市場期待已久的政策組合釋放，成交量破萬億、市場情緒上漲，貨幣政策、財政政策、資本市場政策連出！
一、貨幣政策 ：解決資金的問題
（1）降準落地 ：9月24日，央行表示近期將下調銀行存款準備金率0.5個百分點，向金融市場提供長期流動性約1萬億元。
9月27日一早，降準已經落地。
結合9月19日美聯準超預期降息50BP，中美貨幣政策共振寬松，A股市場有望迎來兩股重要增量資金。此外，央行還強調， 未來降準降息空間仍存 。
（2）存量房貸利率調降 ：經測算，房貸利率下降能釋放1500億元/年的房貸利息支出，顯著提升中國居民消費能力，為提振市場消費註入新活力。
（ 3 ）創設新工具 ：央行創設互換便利和股票回購增持再貸款兩大創新貨幣工具，主要目標就是解決當前市場增量資金不足的痛點。其中互換便利全稱為證券、基金、保險公司互換便利，即允許上述金融機構透過質押股票、債券等資產，從央行獲取流動性，提升機構的資金獲取能力，首批互換便利操作規模就達到5000億元。
股票回購增持再貸款，指的是允許上市公司透過股票抵押，從央行、商業銀行獲取專項貸款，用於回購上市公司股票，首期規模達到3000億元。
新舊貨幣政策工具「雙管齊下」 ，分母端無風險利率下降，股票資產的估值中樞有望大幅上漲。
二、財政政策：解決 經濟 預期的問題
9月底重要會議召開，在財政政策方面， 加強對超長期特別國債和地方政府專項債的發行使用，會議強調政府發揮投資帶動 。
圖：基建投資增速下行
基建是政府財政政策逆周期調節的重要抓手，經濟增長有壓力時，政府可以 透過基建計畫創造就業、拉動基建產業鏈上下遊各環節公司盈利，平滑經濟周期的波動 。然而，今年以來，面對經濟增長壓力，基建投資增速整體震蕩下滑。
而 加快超長期特別國債和地方政府專項債的發行使用，能夠為基建計畫募集資金，帶動未來基建投資增速上行，成為經濟增長的重要貢獻點 。
三、 資本市場政策 ：解決 入市意願問題
（1）支持中長期資金入市 ：針對A股市場的流動性和投資者體驗問題，相關部門表示，一方面 推動保險、社保等機構資金入市 ；另一方面，堅持投資者報酬導向，大力推動寬基礎類別基金產品創新，豐富投資者選擇。
（2） 並購重組： 資本市場方面，相關部門表示將 多措並舉活躍並購重組市場 ，將釋出促進並購重組措施，努力會同各方面暢通私募股權創投基金募投管退各環節，支持基於轉型升級為目標的跨行業並購及 對未盈利資產的收購 。
圖：「新質生產力「行業成交放量居前
其中，科技創新型企業生命周期初期往往有著較高的研發投入，初期盈利能力偏弱，但伴隨技術成熟、核心競爭力形成，將逐步擁有廣闊成長空間。政策推動並購重組，有望提振科創投資熱情，推動金融服務更好服務中國科技創新， 支持上市公司向新質生產力方向轉型升級 。
此外，並購重組有望使各行業龍頭提高市場集中度，上修優質龍頭股的未來成長空間。
整體而言，站在這個時點，面對中國資產是有吸重力的。
那麽，這麽多條賽道、這麽多細分方向，怎麽選？
（1）寬基指數 ：對於個人投資者而言，寬基指數由於覆蓋面廣，適合用於把握市場反彈初期的普漲行情。
A股龍頭核心資產 ：A50ETF基金
A股新質生產力 ：科創100ETF
港股核心資產 ：恒生港股通ETF
（2）行業/主題指數 ：如果大家追求彈性，希望更有針對性地把握當前特殊行情下某些行業的利好，也可以重點關註行業主題類指數。
港股 「紅利+科技」 ：港股高股息ETF、港股科技30ETF
房地產 與基建 ：房地產ETF、基建ETF
科技創新 ：港股創新藥ETF、5GETF
（註：「幹」字當頭指2024年9月26日中共中央政治局會議，會議要求，各地區各部門要認真貫徹落實黨中央決策部署，幹字當頭、眾誌成城，充分激發全社會推動高品質發展的積極性主動性創造性，推動經濟持續回升向好。）
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