當地時間6月7日（周五），美國勞工部公布的數據顯示， 今年5月美國失業率環比上升0.1個百分點至4.0%，非農業部門新增就業人數為27.2萬，遠超市場普遍預期的18.5萬。
本周加拿大央行和歐洲央行接連降息，此前瑞士和瑞典已率先行動，美聯儲何時「接棒」成為市場熱議的焦點，而勞動力市場狀況的變化被認為是美國通脹走勢以及美聯儲利率路徑的最大不確定性因素之一。
降息預期驟降
根據芝加哥商品交易所的「美聯儲觀察工具」數據，在就業報告公布後市場下調了本年度的降息預期，市場預期美聯儲6月維持聯邦基金利率不變的可能性為97.6%，加息25個基點的可能性為2.4%；美聯儲到8月維持利率不變的可能性為91.1%，而非農公布前為78.5%，累計降息25個基點的概率為8.8%非農公布前為22.0%，累計降息50個基點的概率為0.1，非農公布前為0.5%。
美股三大股指開盤走低，截至記者發稿前，道指0.2%，標普500指數跌0.13%，納指跌0.2%。
非農就業人數超預期激增27.2萬
數據顯示，5月美國失業率較2023年4月的歷史低點高出0.7個百分點。勞動參與率環比下降0.2個百分點至62.5%，低於新冠疫情暴發前的63.3%，就業人口比率下降0.1個百分點至60.1%，均為三個月以來的最低值。
從行業分布來看，5月貢獻新增就業較多的行業是服務業和政府部門，其中，醫療保健和社會援助（+8.35萬）、休閑和酒店業（+4.2萬）以及專業和商業服務（+3.24萬）貢獻較大，在4月份表現疲軟之後，政府部門呈現恢復趨勢，5月新增就業4.3萬人。而制造業部門則表現平平，反觀建築業表現較好（+2.1萬），這很大程度上或與美國房地產新房銷售持續修復有關。
當月，員工平均時薪繼續攀升，環比增長0.4%。同比增長4.1%，漲幅較4月擴大0.2個百分點。
分析人士認為，5月美國非農就業人數增幅高於預期，加之員工薪資水平增速達0.4%，意味著就業市場依然火熱。
獨立顧問聯盟首席投資官克里斯·紮卡雷利(Chris Zaccarelli)在回復第一財經記者的郵件中表示：「總體失業率可能會受到更多關註，但我們認為，就業崗位創造數量超出預期才是更重要的數據點。」
「對於那些擔心通脹的人——尤其是美聯儲決策者——該報告應引起重視，因為薪金壓力和黏性通脹更有可能持續存在，而非暫時現象。」紮卡雷利說，「我們認為，美聯儲至少在大選之前會維持利率不變，並且全年很可能都不會降息（我們的基線預測仍然是12月份降息25個基點）。」
在非農數據公布前，本周美國就業市場公布的一系列數據指向就業市場已出現降溫趨勢，也讓多家華爾街機構預期美聯儲7月降息仍存在可能。
比如，美國5月ISM制造業指數從4月的49.2降至48.7，連續第二個月放緩且為三個月來低位。美國4月職位空缺數降至三年低點806萬，為2021年2月以來的最低水平，明顯低於此前市場預期的835萬個；與此同時，每個失業人數對應的空缺職位數從3月份的1.3個下降至1.24個，也是自2021年6月以來的最低值。此外，自動數據處理公司（ADP）公布的最新數據顯示，5月私營部門新增15.2萬就業人口，低於預期的17.5萬，前值18.8萬。
需要指出的是，高盛分析師在近期釋出的一份報告中提高了其對美聯儲今年的降息預期，報告中寫道，美國勞動力市場的疲軟是推動美聯儲近期開啟降息的有利因素。
匯豐銀行的分析師也表達了類似觀點。「仍維持美聯儲的下一步行動將是下調利率，首次降息時間是9月的觀點。」該行分析師在5日釋出的報告如是寫道。
