光伏现在虽深陷泥潭， 但是未来却前景广阔，
光伏行业的竞争， 正在从全成本竞争转向现金流竞争，
就拿大全能源来说， 二季度的多晶硅现金成本为 40.16元/公斤， 而当前的硅料价格， 已跌破了头部企业的现金成本。
光伏是典型的周期性行业， 那么触底反弹也会遵循这一规律，
但是， 大涨时反而需要冷静一点， 真正出清在何时？花2分钟， 你就是光伏行业专业投资者了～
（ 一） 今年光伏行业情况总结
1） 目前， 多部门已出台政策， 限制低端产能的扩张， 企业的融资渠道也受到影响， 以及部分企业破产/被并购，
2024上半年， 新投产、 开工和规划中的产能项目， 比往年减少了75%， 其中超过20个项目宣布延期或终止，
比如这几天， 芯能科技宣布 近8亿光伏项目延期、 双盛光伏宣布破产
2）
规模较小、 技术积累不足、 成本控制能力有限的跨界企业， 纷纷选择停止/ 推迟产能建设。
3）
在融资方面， 中润光能、 润阳股份、 一道新能等已终止IPO计划，
天合光能、 晶科能源、 金刚光伏等， 则暂停了增发项目。
现在正在加速寻底！
（ 二）
光伏行业的底部信号愈发明显， 但是， 何时才能真正出清呢？
1） 光伏行业的产能出清关键在于硅料环节。
回顾2020-2022高景气时， 硅料是老大， 卡住行业命脉， 硅料价格从低谷的57元/公斤， 飙升至最高点的307元/公斤， 如此， 也就能理解通威为何每次都敢在下行期逆势扩张！
所以， 由上游硅料开始的一系列传导， 也应从硅料来结束，
一旦硅料产能出清， 光伏产业链整体的产能过剩情况都将得到显著改善。
2）
据多家券商机构预测，
硅料的出清时间大致会在2025年底-2026年初， 而其他环节的产能出清时间则会稍晚于硅料。
也就是说， 真正拐点预计最早在2025年底出现， 而目前行业仍处于筑底阶段，
但不乏有阶段性的小底部～
（ 三） 坏消息
目前， 光伏似乎有触底迹象， 但从海关出口数据看， 情况还在进一步恶化，
9月份的光伏出口数据比预期要差的多！
已经创下近4年来的月度新低！
（
四）
好消息
总理李 强10月22日-24日在宁夏、
内蒙古调研时，
说到：「 用好建筑物外立面， 特别是屋顶空间， 进一步释放光伏等新能源发展潜力 。 」
（ 五） 选什么样标的？
目前市场逐渐恢复冷静， 低估值、 有盈利预期、 并具备增长潜力的企业和赛道，
会更受关注， 通常在反弹中的涨幅弹性也更大。
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