2024年開年，金融管理部門便為促進民營經濟發展壯大送來了多重政策「大禮包」。人民銀行決定，1月25日起，分別下調支農支小再貸款、再貼現利率0.25個百分點；2月5日下調存款準備金率0.5個百分點。
「我們將不斷最佳化信貸結構，加大對民營企業、小微企業的金融支持，落實好不久前釋出的金融支持民營經濟‘25條舉措’，提升金融服務實體經濟質效。」中國人民銀行行長潘功勝在1月24日的國新辦新聞釋出會上如是表示。
去年以來，包括【中共中央國務院關於促進民營經濟發展壯大的意見】【關於強化金融支持舉措 助力民營經濟發展壯大的通知】（以下簡稱「25條舉措」）等在內的多項政策舉措相繼出台，專家認為，如何將其有效落地落實落細是金融管理部門和金融機構接下來的重點工作。
中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長朱鶴新在上述釋出會上從「抓好政策激勵傳導、抓好服務能力建設、抓好多元化的資金供給」三個方面提出了下一步金融支持民營經濟的工作方向。「好的舉措需要落實，落實的關鍵是金融機構和金融市場能否敢於和善於支持民營經濟和民營企業。」中國銀行研究院主管級高級研究員李佩珈在接受【金融時報】記者采訪時表示。
完善激勵傳導機制
持續加大信貸資源投入
黨中央高度重視民營經濟發展，多次強調要堅持「兩個毫不動搖」「三個沒有變」，鼓勵和支持民營經濟和民營企業發展壯大。近年來，金融管理部門出台系列政策舉措，與金融機構共同努力，推動民營企業融資持續量增、面擴、價降。
一組數據可以窺見金融支持民營經濟發展已取得的顯著成效。 截至去年末，私人控股企業貸款余額超過41.2萬億元，全年增加3.8萬億元，同比多增9500億元，授信戶數716萬戶，全年增加116萬戶，同比多增8萬戶。去年11月份，新發放的私人控股企業貸款加權平均利率4.24%，與上年同期相比下降了23個基點。
「2023年8月，人民銀行兩次召開金融支持民營企業發展座談會和工作推進會，深入了解金融支持民營企業情況，並於11月牽頭印發‘25條舉措’，可以說，不僅進一步強化了金融支持民營企業的政策引導，向市場釋放出支持民營經濟發展的強烈訊號，而且明確了相關務實舉措。」上海金融與發展實驗室主任曾剛在受訪時表示。
從釋出會內容來看，「抓好政策激勵傳導」，是人民銀行下一步金融支持民營經濟工作部署的重要內容。 值得一提的是，「25條舉措」明確了金融服務民營企業的目標和重點，要求銀行業金融機構要制定民營企業年度服務目標，提高服務民營企業相關業務在績效考核中的權重，逐步提升民營企業貸款占比，同時還提出合理提高民營企業不良貸款容忍度。
目前，全國性商業銀行小微業務內部資金轉移定價優惠均不低於50BP、普惠金融在分支行綜合績效考核中的權重均不低於10%。 專家認為，下一步，金融機構要將支農支小再貸款、再貼現利率政策用好用足；全面梳理績效考核、業務授權、內部資金轉移定價、盡職免責等政策安排；最佳化服務民營企業激勵機制，提升貸款的意願、能力和可持續性。
緊扣民企實際需求
提高服務有效性和精準度
民營企業得到更好的金融支持，才能有更充沛的動力發展壯大，進而實作高質素發展。「民營企業分屬不同行業、不同發展階段，實際融資需求千差萬別，這對銀行機構的‘會貸’能力無疑提出更高要求。」李佩珈分析認為，缺數據、缺征信、缺擔保仍是民營企業的普遍現狀，提升信貸服務能力是下一步銀行信貸工作的重中之重。
去年以來，人民銀行深入開展中小微企業金融服務能力提升工程，引導金融機構進一步健全「敢貸、願貸、能貸、會貸」長效機制，持續提升民營企業金融服務能力。 「過去一年，人民銀行適時強化逆周期調節，兩次下調存款準備金率，兩次下調政策利率，為商業銀行更好更大力度支持民營企業提供了充分支持。」曾剛表示，接下來，要進一步提高金融支持民營經濟的有效性和精準度。
「民營企業融資難融資貴的問題不能一概而論，必須對難題進行拆解，從結構上分析和解決問題。」中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬在接受【金融時報】記者采訪時表示， 有兩方面結構性矛盾需要關註，一是民營企業貸款難主要是難在首貸難、長期貸款難、低息貸款難；二是綠色發展、科技創新、制造業等重點領域的民營企業對融資更加地渴求。 「更好的金融支持既不能是運動式的，也不能撒胡椒面；而應該是長期可持續的、精準有效力的。」
朱鶴新在上述釋出會上提到，在抓好服務能力建設方面，金融機構要透過科技賦能、資訊共享來解決資訊孤島的問題，解決因缺數據、缺征信、缺擔保而造成的金融支持民營經濟、民營企業存在盲點的問題。
可以看到，目前，金融機構利用大數據、人工智能、區塊鏈等技術完善民營企業信用體系，降低風險管理成本，並積極與政府各部門展開合作，在資訊共享的基礎上，形成數據匯集和數據更新的工作機制，不斷為解決「三缺」問題提供新思路。此外，不少銀行機構開動腦筋，根據民營企業的融資需求特點、經營執行現狀大膽進行金融服務和產品的創新，取得了良好成效。
多元化資金供給
增強民營經濟金融承載力
在金融支持民營經濟發展過程中，要充分用好「三支箭」。朱鶴新表示，「一是透過傳統信貸支持，二是透過債券等直接融資市場來支持，對一些科技類企業，則需要透過資本市場來給予支持 。」 這意味著，信貸、債券、股權融資「三箭齊發」，形成多元化資金供給渠道，是支持民營經濟發展壯大的金融基礎。
「增強民營經濟金融承載力」是「25條舉措」中出現的新提法。專家認為，金融承載力意味著對金融服務實體經濟的進一步強調。「提升民營經濟和民營企業金融服務的可得性、覆蓋面和可持續性，無疑是金融承載力的重要內容。」婁飛鵬表示。
目前，中國仍是以間接融資為主的金融體系，過度依賴信貸支持將對民營企業融資形成一定局限。 因此，業內專家表示，應不斷提高直接融資在民營企業融資中的占比，下大力氣深化債券市場建設、推動資本市場改革。
去年，人民銀行著力拓寬民營、小微企業融資渠道，對民營企業債券融資支持工具延期擴容，累計為142家民營企業發行的2493億元債券提供增信支持；鼓勵商業銀行發行小微企業專項金融債券，2023年共發行2637億元。
針對科技型民營企業，朱鶴新表示，一方面將擴大科技型企業貸款的投放和科創類票據的發行，支持民營企業加大科技投入和研發；另一方面將配合有關企業、部門推動創投行業暢通「募投管退」各個環節，高質素服務初創期民營科技企業發展。
「這意味著，民營企業的融資渠道更加地多元化，融資便利性也將得到顯著提升。」婁飛鵬表示，下一步，銀行、保險、證券等金融機構要充分發揮各自優勢，針對不同類別民營企業提供針對性的金融服務，形成金融合力，引導更多金融資源流向民營經濟，努力做到金融對民營經濟的支持與民營經濟對經濟社會發展的貢獻相適應。
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來源：金融時報客戶端
記者：趙萌
編輯：劉能靜
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