文︱关品方
目前的国际支付体系，过于依赖SWIFT，是不争的事实。SWIFT是环球同业银行金融电讯协会的简称，是一个全球通用的国际支付结算系统。目前全球有超过1.5万成员，通过SWIFT代码和SWIFT国际结算系统互相对接，形成了标准化的货币支付互通，每日发送的信息接近5000万条，是国际贸易和投资方面较为完备的数据库。
俄乌战争爆发后不久，2022年3月3日，美国和欧盟、英国及加拿大同时宣布禁止俄国的几家主要银行使用SWIFT系统，引发全球关注。 国际间的货币往来，包括资本、资金和货币（外汇）市场，每天大约有3万亿美元等值的货币在企业、机构和个人之间转手（包括杠杆孖展炒卖）。国际货币由美元主导，大约70%的交收以美元为基础，SWIFT系统的总部虽然设在布鲁塞尔，其实主要是美国说了算。香港作为中国的国际金融中心之一，如果一旦美国联同其盟友禁止在香港活动的金融机构使用SWIFT系统，那就相当麻烦，影响极大。
国家提出要发展独立安全的支付系统，就是未雨绸缪的底线思维。方法是发展数字人民币和移动支付系统；避免过度依赖SWIFT和互联网，做到在没有wifi的情况下也可以通过手机以数字人民币进行跨境移动支付。香港特区在这方面可以发挥先行（广泛推行）先试（压力测试）的作用。
笔者早前已多次提出，央行马上就要发行使用数字人民币，应该及时了解并跟上。 什么是央行数字货币（CBDC）？什么是数字货币电子支付（DCEP）？简单地说，是人民币纸钞的替代品，功能和属性跟纸钞完全一样，用于移动支付（不需要在固定地点例如在办公室通过电脑或到银行的服务窗口进行支付）。
DCEP跟纸钞一样，不需要任何银行账户，手机上有DCEP的数字钱包就得。相对纸钞而言，DCEP有其独特优势：支付和携带更加便捷，只需要把两个手机放在一起碰一碰，以NFC（近场通讯）传递信息的方式，就能完成支付，甚至不用互联网（只要保证手机有电就得）。
PEEP和纸钞最大的区别：纸币是匿名性，因此可以用纸币来洗钱（伪钞的交收都是用纸币，港人熟悉的黑社会电影经常有这种场景）。PEEP采用区块链技术，具备匿名性、可追踪性和不可更改性，每一笔支付都「人过留名」，虽然不用「雁过留声」。这就杜绝使用伪钞犯罪和银包纸币被偷。通过DCEP大数据，每一笔支付都可以追踪到真实身份。
DCEP和微信支付、PayMe及支付宝等有什么不同？它们都需要绑定银行卡才能使用，但DCEP完全不需要，支付双方独立于银行账户，这方面跟比特币（代币、令牌、加密币、以太坊等）等虚拟数字货币性质一样。DCEP具法律效力（是法定货币），支付双方只要能够使用电子支付，就必须接受DCEP，就跟必须承认纸币（除非是伪钞）一样。
在关掉互联网的情况下，例如在飞机上、地下室、偏远山区，因为手机有NFC功能，DC EP不受影响，可以实现离线支付，只要手机有电就得。
DCEP的法律地位更高，安全性更好。 现时的微信支付、PayMe和支付宝等不是由CBDC结算，而是用商业银行存款货币结算，仍然有银行倒闭破产的风险（例如美国，不时有银行倒闭破产）。CBDC是央行发行的法币，安全方面具绝对性。
CBDC/DCEP又和比特币完全不一样。比特币没有发行主体，是真正去中心化的超主权货币，价格由市场驱动，因此波动巨大。 CBDC/DCEP由央行发行和管理，采用区块链技术，但以中心化的系统要求运行，是传统人民币的数字货币化，价格稳定。DCEP采用中心化（而不是去中心化）运营方式，一方面便于监管，另方面满足日常交易需求。比特币放在各个去中心化的区块，再连结成信息链条。但受限于技术瓶颈，目前交易速度慢，一般每秒钟大约只能处理10笔交易。相对DCEP交易峰值理论上可达到每秒钟10万笔交易，不可同日而语（香港特区的相关能力，还要进行多次压力测试）。
在全球范围，货币改革的趋势是致力于建立一套简单的、无国界的货币。为了保护国家的货币主权和法币地位、做到不落后于人，数字人民币的发展是势所必然，不可滞后，越快越好。目前纸币和硬币的发行和存储成本非常高，流通环节过于复杂，出门携带十分不便，CBDC能够完美地解决这些系列问题。
笔者认为，CBDC的发行，可以更好地对金融机构进行有效监管，同时也是人民币国际化必然要走出的一步。 人民币国际化不是去美元化，只是争取人民币在国际货币市场取得应有的市场份额，和人民币在国际贸易和投资方面的刚性需求互相匹配，也是最终开放资本账的技术底层操作要具备的必然条件。
央行是调控货币供给的机构，同时应该是创造货币和调控货币流通量的主体，而不应该假手于商业银行的借贷杠杆。美元的流通量通过美联储以管控美元利率（加息减息）的方法进行调节供需的方法，当然值得参考和评估；但笔者个人认为，这做法已经落伍，并不完全可取。
最后，央行发行数字货币，采用「双层运营」机制，即CBDC由央行兑换给商业银行，再由商业银行兑换给民众。这样做，央行收回货币流通量的创造权，便于管理通货膨胀，提升央行应对经济循环周期的能力。建设金融强国涉及很多方面，相当复杂。以上只是其中有关货币改革的一面。今后笔者希望继续以平实易懂的方式，介绍其他方面的一些观察。
