市場復盤
01 主要指數
上證指數今日收盤2922.45點，跌0.93%
深證成指今日收盤8561.95點，跌1.54%
創業板指今日收盤1628.76點，跌1.62%
02 行業表現
//今日領漲：
電力及公用事業：0.77%
銀行：0.51%
//今日領跌：
綜合金融：-3.90%
電腦：-3.34%
綜合：-3.22%
03 個股漲跌
//上漲：454股
//下跌：4846股
04 成交情況
兩市成交額 5820.11億元 ，較上一交易日增加71.61億元。
盤面解析
01 盤面回顧
今日A股三大指數集體低開低走，市場情緒再度降到冰點，創業板指領跌。
截至收盤，滬指跌0.93%，深成指跌1.54%，創業板指跌1.62%。
個股跌多漲少，全市場超4800只個股下跌，上漲個股不足500只。
滬深兩市成交額微幅增量至5820.11億元，兩市成交額連續4日不足6000億。
30個中信一級行業僅電力及公用事業、銀行2個板塊小幅飄紅，且漲幅均不超過1%。
02 盤面詳解
盤面上，鍺鎵概念繼續強勢上漲。訊息面上，據SMM數據，截至7月5日鍺錠價格為1.22萬元/千克，為2006年有記錄以來的歷史新高。據國泰君安證券預測，全球星鏈計劃將為鍺襯底太陽能電池創造廣闊的需求空間，僅考慮美國「Starlink星鏈」與中國「GW星鏈」「G60星鏈」計劃，預計2024至2026年三者合計對光伏鍺需求增量為29/44/66噸，預計到2026年該領域總需求將超過光纖領域，所有領域需求總缺口將達到101噸。
紅利資產部份反彈，電力方向領漲，電信、銀行、石油天然氣板塊均有所表現。
消費電子代工指數表現活躍，半導體板塊高開低走，不過仍有部份個股表現強勢。
下跌方面，教育、海運、軟件板塊跌幅居前，傳媒、房地產板塊表現不佳，醫藥板塊再度走弱。
數碼貨幣、華為HMS、抖音平台、減肥藥、多模態模型、腦機介面、PEEK材料概念均跌超4%，跌幅居前。
家電、煤炭、電子板塊跌幅較小。
03 市場觀點
展望後市，光大證券認為，無論是兩市成交量縮至地量，還是滬指金針探底，均是非常經典的指數見底的訊號。說明當前市場風險釋放的比較充分，後市進一步殺跌的空間已經不大。不過，也要認識到，階段底部的形成很難一蹴而就。若無重大利好快速提振投資者信心，那麽，短期市場觀望情緒可能依然濃厚，進而導致指數在底部區域內反復震蕩。配置上，美聯儲降息預期有所增強，金價再度走高，A股黃金板塊或有博弈機會；科技股在階段調整後，配置性價比提升，可重點關註算力、AI手機、半導體器材等高景氣方向。另外，中報視窗開啟，中報預告較好的品種也值得重點留意。
中金公司表示，經歷持續回呼後，A股市場部份估值和交易指標已經重新回到歷史較為極端水平，滬深300指數前向市盈率降至10.3倍，再度接近歷史均值（12.6倍）向下一倍左右標準差位置；上周日均交易額降至6107億元，周五交易額降至5800億元以下，按自由流通市值衡量的換手率水平降至2%以下；前期較為強勢板塊和風格近期也出現調整跡象，上述現象均為歷史偏底部時期較為共性的特征，當前資產價格可能已經反應過度悲觀預期。展望後市，雖然2月份以來的修復行情近期面臨波折，但下半年穩增長政策加碼結合當前資本市場政策紅利下制度不斷完善，以及即將召開的三中全會有望推進中長期改革，投資者信心有望回穩。
中信證券認為，活躍資金退潮等待三中全會落地，市場流動性持續低迷，在此環境下，A股更容易受情緒面因素影響。預計三中全會後市場流動性將現拐點，月末政治局會議有望明確下半年穩經濟的政策訊號，配置上，建議淡化央行調控長債利率對紅利低波的短期影響，延續紅利低波底倉配置，三大拐點訊號明確後再逐步轉向績優成長。
訊息速遞
1、 央行再出新工具，隔夜正、逆回購來了！
7月8日早間，央行公告稱，為保持銀行體系流動性合理充裕，提高公開市場操作的精準性和有效性，從即日起，人民銀行將視情況開展臨時正回購或臨時逆回購操作，時間為工作日16:00-16:20，期限為隔夜，采用固定利率、數量招標，臨時隔夜正、逆回購操作的利率分別為7天期逆回購操作利率減點20bp和加點50bp。如果當日開展操作，操作結束後將釋出【公開市場業務交易公告】。
受訪專家認為，央行此舉相當於新增了日間流動性管理工具，更好穩定市場流動性。同時，釋放政策利率調控訊號，在利率走廊的輔助下，引導市場基準利率充分反映市場供求變化，形成市場化的利率形成和傳導機制。
2、 復旦大學魏大程團隊研發半導體性光刻膠實作特大規模整合度有機芯片制造
近日復旦大學高分子科學系、聚合物分子工程國家重點實驗室魏大程團隊設計了一種新型半導體性光刻膠，利用光刻技術在全畫幅尺寸芯片上整合了2700萬個有機晶體管並實作了互連，在聚合物半導體芯片的整合度上實作新突破，整合度達到特大規模整合度水平。該成果以【基於光伏納米單元的高效能大規模整合有機光電晶體管】為題發表於【自然·納米技術】。目前，團隊還研發出具有化學傳感功能、生物電傳感功能的光刻膠。該研究提出了一種功能型光刻膠的結構設計策略，將有望促進高整合有機芯片領域的發展。經過多年的技術累積，團隊制備的有機芯片在整合度方面已達到國際領先水平，該技術與商業微電子制造流程高度相容，具有很好的套用前景。
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