最近A股底部擡升，吸引數十萬新股民跑步入場！
（來源：財聯社）
但不少投資者新開戶後，發現股票帳戶不光可以買A股股票，也可以買ETF，而且更方便、更多選擇，可操作性更強。
那二者有什麽聯系和區別呢？我們花3分鐘說清楚。
01 ETF和股票之間，有很多聯系
ETF全稱Exchange Traded Fund，直譯就是「交易型開放式指數基金」，包含三個意思：
1、【指數基金】ETF本質上是基金，而且是跟蹤指數的基金。
根據ETF基金復制標的指數的策略，持有ETF基金相當於持有一籃子指數成分股（*註：指數成分股數量一般在30只以上）。
因此，股票型ETF還有「指數股」的別名，是股票的集合。（如下圖所示）
（來源：華夏基金，僅作為範例）
2、【交易】ETF跟股票一樣，在證券交易所上市。
在交易所交易時間段，ETF基金可以按照100（份額）一個單位隨時在盤中增減倉，從行情到買賣、成交，都跟股票很相似；
ETF與股票的交易相似處
買賣流程的相似處
（來源：廣發證券，僅作為範例，請以最新行情數據為準）
3、【開放式基金】ETF也可以與一籃子股票互換。
這就是ETF獨特的「實物申購贖回機制」，允許以一籃子股票以及少量現金，換取基金份額，反之也可以用基金份額換取一籃子股票及現金。不過對於個人投資者來說，參與門檻比較高（近百萬元起）。
（來源：華夏基金，僅作為範例）
02 ETF與股票，又有很多的不同？
1、費率不同
股票交易一般有傭金、印花稅等（如下圖）
（來源：華夏基金，僅作為範例）
而ETF賣出不收取印花稅，僅收取管理費率和托管費率，不過費率遠比一般股票型基金要低廉。
（來源：華夏基金，僅作為範例）
2、投資門檻不同
像很多初入股市的個人投資者，沒有條件開通創業板、科創板以及海外市場的交易許可權：
創業板投資需要兩年以上股票投資經驗、開通前20個交易日日均資產10萬元，以及透過風險測評；
科創板投資需要兩年以上股票投資經驗、開通前20個交易日日均資產50萬元，以及透過風險測評。
但又怕坐等兩年、錯失行情，此時可以透過ETF，解決可投資性的問題。
值得一提的是，創業板、科創板高價股眾多，一手100股動輒數萬元，因此押註單一個股不僅風險大，也很占用資金和倉位。
但是像跟蹤創業板指的創業板100ETF華夏（159957.SZ），跟蹤科創50指數的科創50ETF（588000.SH）、跟蹤科創100指數的科創100ETF華夏（588800.SH），資金門檻低至百元一手，新股民即可參與，資金使用效率更高。
另外，像跨境ETF也很受A股股民的關註，比如恒生科技指數ETF（513180.SH），透過A股證券帳戶也可以投資港股資產，無需另外開設跨境帳戶，或進行換匯。
3、投資物件不同
ETF不止股票型ETF。
ETF種類繁多，還有跨境ETF、商品型ETF、債券型ETF、貨幣型ETF等等，可以投資於商品期貨、債券甚至海外市場。
所以，ETF對於股民來說，還是重要的資產配置工具，可以借助ETF構建資產相關度低的投資組合。
譬如，不少股民選擇持有滬深300ETF，標普ETF，搭配黃金類ETF或基準國債ETF，輕松完成一個跨品種、跨市場的多元化資產配置。
4、收益來源不同
股票的收益來源：
投資者在二級市場低買高賣的差價，以及管理層現金分紅帶來的股息收入；
而ETF的收益來源：
1）基金凈值的增長，主要取決於所跟蹤的標的指數的表現，年化跟蹤誤差不超過2%；
2）如果標的指數成分股分紅，對ETF凈值的增加也會有一定貢獻；
3）當ETF發生折溢價時，還可以在一二級市場之間進行套利，賺取價差（但操作門檻高，不適合大多數初入股市的投資者）。
還有一些特殊情況：
比如豆粕ETF，其持倉收益來源除了豆粕期貨價格的上漲或下跌，還包括貼水帶來的 展期收益。
5、分紅處理方式不同
股票分紅一般分為，現金紅利和股票紅利。
簡單理解，現金分紅就是公司給股東們直接發錢；股票分紅就是公司給股東們發股票，也稱為「送股」。
