文/楊國英
本周，全球市場的超級罕見，隱藏著不為人知的關鍵訊號。
。 罕見之一，全球股市大跌，尤其是今天。
美股昨晚大跌，直接帶崩了今天全球市場，這原本很尋常，但是，如果進行橫向對比，其所隱藏的關鍵訊號還是很明確的。
先看今天跌幅最猛的市場，跌幅居前的分別為日本股市（-5.81%）、灣灣股市（-5.14%）、南韓股市（-3.65%），歐洲股市多數這會兒還沒有收盤，但目測今天跌幅居前的應該是荷蘭股市（至少跌幅前二）。與這些暴跌的市場相比， 今天 A 股表現整體還好，中位數僅跌了 1.31% 。
美股昨晚大跌，為何帶崩振幅最大的是這幾個市場呢？
註意，日股、灣灣股市、乃至荷蘭股市，有一點與美股極為相似，那就是過去兩年，這些市場大漲的核心產業推動力，均來自於半導體和人工智能。
現在，伴隨著美股半導體和人工智能巨頭的高位回呼，這些與產業關聯度較高的資本市場，也隨之高速回呼。
當然， 之於日本股市高速回呼，除了這一產業因素之外，整體還存在日元升值壓制日本股市的宏觀因素。
還記得，我三周前做過的預判嗎，美股尤其是納斯達克指數，今年下半年會因為美股半導體和人工智能的高位回呼，而產生30%左右的中短期大跌（現在距離我當時的預判，納指整體已下跌了8%，美股半導體和人工智能巨頭中位數跌幅已經接近15%），而由此已經並必然衍生日本、南韓、灣灣、以及荷蘭股市等發生較大振幅下跌，這些市場與美股的半導體和人工智能的關聯度比較高——也正是因為這一因素，我在一個月前，大幅減少了合規境外QDII的配置比例。
以美國為首全球半導體核心聯盟的股市，中短期整體仍然處於高位回呼區間，這是今天全球市場暴跌的關鍵訊號。
。罕見之二，國際金價連創歷史新高。
前天國際金價創下歷史新高，今天國際金價再創歷史新高，並且正式攀升到2500美元/盎司上方。
本周國際金價的屢創歷史新高，這說明了什麽？這說明了，當下全球流動性已經處於明確擴張區間。
註意，昨晚英國央行時隔4年首次宣布降息，同時美國ISM制造業指數連續第4個月收縮，美國上周初請失業金人數激增，這是最近兩年美國經濟罕見衰退的訊號，由此，美聯儲不僅9月啟動降息板上釘釘， 而且很有可能會首次降息就下調 50 個基點。
全球流動性明確進入擴張周期、且整體利於中國資產價格（重點是股市），這是近期國際金價屢創歷史新高的關鍵訊號。
。罕見之三，日本突然小幅加息。
在全球明確進入流動性擴張，主要經濟體年內紛紛降息、美聯儲基本明確9月啟動降息之下，本周日本卻反潮流突然小幅加息了。
這與杜林普的「保守主義」間接相關，現在杜林普的部份言論正在沖擊美國相關盟友，最近杜林普反復強調中國、德國、日本和墨西哥等主要貿易物件占了美國便宜，潛台詞是這些貿易物件應該讓貨幣升值，繼而讓美元相對貶值，這樣可以讓美國縮減貿易逆差規模， 本周日本小幅加息部份即緣於此，緣於杜林普無差別的保守主義 （當然日本相關經濟數據支撐是其加息的必要前提）。
杜林普的這一強調，對於中國倒沒什麽，反正過去幾年美國一直在打壓中國出口，但讓美國盟友卻感到特別意外，因為在拜登時代美國遵循的是牽頭盟友共同打壓中國，但是杜林普卻是不僅打壓中國，也同時打壓盟友——這對中國顯然是一個間接的利好——接下來如果杜林普正式當選，那麽美國與盟友至少在經濟和貿易層面的離心力會上升，部份美國盟友很可能因之加大與中國經貿的連線，尤其是部份歐洲國家。
當然，就目前美國選情看，杜林普能否重返白宮還存在不確定性，哈裏斯近期的呼聲較高。
如果杜林普重返白宮，美國與部份盟友的經貿離心力會上升，這間接有利於中國，這是本周日本突然加息所釋放的關鍵訊號。
所以，基於本周全球的三大罕見、以及由三大罕見所折射出的三大關鍵訊號，之於全域資產配置，我們至少可以得出三個判斷：
中短期對外盤整體千萬不能樂觀，中期對黃金必須樂觀，中期對中國股市必須樂觀。
當然，作為一個左側交易日，我推崇的是先驗預判先行啟動，而不是在近期外盤整體較大回呼之後再提示大家去賣出，也不是在本周黃金價格屢創歷史新高之後再提示大家買入，這種事後驗證之後的再決策，市場一旦有短期較大震蕩，肯定會對決策心態產生較大波動。
