一個好訊息，一個壞訊息。
好訊息是昨天剛聊完 黃金股ETF（517520），今天就大漲4.58% ，領漲A股。
壞訊息是 醫藥 今天全線崩盤，
主要醫藥指數，統統大跌 3%以上 。
尤其是 港股創新藥， 暴跌 4.34%！
起因是老美又搞事情，
【生物安全法案】 昨晚正式透過聽證會：
簡單講，就是不讓藥明康德甚至我們的CXO企業接美國的研發訂單。
目前法案還沒落地，後面要經過參議院、眾議院、國會總統三方面同意（期間可能會有變數）。
受此影響，A股 藥明康德 直接跌停，港股暴跌 20.56% 。
直接把整個醫藥板塊帶崩了。
很多朋友問道人：
創新藥還能不能持有，要不要賣出？！
道人的回答：
真想賣道人攔不住，
不過道人現在肯定不會賣！
創新藥的大行情，還在後面！
01
為啥道人不會賣港股創新藥？
核心原因：
港股創新藥CXO占比並不高，即便最壞的情況發生，對指數影響也非常有限。
以道人投的 港股創新藥指數（931787）為例。
一共 46只 成分股，
CXO占 7只 （標藍的），占指數總市值的 12.57%。
其他 87.43% 的成分股，大多是 創新藥 和 疫苗 。
其他創新藥指數也大差不差，CXO成分股市值占比一般都在 15%以內 。
至於我們投的另一個指數 生物醫藥 ，占比也不算高，是 23.56% 。
也就是說，即便最壞的情況發生：
法案順利落地，制裁範圍擴大到整個CXO行業。
對港股創新藥、生物醫藥指數的業績影響也比較有限。
不過對CXO個股而言，傷害性還挺大的。
以藥明康德為例，
海外營收占比高達 82% ，光美國就高達 66%。
也就說，如果法案落地，藥明康德業績可能直接被砍 三分之二 。
不止藥明康達， 凱萊英 、 泰格醫藥 、 康龍化成 等CXO龍頭海外業務占比都很高，而且基本都以美國市場為主。
02
為啥說創新藥的大行情還在後面？
核心原因：
影響創新藥中長期走勢的幾大核心因素，都正在迎來反轉，創新藥拐點將至。
1、老美降息周期即將開啟，創新藥有望迎來新一輪上行周期
創新藥是典型的資金密集型高科技行業。
需要大量融資燒錢，才可能燒出成果，轉化為業績。
過去兩年老美瘋狂加息，導致大量資金回流美國，創新藥企融不到資，業績節節敗退。
如今，老美加息周期已經結束，今年大機率會開啟降息周期。
這也意味著，創新藥企大機率又能融到錢搞研究了。
上一次老美降息，還是在 19—20年 。
當時港股創新藥從 635點 暴漲至 1980點 ，翻了近三倍。
2、創新藥企創新能力飆升，為未來業績反轉打下了基礎
2019年，中國首次申報上市的創新藥數量只有 16個
2022年，上升到 25個，
2023年，飆升到 65個。
根據創新藥上市審批周期，這65款國產創新藥大部份有望在今年逐步上市。
也就是說，越來越多的創新藥企，今年會陸續進入業績兌現階段。
不僅如此，近兩年，中國越來越多的創新藥開始出口到海外。
比如 百濟神州 的澤布替尼、 君實生物 的特瑞普利單抗、 和黃醫藥 的呋喹替尼……
放幾年前，這是很多人想都不敢想的。
3、經過三年暴跌，不論是股價還是估值都處於歷史低位
21年高位至今，
港股創新藥從 1980點 暴跌至 679點 ，跌幅高達 66% ，膝蓋斬。
19年熊市大底最低位，也不過 635點 。
估值（PE）更是從巔峰時的 162倍 跌到現在的 30.57倍 ，腳裸斬。
幾乎創下了20年以來新低。
等了這麽久，謹小慎微在堅持在低位布局，好不容易看到翻轉的希望。
哪有賣出的道理？
最後，提醒一下。
證券公司 、 恒生科技 、 港股創新藥 今天大跌。
之前沒跟上車、倉位不高的可以加倉了。
後面有操作，道人會第一時間發文分享。