1）如果ETF持倉股也就是指數成分股分紅，有兩種處理方式：
第一種情況，為了不影響ETF跟蹤誤差，基金經理可能會考慮將這部份分紅的資金直接分給基金持有者；
第二種情況，為了調整ETF跟蹤誤差，基金經理會優先考慮用這部份分紅按比例買成指數的成分股，歸入到基金凈值裏。
總之，上述兩種處理，對投資者來說都是好事。
2）ETF基金在觸及一定條件時，也會分紅：
例如，上證50ETF在招募說明書中就寫明：「基金收益評價日核定的基金累計報酬率超過標的指數同期累計報酬率達到1%以上，進行收益分配」。
該ETF在2023年11月就進行過一次基金分紅，分配利潤約為9.56億元，分紅方案為0.39元/10份基金份額。
最後，我們來重溫巴菲特的那句話：
透過定期投資指數基金，一個什麽都不懂的業余投資者也能戰勝大部份專業投資者！
——巴菲特
初入股市的投資者，面臨選股難，也不用畏懼，可以借助流動性好的ETF，實作分散投資、組合配置哦！
一些規模較大、流動性較好的ETF
大盤價值風格：
滬深300ETF華夏（510330.SH）
上證50ETF（510050.SH）
大盤成長風格：
科創50ETF (588000.SH)
創業板100ETF華夏（159957.SZ）
中小盤成長風格：
科創100ETF華夏 (588800.SH)
港股跨境ETF：
恒生科技指數ETF (513180.SH)
風險提示：部份數據具有時效性，並非基金宣傳推介材料亦不構成任何法律檔，本材料所載觀點不代表任何投資建議或業績承諾。指數過往業績不代表未來表現，不構成基金業績表現的保證或承諾。以上涉及指數、ETF及個股，不作為推薦。以上觀點僅供參考，市場有風險，投資需謹慎。ETF二級市場價格漲跌幅不代表實際凈值變動。市場有風險，投資需謹慎。指數表現不代表產品業績，二級市場價格表現不代表凈值業績。
滬深300ETF華夏風險等級為R3（中風險），其余風險等級為R4（中高風險），以上基金屬於股票基金，風險與收益高於混合基金、債券基金與貨幣市場基金。
投資者在投資上述基金之前，請仔細閱讀基金的【基金合約】、【招募說明書】和【產品資料概要】等基金法律檔，充分認識基金的風險收益特征和產品特性，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。
上述基金為ETF基金，投資者投資於本基金面臨跟蹤誤差控制未達約定目標、指數編制機構停止服務、成份券停牌等潛在風險、標的指數報酬與股票市場平均報酬偏離的風險、標的指數波動的風險、基金投資組合報酬與標的指數報酬偏離的風險、標的指數變更的風險、基金份額二級市場交易價格折溢價的風險、申購贖回清單差錯風險、參考IOPV決策和IOPV計算錯誤的風險、退市風險、投資者申購贖回失敗的風險、基金份額贖回對價的變現風險、衍生品投資風險等。
以上基金含境外證券投資的基金，主要投資於香港證券市場中具有良好流動性的金融工具。除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，以上基金還面臨匯率風險、香港市場風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。
港股市場實行 T+0 回轉交易，且對個股不設漲跌幅限制，港股股價可能表現出比 A 股更為劇烈的股價波動）、匯率風險（匯率波動可能對基金的投資收益造成損失）、港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風險（在內地開市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及時賣出，可能帶來一定的流動性風險）等。
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