一，全球龙头正在「狂飙」！
2月13日，日韩芯片股表现强势。SK海力士开盘大涨，带动韩国芯片板块走强，截至收盘收涨近5%。软银集团股价开盘强势上冲一度大涨超10%，截至收盘涨超6%。
2月12日，英伟达盘中市值一度超越亚马逊和谷歌母公司Alphabet，成为全球市值第四高的公司。截至收盘，英伟达股价报收722.48美元/股，市值为1.78万亿美元（约合人民币12.8万亿元）。2022年10月AI浪潮席卷以来，英伟达股价已涨超近5倍。
同一日，软银持股的芯片设计公司ARM，股价一度大涨42%，截至收盘，上涨29.3%，报收148.97美元/股，市值为1532亿美元（约合人民币1.1万亿元）。该股自发布亮眼财报后，近期股价表现极为活跃，近三个交易日，股价已实现翻倍。
英伟达市值一度超谷歌和亚马逊
美东时间周一（2月12日），英伟达市值一度超越亚马逊和谷歌母公司Alphabet，成为全球市值第四高的公司，仅次于微软、苹果和沙特阿美。截至收盘，英伟达股价上涨0.16%，报收722.48美元/股，市值为1.78万亿美元（约合人民币12.8万亿元），略低于亚马逊和Alphabet。
英伟达据传将进军定制芯片市场，进一步巩固其在AI芯片方面的领导地位，甚至有望内部「再造一个Arm」。受此消息刺激英伟达股价再创新高，市值逼近亚马逊和谷歌。高盛认为，未来一年英伟达有超过10%的上涨空间，而英特尔则有10%的下跌空间。
作为全球人工智能（AI）芯片龙头，英伟达股价不断刷新历史新高。2022年10月AI浪潮席卷以来，英伟达股价已涨超近5倍，其中2023年涨幅达239%。
华尔街预计，英伟达四季度营收将达到202.7 亿美元，非GAAP每股收益达到 4.53 美元，营收和净利润均双双实现连续增长。
高盛、美银、摩根士丹利等国际知名机构近期纷纷上调英伟达目标价。高盛表示，包括各国政府以及科技巨头们对AI基础设施建设的投资将进一步推动英伟达的营收，故高盛将英伟达2025—2026年全年盈利预期平均上调了22%。
ARM股价三天翻倍
同样股价表现亮眼的还有软银持股的芯片设计公司ARM，美东时间2月12日，该股一度大涨42%，截至收盘，上涨29.3%，报收148.97美元/股，市值为1532亿美元（约合人民币1.1万亿元）。该股近期表现极为活跃，近三个交易日，股价已实现翻倍。
股价飙升背后，源于ARM近期发布的亮眼财报。ARM的2024财年第三财季（2023年7—9月）公告显示，第三财季营收8.24亿美元，同比增长14%，净利润8700万美元。
据悉，ARM本身并不直接设计制造或出售芯片产品，而是主要将自己设计的芯片架构（IP）及相关技术授权给芯片厂商，通过许可交易与专利收费赚钱。该季度其专利费同比增长11%，达到4.7亿美元，部分得益于智能手机市场复苏，以及来自汽车和云计算数据中心的销售增长。
此外，ARM还发布了好于预期的2023年第四季度业绩指引，预计营收为8.5亿美元到9亿美元，而预期为7.78亿美元。ARM称，业绩增长是由特许权收入和许可收入推动的。因为客户旨在为人工智能工作设计新芯片，从而产生更高的特许权使用费。
ARM高管表示，扩张战略已开始获得回报，客户纷纷涌向基于ARM的中央处理器，以补充Nvidia用于数据中心人工智能工作的芯片，并致力于开发能够处理聊天机器人和其他人工智能功能的新型笔记本电脑和智能手机。
全球半导体景气周期向上的趋势已经开启
有分析认为，2023年以来，在美国纳斯达克指数中，表现亮眼的几乎都是人工智能算力相关的，展现了人工智能大模型对这个行业带来的颠覆式变化。
值得一提的是，重仓美股科技股的景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF（QDII）年内涨幅已超11%，领涨QDII，该基金截至2023年末前十大重仓股为苹果（APPLE）、微软（MICROSOFT）、英伟达（NVIDIA）、脸书（META PLATFORMS）、谷歌（ALPHABET）-A 、谷歌（ALPHABET）-C、博通（BROADCOM）、奥多比（ADOBE）、超威半导体（AMD）、英特尔（INTEL）。
