東方財富證券股份有限公司方科近期對德生科技進行研究並釋出了研究報告【動態點評：領先社保民生服務商，加速拓展數據要素市場】，本報告對德生科技給出增持評級，當前股價為11.23元。
德生科技(002908)
【事項】
2024年1月8日，公司在投資者互動平台表示，公司是全國領先的社保卡發行服務商，占有國內頭部領先的市場份額，隨著公司不斷增加社保卡套用和數據服務場景，公司在該領域的有利競爭將進一步穩固。
2023年12月27日，公司公告參加了中國「數據要素×」生態大會，並獲中國電子旗下中電數據產業有限公司頒發的【中國「數據要素×」2024年度生態夥伴合作證書】，雙方將以場景需求為牽引，積極開展民生數據要素場景合作。該證書的取得標誌著公司在民生數據要素領域的領先地位得到了頭部企業和市場的認可，在數據要素領域的實踐和能力積累進入國內領先水平。
【評論】
深耕民生服務領域，一卡通及AIoT套用卡位優勢明顯。公司是國內數位經濟領域領先的民生綜合服務商，深耕居民服務一卡通民生場景開發和套用，業務已覆蓋150+地市。圍繞居民服務一卡通，公司打通了「數位政府需求，銀行積極付費，德生綜合服務」的核心商業閉環，有望受益於第三代社保卡滲透率提升及一卡通場景建設需求。此外，一卡通服務為公司沈澱了大量數據，也為公司的數據開發和數據營運服務創造了機會
切入數據要素高景氣賽道，數據產品拓展顯成效。公司致力於數據賦能政府提升數位化治理能力，打通了「海量數據沈澱，德生開發營運，政企居民受益」的數據營運商業閉環，並透過三大渠道：公司行銷網路、數交所服務機構、國有平台加快落地數據服務業務。目前，公司已打造就業監測、政策找人、數位園區、背景調查等數據產品。截至2023年10月，公司數據產品已實作合約簽訂270萬元，明確合約意向1100萬元，覆蓋廣東、廣西、海南、陜西等區域。預計公司將持續受益於數據要素產業政策紅利不斷釋放和市場規模的加速擴張。
【投資建議】
公司已形成圍繞「居民服務一卡通」與圍繞「居民數據」的兩大商業閉環，並加快拓展數據要素市場，為公司發展開啟新的成長空間。預計公司2023-2025年營收分別為9.48/11.26/13.59億元；歸母凈利潤分別為0.99/1.22/1.75億元；對應EPS分別為0.23/0.28/0.41元/股；對應PE分別為51/41/29倍，給予「增持」評級。
【風險提示】
數據要素政策落地不及預期；
三代社保卡推廣不及預期；
市場競爭加劇。
證券之星數據中心根據近三年釋出的研報數據計算，國聯證券孫樹明研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值為79.3%，其預測2023年度歸屬凈利潤為盈利1.7億，根據現價換算的預測PE為28.5。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級3家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價為22.36。
以上內容由證券之星根據公開資訊整理，由演算法生成，與本站立場無關。證券之星力求但不保證該資訊（包括但不限於文字、視訊、音訊、數據及圖表）全部或者部份內容的的準確性、完整性、有效性、及時性等，如存在問題請聯系我們。本文為數據整理，不對您構成任何投資建議，投資有風險，請謹慎決策。
