先拋幾個非常值得討論的問題。
1、股市裏，價值的本身是不是價格？
價值投資，其實是非常虛的一個東西，因為價值本身，說不清道不明。
但從結果來看，價值本身，其實就是價格。
所謂賺價值的錢，依舊是低買高賣，賺的就是價格的錢。
真正的價值，就是價格高低之間差價的變化。
金子埋在沙裏，一文不值，而投資者要做的是挖金塊子，然後拿到另一個地方去賣掉。
價格是對於價值最直接的體現，這一點無法反駁。
再好的東西，市場不認可，價格上不去，就是不值錢的。
但投資講究的是此一時彼一時，也就是不同的時間，價格是不一樣的，市場對於一支股票的認知，對於籌碼的供需，都是不一樣的。
當下的價值，即為公允價值，這一點是本身的規則使然。
你要做的，其實是預判未來的價格走勢，是否存在漲價的空間，這個就是價值空間。
把這個問題想明白，就明白為什麽炒股本身，要尊重價格，而不是價值了。
2、怎麽算是一個好的價格，誰定義的？
怎麽去定義一個好的價格，也是問題的核心。
從結果看，10塊的股票漲到100塊，那10塊明顯就是好價格。
如果100繼續漲，漲到200塊，那100也是一個好價格。
但如果100塊開始下跌了，跌到50塊了，那100塊肯定是一個非常爛的價格。
這些都是基於結果去倒推當時的價格，誰都會做，在實際的交易中，並沒有太多的價值。
價格本身，是由買賣交易雙方去定義的。
任何價格，只要出現，就意味著在當下存在買賣交易雙方，存在著供需的交換。
價格的上漲下跌，是供需決定的，和業績什麽的，其實沒有必然聯系。
業績好的股票，為什麽不漲，因為資金覺得它當下的價格並不理想，不願意買入。
但在某個節點，資金又會因為這支股票的業績不錯，去買入股票，因為他們認為當下的預期和市場供需變化了。
一切價格的定義，都要跟著結果走，也就是尊重資金的意願。
3、為什麽估值，往往在價格面前失效？
很多朋友喜歡根據估值去判斷股票的價格高低，但這種方式其實是錯誤的。
估值是衡量股票當下價格，和歷史公允價格的一個標準而已。
也就是，我們可以用歷史的估值，去判斷當下股票的價格，比過去貴了還是便宜了。
但這不代表，現在的價格就一定貴了，或者便宜了。
問題的關鍵，在於上市公司的業績是動態的，估值本身就是動態的。
一家上市公司如果業績節節攀升，那麽當下再高的市盈率估值，都是被低估的。
反之，如果公司開始走下坡路了，估值怎麽都是高的，因為一旦虧損，估值都可能變成負數。
凈資產收益率，市凈率，是判斷估值比較好的一個標準，但在價格面前，也不值一提。
價格的趨勢走向，從某種維度上，其實反應了估值預期的變化，這個其實才是有效的。
4、分紅和價格，到底有什麽深層關系？
最後一個問題，就是分紅和價格本身，其實是有聯系的。
雖說分紅在市場裏不值一提，占比並不是很高，但是分紅本身對於股票是有另一層次的價格定義的。
如果一家公司的凈利潤是相對穩定的，也就是分紅金額是相對穩定的，那麽利用股息率去判定價格，是比較方便的。
比如，每10股分紅1元的股票，如果3塊錢，就是30塊分紅1塊，3.33%的股息。
如果股價漲到5塊錢，那麽就是50塊分紅1塊，2%的股息了，如果價格更高，股息價值就會偏低了。
但有一點，就是股息率本身，是按照買入價格計算回報率的，並不是當下的價格。
比如，3塊錢買的股票，股息率3.33%，即便漲到30塊錢，對於3塊錢買入的人，股息率依舊是3.33%，但是30塊錢買入的人，股息率只有0.33%了。
因此，股息的價值，和你買入的價格息息相關，和未來的價格波動，其實並沒有關系。
最後講講，如何選擇一個好的價格。
從資金的角度去定義好的價格，其實有兩種情況。
第一種情況，長期的好價格。
長期好的價格，指的是大周期的相對低價。
長期好的價格選擇，基本上是從基本面去判斷和分析的。
也就是，買入之後，不一定會馬上漲，什麽時候會漲並不確定。
這種好的價格，是長線資金去定義的，因為只有他們在相對低點去大量買入。
但從盤面上來看，會是一個低成交量的階段，在一個谷底徘徊，不知道什麽時候價值能夠體現。
並且，很容易出現一路陰跌的情況。
除非能夠精準的把握未來業績的走向，否則不要輕易去判斷一個長期的好價格在哪裏，容易踩雷。
另外，長期的好價格，也伴隨著投資者的耐心持有，想要短期見效的並不適合。
善用估值+定投的方式，往往可以拿到一支股票長期的好價格。
第二種情況，短期的好價格。
短期的好價格，和長期完全不是一個概念。
短期指的是預判這支股票要啟動了，當下就是一個價格低點，後面價格會更高。
短期的好價格，明顯是短線資金決定的，是市場熱度決定的。
所以，炒短線和炒長線，邏輯是完全不同的。
短線靠的是資金，看的是情緒，是籌碼的供需。
短線的好價格，其實就是對於起漲點的把握，和資金做情緒的博弈。
不見兔子不撒鷹，是針對短線好價格最好的評價，短線追漲也並不是一種錯誤的交易方式。
短線的價格體系，要根據資金的入場情況，市場的熱度做綜合分析。
所謂的估值，所謂的預期，其實在熱門的題材面前，在短線的行情面前，顯得一文不值。
對市場情緒保持敏感，是做好短線交易最重要的前提，短線技術也要服從情緒，而情緒背後其實就是資金的博弈。
好的價格，說起來簡單，做起來很難，是因為交易體系本身要適合價格體系。
散戶在買賣股票的時候，太「隨性」了。
沒有一個固定的價格買點，而是跟著自己的心來。
尤其是怕漲的心態，導致了買點往往就在當下，而且很容易滿倉。
當你對於好的價格沒有一個判斷標準的時候，交易的錯誤率就會直線上升，接盤也就自然而然，因為資金最善於調動散戶的情緒了。
為什麽有些東西，看上去不復雜，道理都懂，但就是怎麽都做不到，因為人性。
投資就是反人性的，就需要克服人性，面對自己的情緒。
學再多的估值定價，看再多的行業賽道，懂再多的理論，都不及一句知行合一。
