在过去的岁月里，人工智能（AI）芯片市场如火如荼，Advanced Micro Devices（AMD）的股价因此扶摇直上。尽管该公司在2023年尚未能在这个由英伟达主导的市场中站稳脚跟，但投资者们似乎不愿错过这个充满生机的市场所带来的机会。AMD在AI芯片市场的布局虽然稍晚，却也成功挤入这个利润丰厚的领域。据预测，到2032年，这个市场将产生3840亿美元的年收入，复合年增长率为38%。AMD管理层表示，他们的努力将在2024年开始得到回报。
然而，华尔街对AMD今年与人工智能相关的收入指引并不满意，认为其落后于预期。然而，如果我们仔细观察AMD的人工智能业务，会发现它今年可能会大幅增长。去年10月，AMD指出，它将在2023年第四季度通过销售其MI300系列AI GPU产生4亿美元的收入。然而，AMD首席执行官苏姿丰在2023年第四季度财报电话会议上表示，AMD的数据中心GPU业务在本季度显着加速，收入超过预期的4亿美元。
AMD与Microsoft、Meta Platforms、Oracle等公司合作部署其MI300 Instinct系列数据中心GPU。这清楚地表明客户对其新芯片的热衷。换句话说，根据该部门35亿美元的年收入预测，AMD在2024年来自数据中心GPU业务的季度收入运行率可能接近9亿美元，这是上个季度销售收入的的两倍多。
然而，分析师预计AMD将在2024年实现40亿至80亿美元的人工智能收入，而该公司的指引仍未达到这一目标。但精明的投资者应该注意到，AMD在短短一个季度的时间里就大幅提高了人工智能芯片销售的收入指引。随着时间的流逝，该公司进一步提高其人工智能收入指引也就不足为奇了。
英伟达是AI芯片市场的领先者，市场份额超过80%。然而，预计AMD将在2024年在这个市场中占有一席之地，并在AI芯片市场占据15%至25%的份额。有几个因素可以帮助AMD在AI芯片领域占据更大的份额。首先，根据DigiTimes的一份报告，AMD可能会将晶圆代工合作伙伴台积电的先进封装能力的很大一部分占据一席之地，以便生产更多的AI芯片。其次，如果AMD今年能够生产出相当数量的AI芯片，它可能会填补这个市场的供应缺口。这是因为据报道，英伟达的人工智能处理器需要等待9到12个月。鉴于AMD旗舰MI300X处理器的强大规格及其与Nvidia同行竞争激烈的能力，希望获得快速AI硬件的消费者可能会转向AMD。Raymond James分析师Srini Pajjuri估计，AMD今年可能会出货25万至50万颗MI300 Instinct数据中心芯片。AMD尚未透露其最新AI芯片的价格点，但很有可能已经为它们定价具有竞争力，以赢得Nvidia的份额。假设AMD将其AI处理器的定价为25,000美元（p00价格范围的下限），并且今年销售25万台（基于Raymond James的估计），它可能会从这个市场产生62.5亿美元的收入。Raymond James的出货量预估较高，表明AMD的数据中心GPU收入可能达到125亿美元。因此，从长远来看，AMD很有可能在发布今年与人工智能相关的收入指引时谨慎行事。随着该公司获得更多的供应，并获得更多的客户承诺来部署其人工智能处理器，它可能会继续提高其人工智能收入指引。因此，精明的投资者最好看看AMD的最新业绩，因为其快速增长的人工智能芯片业务预计将在2024年及以后实现强劲增长。值得注意的是，AMD在2023年的年收入下降了4%，至227亿美元。其中，只有约4亿美元来自人工智能芯片的销售。因此，考虑到人工智能收入的大幅增长，AMD今年很有可能以比华尔街预期的更快的速度增长，从长远来看，这可能有助于这只科技股维持涨势。
