3月11日，電力、儲能板塊王者再臨，截至發稿，鵬輝能源（300438.SZ）漲20%，德方奈米（300769.SZ）漲15.51%，寧德時代（300750.SZ）漲13.21%，億緯鋰能（300014.SZ）漲11.46%，德業股份（605117.SH）漲7.66%。
有外媒報道稱，ChatGPT每天可能要消耗超過50萬千瓦時的電力，以響應使用者的約2億個請求，而美國家庭平均每天使用約29千瓦時電力，ChatGPT每天用電量是家庭用電量的1.7萬多倍。
未來隨著技術的進步，人類進入AGI（通用人工智慧）時代，耗電量只會更大，據美國Uptime Institute的預測，到2025年，人工智慧業務在全球數據中心用電量中的占比將從2%猛增到10%，屆時，AI造成電力行業的缺口也會更大。
近日有訊息稱，中國台灣4月將調漲電價，業界擔心將沖擊台積電等用電大戶，這似乎也印證了上述看法。
科技巨頭們對此紛紛發聲，OpenAI的創始人山姆·阿特曼、輝達CEO黃仁勛均表示，未來AI的技術取決於能源。特斯拉CEO馬斯克此前預計，AI下一階段將會是「缺電」，應該意識到日益增長的電力需求的緊迫性，未來或需要更多的光伏和儲能。此話一出，A股相關儲能板塊應聲大漲。
業績方面，不少涉及儲能業務的上市公司已經釋出去年業績預告，其中，龍頭寧德時代（300750.SZ）預計2023年度實作歸母凈利潤425億元至455億元，同比增長38.31%至48.07%。公司表示「雙碳」目標下向清潔能源轉型趨勢明確，公司旗下動力電池及儲能產業市場持續增長。
逆變器龍頭陽光電源（300274.SZ）亦預計實作營收710億元至760億元，同比增長76%至89%，實作歸母凈利潤93億元至103億元，同比大幅增長159%至187%。上周五（3月8日），北上資金加倉陽光電源，單日凈買入額超4億。
不過也有企業表現不佳，孚能科技（688567.SH）在儲能電池企業中虧損最多，公司預計2023年錄得歸母凈虧損17.74億元，虧損同比擴大91.35%。
總的來看，儲能作為新能源的細分賽道，過去兩年也經歷了產能擴張、產品跌價、競爭格局惡化等一系列情形，相關企業的業績較為分化，龍頭企業仍保持不錯的盈利能力，而一些中小企業利潤則被蠶食，感到「壓力山大」。
但另一個角度看，近一年多以來，資本市場對電力、儲能板塊聞之色變，不少個股跌幅超過50%甚至70%，板塊的估值水平已經下滑到歷史較低分位。
未來隨著技術的發展，儲能產業鏈有望進一步降本增效，疊加下遊需求復蘇和AI驚人般的耗電量，儲能建設的需求有望持續超出預期，資本市場的預期或隨之扭轉，這或許是今日電力、儲能板塊大幅反彈的重要原因。
此外，數據顯示，國內今年2月儲能采招10GWh計畫落地，同環比分別高增223%、96%，盡管春節假期已過，儲能招投標市場依然保持高景氣度，同時「新型儲能」首次納入政府工作報告，國內儲能預期持續好轉。
國聯證券對未來十分樂觀，其認為，當前市場對於儲能行業各項悲觀預期或已較充分反應，2024年海內外需求預計持續向好，價格戰對廠商盈利的影響有望觸底反彈。
太平洋證券亦認為，展望2024年，我們看好國內電力市場改革加速下，工商業儲能等新場景帶來的需求釋放，看好海外美國儲能市場中中國企業的出海機會，同時關註歐洲市場去庫後的需求回升。
作者：飛魚
