「9·24」以来，一揽子政策释放，带领国内资产打了一场漂亮的翻身仗。
——股市从2700点涨到3300点，日成交量从萎缩的5000亿，放大到2万亿，足足翻了4倍。
——楼市的热度也被彻底激活，大量城市的新房、二手房成交出现了大幅跳涨，来到繁荣线水平。
热闹的景象背后，是林林总总的众生相 。
有人选择进场，有人选择离场。
有人拿现金换股票、基金、房子；有人套现股票、基金、房子，换回现金。
有人猛加杠杆，押注经济复苏；有人提前还贷，对未来依然看空。
毫无疑问，当下，我们正处于财富的十字路口。
选择向左还是向右，可能会决定未来5-10年的财富走向。
真正的财富洗牌，开始了。
01
如果股市和房子的热闹说明不了问题，那国际黄金的走势足以说明我们正身处一场变局之中。
截至发稿，国际黄金价格已经飚到2750美元每盎司，今年累计涨幅已经达到33%！
对比往年，今年的涨幅、斜率，都堪称惊人。
黄金为何在今年突然暴涨？
有人归因于美元降息，有人归因到战争频发，也有人说是全球央行增持所致，还有人说是美债爆表导致的美元信用危机。
原因不一而足，但万变不离其宗，那就是 看空纸币的价值 。
9月19日，美联储宣布降息之后，我们也推出了一揽子刺激政策，中美两大经济体共同进入了降息周期。
现在，除日本等少数国家外，全球货币都在向宽松的方向进发 。
全球比烂的时代，货币正在以前所未有的速度贬值，在这个背景之下，黄金的上涨是可以预见的。
不仅如此，黄金大涨的背后还暗含着一个巨大的变局。
接下来，11月份的美国大选，特朗普上台的呼声也越来越高，这可能预示着两点。
第一，特朗普是「弱美元」策略，这会进一步推高通胀，支撑黄金继续走强。
第二，特朗普一直主张重振本土制造业，也因此成为中美贸易战的发起者，如果他入主白宫，一定会加大对华关税和制裁。
这意味着我们的制造业出口会面临更大压力，这可能会倒逼我们继续加大货币和财政刺激的力度，以激活内需，应对外部挑战。
10月23日，彭博引述投资银行咨询公司Evercoer ISI估计， 如果特朗普当选美国总统，中国可能计划推出11万亿元的财政刺激。
这个规模达到了去年GDP的近10%，是2008年「4万亿」的2.75倍，一旦释放，足以引发国内经济的惊天骇浪。
史无前例的大放水，可能就在路上。
02
大放水之后，会发生什么？
好消息是，经济活跃度会慢慢抬升，企业家会慢慢重拾信心，就业、收入也会慢慢好转。
坏消息是，贫富差距必然加大，财富必将重度洗牌。
这个过程中，也许你的收入提高了10%，但物价可能会提高20%，钱的真实购买力不升反降。
不信的话，大家可以回忆一下，2008年的「4万亿」大放水到现在，你的工资涨了多少，物价又涨了多少，一线城市的房子又涨了多少。
当年买入一线城市房子的，有多少是普通人？又有多少本身就是那个时代的富人？
其实，历史一直在不断的重复，有危机就有放水，有放水就有通胀，通胀后必有泡沫，泡沫后必有危机…
所谓周期，概莫如是。
21世纪以来有两次大的危机。
——2008年金融危机，和2020年口罩危机。
巧合的是，这两次危机都加速了财富向头部富豪的聚集。
英国【经济学人】杂志做过一个统计，全球前1%的有钱人持有的财富，在2008年左右开始大幅上升。
原因就在于，2008年金融危机，全球央行开始大幅降息，甚至带头下场购买股票、债券等资产 （和现在的我们何其相似）， 使得持有丰富资产配置的富人资产水涨船高。
而穷人往往手里没有股票、债券、房产，手里的票子只能加速贬值。
2020年的口罩危机，美联储故技重施，再次启动印钞机撒钱，最终的结果就是美国前2%富有的人群，资产一年内升值了20%以上。而普通人的财富却进一步被远远甩在后面。
为什么大放水会加剧贫富差距？
因为，大水漫灌之下，最终谁能真正把这些「活水」转化为财富，比的不仅仅是认知和能力，还要比谁掌握更多信息、更多资源，甚至是比谁懂得玩弄规则、突破道德。
而这些恰恰都是资本所擅长的事情。
所以，结果往往只能是穷的更穷，富的更富。
很不公平，对吧？
的确如此，但你要明白，这也是没有办法的事情。
很多时候，各国政府都希望通过结构化的政策工具，通过产业转型、税费调节等手段改变经济低迷的现状，顺便引导国家的产业向政府鼓励的方向转变。
但往往收效甚微，90年代的日本就是前车之鉴。
因为危机的背后往往是债务，解决债务的方式除了放水、扩表，几乎别无它法。
除非短时间爆发新的产业革命，拉动生产力飞速提升，否则，就算放水政策显得有些简单粗暴、不负责任，也只能启用它。
在这样的大周期面前，选择远比努力重要。
稍有不慎，可能十年努力付之东流；也有可能踩准节奏，逆天改命。
03
那么，普通人应该怎么做，才能跑赢这场游戏？
在我看来，核心有几点。
第一，买自己看的懂的资产；
比如，你想买一只股票，但如果你连这家公司是做什么的，生意模式、竞争格局、护城河、管理层什么的都不清楚，不要买。
因为人是赚不到认知以外的钱的。
不懂的情况下，牛市不牛市，跟你没有任何关系。
房子也是一样的道理。
买一套房子，不仅要看的懂房子，也要读的懂自己。
是投资，还是自住，选房逻辑是完全不同的。闭着眼睛买房赚钱的年代，早已一去不复返了。
第二，绝不押宝一个方向，做好对冲配置；
我们过去常和大家讲的，左手房本、右手黄金。
房子的逻辑，在于它的价格波动较小，可以安心持有。
而且，核心城市的房子是可以穿越周期的资产，这一点，放眼全球没有例外。
至于黄金，是对当下时局动荡和不确定性的对冲。
虽然黄金今年大涨了30%以上，但我从来不认为买入黄金是为了赚钱的。
黄金拿在手里，为的是极端情况出现时的避险，而非低买高卖用于套利。
第三，平衡好自己的现金流。
这轮刺激下来，市场的风险偏好得到了明显的提升，加上很多优质资产的超跌，多重因素共振，确实出现了很多抄底的机会。
但是，一定要平衡好自身的现金流。
对于未来的经济和家庭收入要有一个大体的预期，在这个基础上，量入为出的决定债务的量级，是上重杠杆还是轻杠杆，甚至是去杠杆。
同时，留足一定的现金，当下一次机会来临时，手上一定要有筹码。
最后，提示一点，千万不要在情绪上头时做决定，以从容的心态下注，才能收获理想的效果。
