招商銀行A股六連陰！上半年營收凈利潤雙降，房貸規模下降超百億

房貸余額下降超百億元，行長回應存量房貸轉按揭

近日，有市場訊息稱，有關部門正考慮進一步下調存量房貸利率，允許規模高達38萬億的存量房貸尋求轉按揭，以降低居民債務負擔、提振消費。這也引發部份投資者對銀行盈利能力、息差等方面下滑的擔憂。

對此，王良在今日的業績會上表示，招行也只是在媒體上看到資訊，還沒有接到宏觀按揭管理部門、人民銀行或者國家金融監督管理總局的意見，也沒有征求過商業銀行意見。

在分析人士看來，當前新一輪存量房貸利率下調的視窗已開啟。廣東省城規院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉向時代周報記者分析，近期存款利率大幅下調，加上央行公開市場操作利率也在下調，商業銀行資金端成本迅速下降，從而為又一次房貸利率下調開啟了視窗。

9月2日，瑞銀大中華金融行業研究主管顏湄之在媒體會上對時代周報記者表示，預計未來幾個月內相關部門可能會采取措施下調存量房貸利率。從調整的振幅來說，存量按揭利率調整空間在100BP，若銀行存款利率不下調，倒算出來對於銀行息差是11個BP的影響，對利潤造成10%以上的負面影響，預料銀行亦會下調存款利率作對沖。

顏湄之強調，如果轉按揭放開能進一步放開，市場裏面其他銀行也能做，競爭非常充分的情況下，影響還會擴大。因此，對銀行業來說，現在也許不是最好的時機來做充分的、完全放開的轉按揭。

中金公司近日釋出研報顯示，即使不調整存量按揭利率，居民可能仍在透過提前還貸，或者是透過經營消費貸置換等方式對銀行息差形成壓力。

據上市銀行披露的2024年半年報，住房按揭依舊延續去年的收縮之勢，招商銀行也不例外。數據顯示，截至今年6月末，招商銀行個人住房貸款余額為13754.39億元，較上年末的13854.86億元減少超百億元。

拉長時間來看，招行的個人住房貸款自2022年開始持續下降，招行在其2022年報中曾提到，該行個人住房貸款提前還款量自2022年6月開始明顯上升，8月達到月度提前還款峰值。

王良進一步表示，如果相關存量房貸政策推出的話，對銀行業的存量按揭利率帶來一定負面影響，相信宏觀管理部門會做好充分論證和研究。

不會簡單地降低撥備覆蓋率實作利潤增長

今年上半年，招商銀行業績持續承壓，營業收入和歸母凈利潤均出現下滑。從營收結構來看，招商銀行上半年凈利息收入為1044.49億元，同比下降4.17%；非利息凈收入為684.96億元，同比下降1.39%。

零售金融業務作為招商銀行的一大特色，也出現下滑的情況。上半年該行零售金融業務營業收入939.29億元， 同比下降2.88%，其中，零售財富管理手續費及傭金收入106.34億元，同比下降 34.06%，占零售凈手續費及傭金收入的43.55% ；實作零售銀行卡手續費收入85.72億元，同比下降14.16%。

對於上半年營收下降，王良解釋稱，整體來看，除少數銀行外，上半年商業銀行的營收和凈利潤都呈現負增長，招商銀行也一樣，但不同的是，二季度和一季度相比，招商銀行營收和利潤的負增長振幅收窄，體現出業績穩中向好的發展態勢。

從業績增長貢獻來看，多家上市銀行主要靠其他非息收入增長及撥備繼續反哺。從招商銀行來看，在該行非利息凈收入中，其他凈收入301.68億元，同比增長34.84%，其中，投資收益194.99億元，同比增長57.21%，主要是債券投資收益增加 ；公允價值變動損益22.86億元，同比增長26.02%，主要是債券投資和非貨幣基金投資公允價值增加 。

數據顯示，截至6月末，招商銀行不良貸款率為0.94%，較上年末下降0.01個百分點；零售貸款不良率為0.90%，較上年末上升0.01個百分點；撥備覆蓋率為434.42%，較上年末下降3.28個百分點。

王良認為，招商銀行需要保持定力，理性發展，防控風險，實作品質、效益、規模和結構協調發展。他表示，招商銀行會透過資產品質的提升，風險成本的下降來提升盈利水平，而不會簡單地降低撥備覆蓋率來實作利潤的增長。

「這種方法可能會更簡單，在形式上實作利潤正增長，但是它不是透過招商銀行的努力，不是透過經營管理來實作的，一些普通投資者可能會對利潤正增長感到滿意，但對管理層來說，更需要打造的是經營管理能力。」王良稱，整體來講，招商銀行有信心實作逐漸向好發展的態勢，同時透過管控好風險成本，最終實作利潤良好的增長。

招商銀行副行長王穎在業績會上表示，面對未來在風險管理上的挑戰和壓力，招商銀行始終保持敬畏之心。預測下半年及未來一段時間，招商銀行零售信貸資產品質管控仍然面臨挑戰，不良率、關註率、逾期率估計還會略有上升，但是整個零售信貸的風險是穩定可控的。