大盤分析
周五滬深兩市低開低走。早盤三大指數小幅低開後一度震蕩拉升數度翻紅。基本圍繞零軸反復震蕩。午後三大指數再次上沖後出現回落走勢，尾盤雖有小幅反彈但未能收紅。至收盤滬指跌0.14%報2858點，深成指跌0.24%報8373點，創業板指跌0.2%報1592點。滬深兩市共計成交額4958億元，量能持續萎縮跌破5000億。市場缺少信心人氣較低迷。但目前上證指數3000點以下估值合理偏低相對安全，由於缺少增量資金以存量博弈為主，熱點輪動分化的風格延續。預計市場短期行情將是繼續震蕩磨底的過程。關註後續穩增長尤其在消費和地產領域是否有進一步增量政策，以及政策落地效果。關註中報業績改善、以舊換新擴內需、高ROE方向的板塊機會。穩健風格關註大金融、食品飲料、醫藥機會。
板塊機會
統計下來今年上半年共6款中藥創新藥獲批上市，獲批數量創同期歷史新高。中藥新藥研發熱度高，政策層面持續加持。隨著藥企的對中藥創新藥投入較為積極，今年以來已有25款中藥新藥陸續送出上市申請。政策面方面也是利好不斷釋放，2024年7月4日Y監局釋出訊息，中藥標準管理專門規定獲審議透過並於2025年1月實施。該規定旨在建立最嚴謹中藥標準，並且結合中藥實際特點詳細規定中藥標準制定、修訂和實施等具體要求，明確責任主體，讓流程規範，最終的目的就是提升中藥標準化水平。7月5日針對創新藥也包括創新中藥的全鏈條支持創新藥發展實施方案。要求全鏈條強化政策保障，統籌用好價格管理、醫保支付、商業保險喝藥品配備使用一系列的政策，並且也最佳化審評審批和醫療機構考核機制，合力助推創新藥突破發展。隨著利好政策的加持註冊審批環節持續最佳化完善，新藥落地的效率不斷提升，2024年上半年多個中藥新藥獲批上市使得藥企研發熱度高，在老齡化的加速中，中藥板塊未來會迎來收獲期厚積薄發。
隨著基藥目錄調整在即，照相關規定，基藥目錄調整周期原則上不超過3年。現行2018版基藥目錄到目前為止已6年未進行調整，2018版基藥目錄品種數量過少無法滿足醫院配備需求，在臨床用量、臨床效果等方面符合基本藥物納入要求，有確切療效的中藥有機會在此次調整中擴容受益，從而加速產品放量，提振相關公司的業績。而「十四五」中藥規劃提到推進中醫藥改革，有針對性的完善具符合中醫藥特色的人才培養模式不能照搬照抄西醫藥模式，培養優秀的中醫藥人才對於傳統行業轉型升級至關重要，中醫藥行業後繼有人才能把我們的中醫藥優勢深挖創新發揚光大。
