華安證券研報指出，作為AI與物理世界互動的載體，人形機器人迎來產業發展視窗期。1）人形機器人是人工智能與物理世界互動的優質載體。大模型問世是人工智能發展的分水嶺，以人工智能大模型為代表的人工智能第三發展階段未來會有一段較長的發展紅利期，將成為新一輪科技革命和產業變革的重要驅動力量；2）套用場景多元化，勞動力缺口加速機器人產業化行程。人形機器人下遊套用場景豐富，包括生產制造、應急救援、家庭陪護、教育、醫療等；3）多方入局，人形機器人正迎來產業高速發展視窗期。外資巨頭紛紛加速推進人形機器人業務行程，在激烈競爭的市場環境下，中國人形機器人產業也呈現出蓬勃發展的態勢。
建議關註：執行器總成，三花智控、拓普集團等；行星滾柱絲杠，北特科技等；力傳感器，淩雲股份等；空心杯電機，鳴誌電器等。
