【筆者簡介】松果出自私募冠軍團隊，累積規模10位數。13年投資經驗，擅長抄底和重組，現為陽光私募基金經理。
麻繩專挑細處斷，如果把A股一年四季看成一根繩子，則每年的年報預告視窗期間，就是這根繩子的「細處」，由於貨幣和財政真空期+題材炒了一年+業績也預期了大半年等因素，此時往往是「弱預期、弱業績、弱資金」的青黃不接的時期。
那現在這個「真空期」快結束了嗎？
答案是：快了，但可能不是馬上，最佳視窗或是「春節」前後，差不多還差個1~2周。
之所以回答快了有兩個依據~
原因一：真空期一般春節前後結束。上面說的貨幣和財政政策，基本上結束於2023年的12月；而新業績預期和新題材，伴隨著1月末年報預告結束完畢，也基本結束了；
原因二：快結束並不意味著馬上結束。短期看情緒、中期看政策， 情緒沒企穩，政策也不達預期，所以，2900附近市場底並非一朝一夕，看不到單邊下跌和反彈，而2800~3000點艱難的反復磨底，將是極大概率時間。
帶大家看看，周末重要的利好與利空訊息
訊息1、證監會稱將科學合理保持IPO常態化
訊息中性偏空 。監管說的很明確， IPO以後是合理常態化，等於直接否定了暫停IPO的傳言，所以，呼籲派的大神都要門清了，吳曉求、葛衛東、劉煜輝等呼籲派已經失寵。
IPO將向「投資融平衡」轉換，而非直接向「投資端」切換。
利空有些超市場預期，如果周一沒有降息等落地，市場有可能會快跌，不過綜合各方面訊息，降息甚至雙降，有可能兌現。央媽真不容易，印鈔機都冒煙了，股市和經濟的熱情還是這麽冷清，可憐了。
此外，對券商股應該有點利好，但持續性估計不高，偏修復。
訊息2、12月份社融和M2等數據公布
央行數據顯示，12月社會融資規模增量1.94萬億，前值24547億元，預期2.2萬億元。12月貨幣供應量M2同比增長9.7%，預估為10.1%，前值為10.0%
訊息偏中性 ，M2下降非常明顯，已經低於10%了，貨幣政策往左打燈，2024年預計財政發力為主，同時，市場預期有可能降準降息，其實，利好兌現前是好事，而一旦利好落地，當心場內資金A殺。
訊息3、下周訊息重要，周二將有7790億的MLF到期，市場關註是否降息；周四，鴻蒙生態舉行「千帆啟航」儀式；每年的「一號檔」也有可能在次階段公布；
訊息非常重要， 尤其周二的MLF是否降息，將事關場內資金是出逃還是斬倉，如果單純博弈貨幣政策，其實行情還是難走趨勢。而鴻蒙偏華為軟件方向，一號檔偏種子和農業等小眾方向。
總體上看，周末訊息低於預期，尤其是IPO的澄清，讓大家有種「永遠叫不醒一個裝睡的人」的感覺，預計周一需要5~10分鐘的情緒宣泄。好在周二MLF時間視窗，預計下周沖高回落，市場自然尋底為主。
關於大盤和熱點
如下圖所示，大盤日K線沖高回落，回落部份源自周末對岸的不確定性，靴子落地後，預計周一能收復沖高回落的1/2以上，則指數有望在低開下殺後，修復到2878+（2904-2878）/2=2891附近。
熱點方面，光伏近期反彈結構最好，但近期發散到上遊的POE方向，再漲漲考慮減倉；消費電子如果年報預告落地後，可以中線跟；固態電池和軍工有點雞肋了，而寧組合和核心資產還要等，總之，存量鐮刀對鐮刀，方向不明謹慎點，而高分紅預計沒有走完。
研究方面
A股年底市場低迷，高分紅預期的龍頭神華已經創新高，預計該板塊還會擴散，而降息預期下水電股明顯受益。研究跟蹤，以清潔能源為主、水電火電均衡，全國布局的電源結構抗風險能力強的「 國投公司唯一的電力板塊資本運作平台 」的上市公司。
