界面新聞記者 | 莊鍵
國內外鋰電上市公司7月陸續披露半年業績，天齊鋰業(002466.SZ)和贛鋒鋰業(002460.SZ)均由盈轉虧，合計虧損超67億。寧德時代(300750.SZ)連續五個季度凈利潤超百億，但其南韓競爭對手LG新能源、SK On的財務表現並不樂觀。
由於原材料價格下跌導致鋰電池售價走低，上半年全國鋰電池出口額同比降低約15%。全球鎳市場供應過剩所導致的價格下跌，也迫使必和必拓暫停澳洲鎳專案的營運。
兩大鋰王半年合計虧損超67億
7月9日，天齊鋰業和贛鋒鋰業同日釋出上半年預虧公告，兩家公司合計最高虧損額達67.8億元。
其中，天齊鋰業今年上半年預計虧損48.8億-55.3億元，上年同期凈利潤為64.5億元。贛鋒鋰業上半年預計虧損7.6億-12.5億元，該公司上年同期盈利58.5億元。
產品價格下滑是導致兩大鋰王由盈轉虧的首要因素。受供需失衡影響，國內碳酸鋰價格去年以來一路下跌，今年7月已跌至9萬元/噸附近，較去年同期下降超七成。
天齊鋰業稱，受鋰產品市場波動的影響，其上半年鋰產品銷售價格較上年同期大幅下降，造成鋰產品毛利大幅下降。贛鋒鋰業也提及，受鋰行業周期下行影響，上半年鋰鹽及鋰電池產品價格持續下跌，雖然產品出貨量同比增加，但公司經營業績同比大幅下降。
天齊鋰業和贛鋒鋰業虧損的另一原因來自於海外資產的業績波動。
天齊鋰業重要聯營公司智利化工礦業公司(下稱SQM)的稅務訴訟，導致其確認了約11億美元(約合79.7億元人民幣)的所得稅費用。結合SQM一季度已披露的業績，天齊鋰業預計SQM半年度業績將同比大幅下降，因此來自SQM的投資收益也較上年同期大幅下降。
今年上半年，贛鋒鋰業持有的澳洲鋰礦生產商Pilbara Minerals Limited股價下跌，贛鋒鋰業同樣產生了較大的公允價值變動損失。
必和必拓暫停營運澳洲鎳專案
7月11日，必和必拓釋出訊息稱，從今年10月起，將暫停其西澳洲鎳業公司的相關專案營運，直到2027年2月再重新審查這一決定。這主要是因為全球鎳市場供應過剩導致價格下跌，且未來五年鎳價大幅下跌已經成為共識。
在暫停營運期間，必和必拓將暫停Kwinana鎳精煉廠、Kalgoorlie鎳冶煉廠、Mt Keith和Leinster的采礦和加工業務以及西莫斯格雷夫專案的開發。
不銹鋼是當前鎳最大的消費領域，電池領域則貢獻鎳市場主要增量。隨著全球鋰電池技術路線轉向磷酸鐵鋰電池，對作為三元電池材料的鎳需求造成影響。
彭博新能源財經在6月釋出的一份報告中指出，基於電池化學體系所發生的轉變，該機構將全球2025年的鎳消費量較之前展望中的預期調低了25%。
今年6月，巴斯夫也決定放棄醞釀三年多的印度尼西亞鎳鈷投資專案，該筆投資的金額原計劃達到百億元級別。這座鎳鈷精煉廠原計劃在2026年初開始投用，每年可生產6.7萬噸鎳和7000噸鈷。
巴斯夫表示，自專案籌備以來，全球鎳市場發生了重大變化，該公司在電池級鎳供應方面的能力在逐步提升。因此，巴斯夫不再認為有必要進行如此大規模的投資，以確保其電池材料業務關鍵金屬的供應。
上半年國內鋰電池出口額降低約15%
根據中國化學與物理電源行業協會的統計，今年上半年，全國鋰電池出口額為272.44億美元，同比降低14.97%。
出口鋰電池涵蓋動力電池、儲能電池和消費類電池等不同產品類別，上述統計並未披露國內鋰電池出口的具體分類資訊。
過去數年，國內鋰電池出口額均呈現兩位數增長，其中去年的增幅達到27.8%。
今年上半年，國內鋰電池產品出口額下降，主要受到產品價格下跌的影響。同期，鋰電池出口數量仍然呈現增長，增幅為5.2%。
美國、德國和南韓為國內鋰電池出口前三大目的地，出口額均有不同程度下滑。其中，美國今年上半年出口額為58.45億美元，同比減少5.94%，占國內鋰電池出口總額的21.5%。
與去年同期相比，越南今年上半年超過荷蘭，成為中國鋰電池出口的第四大目的地。中國面向越南的鋰電池出口額為17.9億美元，同比提高31.16%。
越南當地的鋰電池需求提升，也吸引了國內電池企業落地投資，欣旺達(300207.SZ)在7月宣布，將在越南建設消費類鋰電池工廠，總投資不超過20億元。
按照出口來源地劃分，上半年國內鋰電池出口額排名前三的省份，分別為福建、廣東和江蘇，合計占到全國鋰電池出口額的66.9%。其中，福建占到上半年國內鋰電池出口額的26.9%。
寧德時代連續五個季度凈利超百億
寧德時代連續五個季度凈利潤超百億，但其南韓競爭對手的近況並不樂觀。
7月26日寧德時代披露半年業績，其今年上半年營收1667億元，同比下滑11.88%；凈利潤228億元，同比增長10.37%。
其中，今年二季度凈利潤為123億元，延續了此前四個季度凈利潤超百億元的勢頭。寧德時代單季度凈利最高峰為2022年四季度，當季度凈利超過131億元。
值得註意的是，受動力電池板塊和境外市場拖累，今年前兩個季度，寧德時代的營收均同比下滑。
動力電池板塊是寧德時代營收占比最大的業務板塊。今年前6個月，動力電池板塊營收1126億元，同比下滑19%。同期，寧德時代來自境外市場的收入下滑近25%，遠高於境內市場5%左右的下滑振幅，該公司來自海外的營收超過三成。
海外電動汽車增速放緩對於韓系電池企業沖擊更為明細。7月披露的財報顯示，今年二季度，LG新能源出現2022年1月上市以來首度季度虧損。同樣在7月，由於連續十個季度虧損，另一家南韓電池生產商SK On宣布進入危機模式。該公司在全球動力電池生產商排名中位列第四位，排名位居寧德時代、比亞迪(002594.SZ)和LG新能源之後。
根據南韓研究機構SNE Research釋出的全球動力電池統計數據，今年1-5月，LG新能源和SK On的市場占有率均出現下滑，份額降幅為2.1%和0.9%。
LG新能源已決定縮減部份專案的投資，同時最大限度利用現有產能，比如將現有工廠的部份動力電池產能轉為用於生產儲能電池。SK On母公司SK集團則透過重組資產，增強SK On在原材料方面的競爭力，並確保其業務可持續性。
