昨天，谷歌母公司Alphabet釋出第二季度業績，披露谷歌雲最新的季度業績。
這個季度谷歌雲達成了一個重要裏程碑：季度營收首次突破100億美元，達到103.47億美元，同時季度營業利潤突破10億美元大關，達到11.72億美元。
對比去年同比，谷歌雲在今年第二季度裏實作了約28.8%的增長，延續了過去4個季度裏反彈的趨勢，並且經營利潤率不斷改善，提升至今天的11%。
谷歌雲持續穩步增長
Google Cloud主要由兩部份業務組成，Google Cloud PlatformI（主要是基礎設施、平台和服務）和Google WorkSpace 的訂閱服務（主要是企業協同辦公軟件、Gmail、文件、儲存、日程及會議等產品）。
2020年2月4日，谷歌母公司Alphabet公布了2019年第四季度及全年的業務數據，並在財報中首次公開了雲端運算業務的數據。
當時，也就是2019年Q4，谷歌雲的季度營收為 26.14億美元，而近5年之後的2024 年Q2，谷歌雲的營收達到了103.47億美元，同比增速達到 28.8% 。
透過上圖可以看到，谷歌雲在過去的19個季度裏保持快速增長，並且不斷地改善營運利潤。
過去幾年裏，谷歌雲的增長速度因為規模快速增長而整體上呈現下滑態勢。 但是相對而言，在主流雲廠商中，谷歌雲的增長速度仍然是最為突出的。
今天谷歌雲的營運利潤還只有11%，對比亞馬遜AWS 約30%左右的營運利潤率還有不小的差距，但是隨著整體業務呈現出規模效應，以及產品毛利率的持續改善，谷歌雲的營運利潤率持續改善上來其實只是時間問題。
AI 成為谷歌雲的增長引擎
檢視谷歌雲的季度營收增長曲線可以看到，谷歌雲在 2023 年第三季度出現歷史上的業務最低增速之後，其實過去3個季度的增長速度都在改善。
這種改善背後的動力，很明顯就是人工智能，並且貢獻力度還挺大。
Alphabet公司CEO桑達爾·皮查伊（Sundar Pichai）在介紹業務進展時表示，「年初至今，我們為雲客戶提供的AI基礎設施和生成式AI解決方案已經創造了數十億美元的收入，並被超過200萬開發人員使用。」
Alphabet公司CFO露絲·波拉特(Ruth Porat)對谷歌雲的增長進行了進一步的拆解。
她透露，谷歌雲的增長，反映了GCP的首次顯著增長，高於雲整體增長，並且包括 AI 不斷增長的貢獻。其次，Google Workspace的強勁增長，主要由於每個席位的平均收入增長。
Ruth Porat透露，谷歌前100名客戶中的大多數已經在使用谷歌生成式人工智能解決方案。
全棧AI讓谷歌優勢明顯
毫無疑問，接下來，AI可能是覆寫雲端運算市場格局的重要變量。
在接下來的競爭中，谷歌雲其實手裏握的牌，要比亞馬遜AWS好很多，比起微軟+OpenAI的組合也不差，反而我覺得可能略微占優。
今年4月，我曾寫過一篇 對Google Cloud Next 2024大會的觀察文章 。
當時，我提出了一個觀點，對於雲廠商這類大型的技術基礎設施提供商而言，未來比拼的優先項將是你如何在新技術堆疊中建立競爭力，比如底層AI芯片、AI大模型和新的開發工具層面能有多少創新。
今天，谷歌雲有著一套全新的AI技術堆疊（ AI infrastructure、Models、AI Platform、AI Agents），並且各個層面的產品競爭力都很強，而且還完全自研。
這讓谷歌在進行AI技術棧的垂直整合上，其實比其他廠商更有優勢。
對比之下，微軟雖然也在搞芯片，但是比谷歌落後了約10年，而且OpenAI的模型也不屬於它。亞馬遜AWS在上一代的雲裏占據了先發優勢，但是現在，在AI堆疊的各個層面都很弱。
最近幾個季度，Alphabet公司的資本支出出現了猛漲，2024年第二季度的資本支出達到了 131.86億美元。
雖然有分析師質疑公司是否在過度投資，但是我認為，谷歌雲平台上開 發者和客戶圍繞AI的相關數據一定是Alphabet加大資本支出的最大推動力。
在Alphabet公司的廣告業務放緩之際，谷歌雲成為了整個公司繼續穩步增長的新動力。而隨著企業和開發者進一步擁抱人工智能，谷歌雲的增長可能還會進一步提速，並實作營運利潤的持續改善。
以今天這樣的業績，可以說，在持續投資數年之後，谷歌雲已經開始迎來規模化的收獲期。
