必讀要聞一：中國載人登月火箭取得新突破
從中國航天科技集團六院獲悉，未來將用於載人登月的新一代載人運載火箭，其三級液氫液氧發動機近日完成了高空模擬環境長程試驗，驗證了該發動機在太空中長時間工作的可行性，試驗取得圓滿成功。此次試驗在中國新建成的垂直高空模擬試驗台完成。這是中國第一個垂直高空模擬試驗台，由載人航天工程支持、中國航天科技集團六院101所設計建設，是目前國際上試驗時間最長的氫氧發動機高空模擬試驗台，將大幅提升中國液體火箭發動機高空模擬試驗能力。
今年以來，國內商業航天成果頻出，根據【政府工作報告】，伴隨「航天強國」已經進入到建設落地階段，2024年，中國有望落地更多支持航天產業發展的政策，向航天產業傾斜相對更多的資源。天風證券指出，當前中國商業航天或將迎來了重要的發展機遇期，中國商業衛星產業發展或將進一步加速，火箭發射能力或將日漸提高，同時衛星發射成本及衛星建造成本或將進一步降低，低成本衛星制造產業鏈有望優先受益。
必讀要聞二：該產品或成為AI伺服器重要組成迎來需求增量
摩根士丹利報告指出，輝達GB200的能見度提高，Blackwell需求在2025年將更強勁，台積電在2025年的CoWoS先進封裝產能可能倍增，以滿足強勁需求。大摩預估，若以NVL36機櫃為計算單位，GB200的2025年整體需求將提高到接近6-7萬台。
為了保障傳輸效率以及高計算量和吞吐率帶來的能耗問題，輝達在GB200 NVL72中采用5000根銅纜（共計2英裏長）連線GPU，並且采用液冷冷卻設計，使得整體成本和能耗降低25倍。中信建投研報指出，目前的銅纜已經實作224G乙太網路Serdes高速通訊技術升級，短距離價效比突出，合理假設下測算，輝達NVL72/36伺服器帶來的增量銅纜市場空間超過70億人民幣。在AI伺服器高整合度的趨勢下，銅連線或成為AI伺服器的重要組成。
必讀要聞三：動駕駛獨角獸小馬智行或9月赴美IPO
據媒體報道，自動駕駛領域獨角獸企業小馬智行或最快於今年9月赴美IPO，目前已尋得有明確IPO投資意向的機構投資者。據悉，小馬智行成立於2016年，主要業務包括自動駕駛出行服務、自動駕駛卡車和乘用車智慧駕駛等。公司在全球範圍內設有研發中心，包括矽谷、北京、上海、廣州和深圳等地，並已獲得中美多地自動駕駛測試和營運資質與牌照。
民生證券認為，Robotaxi商業化拐點已至，中美為行業第一梯隊。Robotaxi提供L4-L5的自動駕駛服務，實作自動駕駛+共享出行的結合，能夠實作高安全性，降本路徑清晰，有望開啟遠期市場空間。海外特斯拉引領產業化行程，特斯拉高階智駕技術端不斷突破，FSD V12已實作「端到端自動駕駛」，Robotaxi將於10月釋出，成為板塊潛在催化因素。
必讀要聞四：魅族第二代AR眼鏡曝光，支持AI多模態辨識
據媒體報道，魅族第二代AR眼鏡於近日曝光。新品有幾大特點，包括：近視一體化方案、AI多模態辨識和車聯網一體互聯等。而在7月19日新一期的「miaVerse線上沙龍」中，星紀魅族集團高級副總裁、XR事業部總裁盧勇圍繞「AI眼鏡未來的演進方向」進行了主題分享，深入解讀智慧眼鏡的前沿趨勢以及星紀魅族在智慧眼鏡方面的創新成果。
國金證券釋出研報認為，智慧眼鏡一直是個百萬量級的小眾產品，23年9月Meta和雷朋的第二代產品Meta Ray-Ban橫空出世，並於24年4月推出AI功能。此外，Meta計劃於24年9月25日展示首款智慧AR眼鏡，蘋果預計在26年後推出AR眼鏡，且目前正致力於將Apple intelligence引入Vision pro。據Statista，2023年全球眼鏡出貨量達10億副，伴隨AI加成，未來行業有望突破千萬級銷量。
鈦小股·鈦媒體財經研究院
2024.07.25
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