二，7万亿美元：OpenAI要重塑全球半导体行业
OpenAI 的 CEO 山姆・奥特曼（Sam Altman）引领了近期生成式 AI 的大发展。最近，他又有了一个宏伟目标：重塑全球半导体行业。奥特曼可能要为这一计划筹集 5 万亿至 7 万亿美元。
Altman的7万亿美元计划一出，全球哗然。很多人对7 万亿美元没有具体的概念，这个金额占全球GDP的10%。它相当于整个西班牙所有房产的总和，英国 2023 年的 GDP 为 3.14 万亿美元，美国最大的上市公司微软和苹果的市值相加刚刚超过 6 万亿美元。
它能买4个英伟达，或2.5个微软、或3.75个谷歌、或4个英伟达、或7个Meta，或者11.5个特斯拉。
而放眼芯片行业，去年全球的半导体芯片市场总规模也「仅为」5270 亿美元，如果没有奥特曼的项目，预计到 2030 年也不会达到 1 万亿美元（数据来自麦肯锡）。这项投资也让去年约 1000 亿美元的芯片制造设备市场相形见绌。
由此可见，OpenAI 对于发展 AI 芯片的决心之大。
三，AI 算力，越用越不够用
山姆・奥特曼长期以来一直在谈论人工智能芯片的供需问题 —— 对于目前的科技公司来说，要想在大模型的竞争中赶上潮流，就必须构建强大的算力设施，AI 芯片正在成为瓶颈，而且已经一定程度上限制了 OpenAI 的成长。
2022 年 11 月，OpenAI 的 ChatGPT 推出时，该公司的 GPU 数量和容量还非常有限，并且很大程度上认为自己是一家为开发人员和企业构建工具的公司。而奥特曼当时的想法还只是「just trying it」。
事实证明，ChatGPT 打破了记录，成为历史上增长最快的消费级应用程序，目前每周活跃用户超过 1 亿，超过 92% 的财富 500 强公司使用该平台。
然而问题来了，使用大模型的用户数量正在不断增长，更加通用、性能更强的 GPT-5 也在研发的过程中。而全球先进 AI 芯片的产量是相对有限的。构建一套全新的、完整的芯片产业链似乎是唯一的解决办法。
本周三，奥特曼在 X 上发帖表示，「OpenAI 认为世界需要比目前人们计划更多的人工智能基础设施 —— 包括晶圆厂产能、能源、数据中心等。建立大规模的人工智能基础设施和有弹性的供应链对于经济竞争力至关重要。」
而在这个过程中，OpenAI 将提供帮助。
此前，奥特曼的一些芯片努力和投资引发了一些争议。
据报道，就在奥特曼去年 11 月短暂辞去 OpenAI 首席执行官职务之前，他正在为筹备一家代号为「Tigris」的 AI 芯片公司寻求数十亿美元的资金，新公司的目标是与英伟达展开竞争，为此他前往中东向投资者筹集资金。
2018 年，奥特曼个人投资了一家名为Rain Neuromorphics的 AI 芯片初创公司，总部位于 OpenAI 旧金山总部附近，2019 年，OpenAI 签署了一份意向书，斥资 5100 万美元购买 Rain 的芯片。去年 12 月，美国迫使沙特阿美支持的一家风险投资公司出售其在 Rain 的股份。
随着时间的推移，奥特曼的计划框架正变得越来越清晰。据报道他在 AI 芯片计划上已与阿联酋政府代表、软银、芯片厂商，甚至还有电力供应商进行了讨论。因为美国的制造业回流政策，也正在讨论在美国建厂。
在 AI 芯片上，OpenAI 也获得了微软的全力支持。奥特曼已与微软首席执行官萨蒂亚・纳德拉 (Satya Nadella) 和首席技术官凯文・斯科特 (Kevin Scott) 讨论了他的计划。
四，AI芯片概念股整理：
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