在 2024 年這全球貨幣市場老是波動不停的日子裏，日本的「反殺」操作那可真是把四方都給震驚到啦：
日元在美聯準那種高壓政策的作用下，竟然奇跡般地展開了反擊，還帶動了人民幣大振幅上漲。
這讓美國的那些學者開始琢磨啦：難道美國那金融體系的根本會因為這次反制而發生動搖嗎？
【日元反殺美元：造反背後的秘密武器】
2022 年呀，美聯準那加息的策略，真的讓全球市場狠狠體會到了「獅王」在咆哮呢。
美國的基準利率從 0%開始一直往上飆到了 5.5%，這使得各個國家的貨幣都乖乖聽話，就像「俯首稱臣」一樣，而日元在這場加息的風暴當中也沒能例外。
日元兌美元曾經一下子跌到了 150 日元能換 1 美元這麽低的價位，都重新整理 30 年的新低啦。
日本央行的行長植田和男，為了讓匯率穩定下來，多次對匯市進行出手幹預，還砸進去了上萬億日元的外匯儲備呢，可即便這樣，還是沒辦法阻擋日元那頹敗的趨勢呀。
2024 年呀，市場慢慢就體會到日本央行策略有變化啦。
雖然 BOJ 一直維持著超寬松的貨幣政策，不過他們開始以試探性的方式放松收益率曲線控制政策（YCC）啦，能夠讓 10 年期國債收益率在±0.5%的區間裏波動哦。
另外，日本央行借助「引導性口頭幹預」這種方式，釋放出了對匯率的那種比較謹慎的訊號，從而讓市場的預期發生了改變。
外界一開始覺得這是口頭幹預的老一套辦法，可日本央行在這個過程中一直發出要進一步調整貨幣政策的訊號。
【秘密武器之一：外匯儲備調整】
植田和男清楚得很，光靠那些對外匯市場進行幹預的辦法，是很難讓日元在長時間裏保持穩定的。
他們對外匯儲備持有結構進行了調整，把較多的美元資產換成了歐元和人民幣資產，這樣做是為了分散美元貶值所帶來的風險。
另外，日本跟其他亞洲國家把貨幣互換協定給加強了，這樣能讓外匯儲備更靈活些。
【秘密武器之二：收益率曲線放松】
調整了收益率曲線的政策，讓日本的國債收益率往上走了，這樣就把全球資本給吸引到了日債市場裏。
資本回流這事兒讓日元的需求得到了提升，使得日元對美元的匯率慢慢變得更強了。
【秘密武器之三：海外投資與貿易】
日本的企業可積極地去尋覓與亞洲其他國家在貿易和投資方面加強合作的機會呀。
植田和男叫日本機構投資者往亞洲市場轉，去尋覓能獲得更高收益的投資時機。
隨著亞洲區域內貿易結算裏日元被使用的比例在上升，日元的國際地位慢慢變得穩固啦。
【人民幣大漲：亞洲貨幣聯手】
日元把美元給反殺啦，這時候人民幣也跟著沾光啦。
隨著中國把與日本、南韓以及東協國家的經濟合作力度加大，人民幣在區域結算裏的地位就變得更穩固啦。
中日之間的貿易合作呀。
中日兩國把貿易與投資合作給加強了，促使雙邊貿易結算的時候用起了人民幣和日元。
2024 年呀，中國跟日本的雙邊貿易額都快到 4000 億美元啦，並且這裏面有超過 30%是用本幣來結算的呢。
東協市場的發展態勢以及其在經濟等方面的提升情況。東協市場這些年一直在不斷成長，其在各個領域的表現都有著顯著的進步，展現出了強勁的增長勢頭。
中國跟東協國家的貿易合作一直在穩定地增長呢，在那個區域裏，人民幣的使用比例都已經超過 25%啦。
中國跟泰國、越南還有馬來西亞等國簽了好多本幣互換協定，這樣就把人民幣的區域化行程給進一步推動啦。
3. 亞洲範圍內的金融協作
亞洲各個國家都在加強貨幣方面的合作啦，並且和日本、南韓以及新加坡等這些國家都達成了好多金融合作方面的協定呢。
中國、日本還有南韓的央行一起搞起了區域內的貨幣互換機制，目的是讓區域貨幣匯率穩定下來。
美國的學運是在動搖國家的根本嗎？
日元和人民幣聯手進行了反殺，這讓美國學者開始犯愁了：美聯準的那高利率政策，會不會把美國的金融國本給動搖了呢？
美元霸權出現了動搖。
美元在全球貿易以及金融結算裏的地位那是毋庸置疑的。
不過日元跟人民幣的崛起，給美元的霸權帶來了挑戰。
亞洲區域內的本國貨幣結算比例提升了，這就讓美元在亞洲市場的影響力慢慢變弱啦。
美債市場所受到的沖擊
日本跟中國都是美國國債的主要持有者呢，加起來持有都超過 2.1 萬億美元的美債啦。
不過呢，隨著日元跟人民幣慢慢崛起啦，這兩個國家就逐漸降低了對美債的依靠程度，開始轉向其他的貨幣資產啦。
2024 年的時候，日本持有的美債量降到了 9500 億美元，而中國持有的美債量降到了 8500 億美元。
金融市場那起伏的狀態呀。
日元跟人民幣的反殺給全球金融市場帶來了重要影響。
美聯準那高利率政策呀，讓美元指數曾經一下子飆到 115 點呢，可後來呢，日元和人民幣開始反擊啦，美元指數就慢慢回落到 105 點左右啦。
美國的股票和債券市場遭受到了沖擊呀，資金就朝著避險資產以及亞洲市場那邊轉過去了。
投資者該采取的應對之策
面對日元和人民幣的強勢逆襲，全球投資者得調整策略啦，得去應對金融市場的那種不確定性呢。
1.多種型別的投資
在全球的那些股市、債券呀，還有房地產、黃金以及位元幣等資產裏頭去尋找平衡，這樣就能把單一市場波動所帶來的風險給降低啦。
對外匯持倉進行調整。
別老是持有太多一種貨幣啦，得適當多弄點其他貨幣，或者搞個多元化的貨幣籃子持倉。
緊緊跟隨政策的動向呀
【結語】
這場亞洲貨幣一起反擊的最終之戰，打破了美聯準利率戰的既定局面。
全球金融市場的這場風暴還沒停呢，投資者可得小心行事啦，得在這貨幣風暴裏頭找到能穩住的投資策略，好去應對美元帶來的終極挑戰。
稽核：古綠洲和千樹
