上述文章一經釋出便引發業內人士關註，幻方量化所發文章閱讀量已近2.8萬。
年初量化史詩級回撤「余震未止」。今年上半年，A股市場情緒低迷，大小盤風格表現分化，量化私募基金 業績普遍「退潮」 。尤其是6月小微盤指數繼續大跌，進一步拖累了百億量化私募業績。
iFinD數據顯示，31家有業績顯示的百億量化私募上半年平均收益為 -6.18% ，其中 3家正收益 ，占比不足10%。
例如，奪得2023年度量化百億私募收益冠軍的 信弘天禾 ，今年上半年迎來表現最差時刻。今年上半年信弘天禾旗下有業績更新的24只產品收益率全部為負，其中15只產品虧損率超10%，占比62.5%；9只產品虧損振幅超過15%，占比37.5%。
今年下半年，量化基金還有機會嗎？
國泰君安證券近期研報指出，2024年3至6月，量化基金整體超額收益有所回升，其斜率較前期也變化不大。但隨著小盤股在反彈後多次發生快速回呼，小盤量化基金整體收益表現不佳。未來我們認為 大市值占優的現象可能仍將持續，小盤量化alpha收益或無法彌補beta端虧損， 因此建議關註以滬深300為代表的指數增強產品。
國泰君安證券進一步指出， 同「賽道」下量化基金仍具有利競爭 ，但需關註小盤beta風險。相較於持倉滬深300成分股較多的主動偏股基金，滬深300指增仍具有一定的超額收益。目前強監管對量化資管產品影響不大，但小盤量化基金雖超額收益更高，但在小盤風格波動加劇的背景下， 小盤量化性價比有所降低。 中性策略因基差成本上升性價比降低，可以提前關註 量化CTA策略。
