6月5日，嶺南生態文旅股份有限公司（以下簡稱「嶺南股份」或「公司」）釋出關於對2023年年報問詢函的回復。在回復中，嶺南股份透露， 截至目前，公司資產負債率較高，償債能力較弱，存在流動性壓力，公司及子公司在銀行、商業保理公司等金融機構出現部份債務逾期。為做好近期已到期或即將到期的債務應對工作，公司積極與銀行協商續貸或展期事宜，同時正在與多家銀行協商貸款展期或借新還舊。對已經訴訟的逾期借款，公司也在積極與金融機構協商分期還款事宜。
▲嶺南股份公告截圖
5月22日，嶺南股份收到深圳證券交易所上市公司管理二部下發的【關於對嶺南生態文旅股份有限公司2023年年報的問詢函】(公司部年報問詢函〔2024〕第233號)(以下簡稱「【問詢函】」)。
問詢函稱，嶺南股份2023年財務報告被出具帶持續經營重大不確定性段落的無保留意見。截至2024年4月29日，公司及控股子公司連續十二個月內新增尚未披露的訴訟、仲裁事項的涉案金額合計約為1.60億元，占最近一期經審計歸屬於母公司凈資產的7.59%；公司及子公司在銀行、商業保理公司等金融機構的逾期債務合計2.25億元，占最近一期經審計凈資產的比例超10%。公司已被納入失信被執行人名單。2024年一季度末，嶺南股份貨幣資金余額2.47億元，短期借款余額22.40億元，一年內到期的非流動負債余額16.62億元，公司貨幣資金難以覆蓋短期負債。
深交所請嶺南股份補充列示一年內到期債務的具體情況，包括但不限於借款期限、利率、借款方、到期日、是否逾期等，並結合到期債務情況、現金流、資金籌措情況等說明嶺南股份償債能力是否充足，是否存在流動性風險等。
嶺南股份在回復中稱， 截至2024年一季度末，公司一年內到期債務主要包括短期借款22.40億元及一年內到期的非流動負債16.62億元，其中一年內到期的長期借款9.07億元，一年內到期的應付債券6.88億元及一年內到期的長期應付款0.51億元。一年內到期的應付債券余額為6.87億元，系公司2018年8月14日發行的可轉換公司債券，到期日為2024年8月14日。
嶺南股份表示，截至目前，公司資產負債率較高，償債能力較弱，存在流動性壓力，公司及子公司在銀行、商業保理公司等金融機構出現部份債務逾期。公司已於2024年4月30日披露了【關於公司部份債務逾期的公告】(2024-060)，公司及子公司在銀行、商業保理公司等金融機構的逾期債務合計2.25億元。近期公司新增兩筆債務逾期，其中，東莞銀行東莞分行逾期金額為1億元，借款人為公司；農業發展銀行東莞分行逾期金額為9,959萬元(正在辦理續期手續)，借款人為公司二級子公司東莞市新港德恒水務工程有限公司。
為做好近期已到期或即將到期的債務應對工作，公司積極與銀行協商續貸或展期事宜，2024年1-5月已完成3.77億元的貸款續貸工作及2.64億元的貸款展期工作，同時正在與多家銀行協商貸款展期或借新還舊。對已經訴訟的逾期借款，公司也在積極與金融機構協商分期還款事宜。以上措施將有效降低公司短期內的償債壓力。
公司已於2024年5月20日召開股東大會，下修可轉債轉股價至1.94元/股，預計有助於促進轉股，降低一部份償債壓力。
此外，嶺南股份2018年發行的可轉換公司債券將於2024年8月到期，深交所要求嶺南股份結合公司目前的資金狀況及資金籌措情況，說明是否存在違約風險。
嶺南股份稱，經中國證券監督管理委員會「證監特許[2018]1062號」文核準，公司於2018年8月14日公開發行660萬張可轉換公司債券，每張面值100元，發行總額66,000.00萬元，期限6年。經深交所「深證上[2018]400號」文同意，公司66,000.00萬元可轉換公司債券於2018年9月4日起在深交所掛牌交易，債券簡稱「嶺南轉債」，債券程式碼「128044」。根據【深圳證券交易所股票上市規則】等有關規定和【嶺南生態文旅股份有限公司公開發行可轉換公司債券募集說明書】的約定，公司發行的「嶺南轉債」轉股期自可轉債發行結束之日滿六個月後的第一個交易日(2019年2月20日)起至可轉債到期日(2024年8月14日)。
根據【嶺南生態文旅股份有限公司公開發行可轉換公司債券募集說明書】的約定，「嶺南轉債」在期滿後5個交易日內，公司應以本次可轉債票面面值上浮7%(含最後一期利息)的價格向投資者贖回全部未轉股的可轉債。
公司可轉債發行期間， 公司分別於2019年、2020年、2023年及2024年上半年在指定披露媒體公告了對可轉債轉股價格的調整，目前可轉債的轉股價為人民幣1.94元/股。
2023年度，公司整體生產經營處於復蘇階段，但因行業因周期性及市場供需變化的影響，政府投資縮減，導致新增訂單不達預期；另外，公司工程業務結算周期拉長、應收賬款回款延遲等原因制約了公司在建專案的施工進度。綜上，盡管公司2023年度的經營業績較去年同期有所改善，但仍存在資金緊張、債務逾期、資產負債率高等不利情況。2024年一季度，相關情況暫未有明顯改善，可轉換公司債券2024年到期贖回事項可能存在違約風險。
為了避免可轉債違約風險發生，公司采取以下措施，積極解決當下困境：
1、繼續堅持公司發展戰略，提升自身綜合實力和盈利能力。公司的經營策略正從單純的工程專案收益，向「生態+水務+文旅」全產業鏈價值轉變，透過打造三大核心競爭力：即前端綜合策劃能力，中端的內容與產品植入能力(匯入園林、市政、水務水環境、文化、旅遊等產品)，後端的綜合營運服務能力，滿足客戶更廣範圍、更深層次的需求，提升自身綜合實力和盈利能力，增加整體收益能力。
2、加大欠款清欠力度，確保應收賬款回收。
公司針對性地制定欠款追回計劃，根據欠款情況的不同，制定相應的清欠策略。公司將重點加快實作存量專案的債權確認，並結合國家最新清欠政策，靈活清收，盡快回籠資金，減輕公司的償債壓力和資金壓力。
3、最佳化債務結構，尋求新增融資資金。
公司擬透過調整債務結構，采取延長債務期限、降低利率、變賣資產變現等方式，解決短期資金緊張問題。同時透過積極與市場、股東方進行溝通，尋求實力合作方和得到股東支持，獲得新增融資資金，解決可轉債的潛在風險。
讀創財經綜合
審讀：譚錄崗
