2024年1月21日发布的【战略进取,战术谨慎】提示:
均摊亏损 已进度过半,但 尚未完成 。
对概念大年中估值注水较多的 部分中小市值板块 ,以及 煤炭红利板块 等,轮动之时应更为谨慎。
出熊之路注定坎坷,走牛之日尚需等待。
积极满仓,慎重减仓,轮动致胜。
周内,市场整体 先下后上 , 中小市值快速补跌 。
后市
周一,市场整体快速 跌破 上周四短期底。
周二,市场整体触底,后连续上涨三天。
期指1H/4H线呈 短线反转形态 ,股债性价比从100%分位回升至99%分位。
1月21日发布的【战略进取,战术谨慎】提示:
历史上,每次都有人认为「这次不一样」,然而每次都虽不简单重复,却总沿着相似的规律发展,并最终再次成为历史的一部分。
相比2020年,2024年 与2012年相似度更高 ,而2012年9月下旬后,市场整体分别于 2012年11月下旬 及 2013年6月下旬 再次触底。
从中长期而言,市场整体在 今年再创新低的可能性无法排除 。
问题是短期,市场这次是 反弹还是反转 ?股债性价比会否 第四次进入100%分位 ?
中特估 行情似曾相识。
优质国企普遍长期低估,此时 补涨修复估值 ,对于市场整体而言有 积极作用 。
银行板块并未低估,券商板块存在 相对高估 。
从全球比价来看,外资券商盈利能力、资产质量和行业地位明显更强, 相对而言 券商板块 总市值过高 、 公司数过多 。
市值管理考核权重增加,对于 国企管理层的职业生涯 而言, 长期低估 固然 不美 , 短期高估后均值回归 则是 致命 。
上周四见底后,本周一快速释放风险 本可以不发生 。
但 既然已经发生 了, 倒不如一次性释放干净 。
该出清的风险快速出清,该 平仓 的平仓,该 清盘 的清盘,该 调仓换股 的调仓换股,场内 反能轻装上阵 。
周二开启反弹而非 再继续急跌一两天 ,反倒可能打乱市场节奏。
均摊亏损尚未完成 , 下方仍有风险盘积累 ,短期继续快速出清的 可能性不能排除 。
中特估和银地保可以 稳定指数 ,但 无法带领市场出熊 , 现在仍然是熊市 。
2023年是 炒小炒概念大年 ,2024年重复 可能性较低 。
2024年市场出熊的关键,依旧多半落在新能源和AI身上,指数则当首看 科创板 、其次恒生科技、再次北交所。
本轮反弹中,AI 整体表现尚可 ,但 相对市场整体无明显超额 ,且 与算力方向相关性较高的芯片板块表现不佳 。
新能源则整体表现不佳。作为 长熊后率先止跌 的板块,接下来是 主升前的快跌 ,还是 补跌后新低 ,得看市场的选择。
春节长假倒数两周, 下周很关键 。
还是那句话,现在 没有理由不满仓 ,但同样 没有理由不做波段和轮动 。
如果持仓中 本周已有10%+的收益 ,不妨考虑 止盈减仓 ,等待市场的选择。
积极加仓, 慎重减仓 , 轮动致胜 。
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