雷遞網 雷建平 8月22日
愛奇藝（NASDAQ:IQ）今日釋出截至2024年6月30日未經審計的第二季度財報。財報顯示，愛奇藝2024年第二季度總營收74億元。其中，會員服務收入45億元，月度平均單會員收入（ARM）同比穩健增長；線上廣告服務收入15億元；內容發行收入7億元；其他收入7.8億元。
當季，愛奇藝Non-GAAP（非美國通用會計準則）營運利潤為5億元，營運利潤率為7%。連續9個季度實作了正向的營運現金流。
2024年第二季度，愛奇藝陸續上線多部多元化優質內容，少數專案表現波動，但隨著第三季度暑期檔開啟，愛奇藝眾多頭部專案表現優異，有力提升多項關鍵營運指標，根據最新的7月雲合數據，愛奇藝重回劇集市場份額領先位置。
「第二季度，行業內的充分競爭對長影片發展具有積極意義，提升了長影片相較其他娛樂方式的吸重力。我們堅信，長影片行業實作長期發展的關鍵在於優質內容供給的持續性，以及內容質素和商業收益的雙贏，這也是愛奇藝不變的追求。」愛奇藝創始人、行政總裁龔宇表示，愛奇藝正致力於將AI廣泛套用於提升內容創作能力、營運效率和使用者體驗，提高國內業務表現的同時拓展更多海外市場。透過愛奇藝的內容影響力，探索IP衍生及線下體驗業務。理性投資創新業務，為長期收入和利潤創造新增量。
愛奇藝財務長汪駿表示：「我們謹慎地管理財務資源，最佳化財務杠桿，以提高公司的可持續發展能力、為大家創造長期價值。」
優質內容已成電視台主要內容來源之一
2024年第二季度，愛奇藝在劇集、綜藝、動漫領域均推出多部高品質內容。電影領域上線多部重點專案。同時，愛奇藝優質內容也已成為電視台的主要內容來源之一，2024年上半年，愛奇藝已向中央廣播電視總台、衛視和地方電視台發行約50部劇集，進一步強化優質內容長尾效應。
劇集方面，第二季度，愛奇藝進一步鞏固在現實和懸疑題材的領先優勢，並重新整理了劇集IP授權收入紀錄。自制劇【我的阿勒泰】是內容質素與商業收益雙贏的又一代表佳作，並激發了新疆文旅線下消費熱潮。7月舉辦的【我的阿勒泰】曠野音樂會，獲得使用者、贊助商和當地文旅好評，有效延展了IP生命力。迷霧劇場兩部新作【不可告人】【看不見影子的少年】，憑借其精良制作，進一步強化了愛奇藝在懸疑題材的標桿地位。【狐妖小紅娘月紅篇】創造了愛奇藝原創劇集IP授權收入歷史新高。
第二季度，愛奇藝上線【第二十條】【飛馳人生2】【熱辣滾燙】【前途海量】【超意神探】等30余部重點電影，其中20余部影片透過雲影院播出。
綜藝領域，【萌探2024】【新說唱2024】【種地吧】第二季等綜N代持續受好評。動漫方面，愛奇藝持續深耕國漫成效顯現，【成何體統】創愛奇藝自制動漫熱度、收入等數據新高。
進入第三季度暑期檔，【錯位】【唐朝詭事錄之西行】(【唐朝詭事錄】系列第二季)【孤舟】【九部的檢察官】【十天之後回到現實】【喜劇之王單口季】等優質作品吸引使用者，特別是在假期中更有閑暇的年輕使用者關註和享受愛奇藝作品。
其中，【唐朝詭事錄之西行】更是成為愛奇藝第14部熱度破萬爆款劇集，且IP長尾效應和系列化開發成效顯著，【唐朝詭事錄之西行】熱播帶動前作【唐朝詭事錄】第一季播放時長和會員收入分別增長6倍和10倍。劇集的多元化收入和影響力從線上延展至線下娛樂、旅遊及消費品領域，【唐朝詭事錄·西行】國潮沈浸劇場已落地北京、深圳和西安。
財報電話會上，愛奇藝披露更多優質IP的系列化開發進展，【唐朝詭事錄】系列第三季【唐朝詭事錄之長安】將進入拍攝階段，【無所畏懼】【獵罪圖鑒】將相繼推出第二季，【雲襄傳】第二季也在籌備中。
會員ARM同比穩健增長 海外業務收入同環比雙增長
優質內容是愛奇藝多元業務發展和海外市場拓展的基石。
2024年第二季度，愛奇藝會員服務收入45億元，線上廣告服務收入15億元。當季，愛奇藝月度平均單會員收入（ARM）同比穩健增長，這主要得益於價格策略最佳化、創新增值服務有效提升使用者付費意願，及高階會員權益加強、黏性提升。
龔宇在財報電話會上透露，「2024愛奇藝尖叫之夜」將於12月7日在澳門銀河綜藝館舉辦。去年愛奇藝「尖叫之夜」匯聚了百余位藝人和行業大咖參與，共設六大單元授出50余項榮譽。眾多精品佳作被表彰，持續印證愛奇藝內容創新、多元敘事和打造爆款的能力。去年愛奇藝「尖叫之夜」吸引了全球數千萬使用者線上觀看，產生社交平台熱搜熱榜話題1600多個。
廣告方面，得益於電商和網服等行業的穩健表現，Q2愛奇藝效果廣告收入保持同比增長。AI賦能的效果廣告收入環比增長150%，再次印證了技術升級和AI賦能對核心流量變現、提升投放ROI的巨大價值。內容定向類廣告備受追捧，在品牌廣告收入中占比已達59%。大劇的品牌廣告收入實作同比兩位數增長。
第二季度，愛奇藝海外總收入和會員收入保持同環比雙增長。主要得益於大陸劇集和愛奇藝自制內容影響力不斷提升，及海外多地區本土化合作和商業變現的有效開展。Q2頭部大陸劇集的海外會員收入同比增長超30%。
愛奇藝自制泰國本土內容【職業替身】在美國、加拿大、英國等地播放量位居首位，愛奇藝自制國漫【成何體統】在海外多個地區播放量及收入表現超越頭部日本動漫。
近年來，華語內容在海外市場的受喜愛程度明顯提升，並成為愛奇藝國際版頭部內容的主要供給。過去3年，愛奇藝海外最受歡迎的20部劇集中，一半為大陸劇集，並且其中絕大部份是愛奇藝自制內容，驗證了華語內容尤其是愛奇藝自制內容的影響力。
愛奇藝稱，公司將繼續為海外市場提供優質華語內容，加速推進海外本土自制，同時，利用AI提升愛奇藝海外本土化自制內容的生產效率，探索多元化IP變現模式。
AI加築長期發展基石 未來優質內容儲備充足
2024年第二季度，愛奇藝持續推動創新技術套用，提升內容創作能力、營運效率和使用者體驗。
第二季度，愛奇藝虛擬制作套用場景突破玄幻題材，首次套用於現實題材劇集。自研虛擬預演產品可在正式拍攝前對劇中場景實作快速設計和視覺化呈現，已套用於多個頭部專案，實作大幅提效。自制內容管理平台已覆蓋愛奇藝劇集、電影和動漫全部專案，有效協助管理團隊和制片人以數據驅動、實作高效決策；影視制片管理系統可為拍攝現場工作人員提供一線制作工具及制片生產管理能力，已在67部劇集上套用。
2024年第二季度，AI助力專案評估、創意、行銷和分發方面的使用範圍進一步擴大，有效提升內容生產和營運效率。例如，AI在專案立項初期即可輔助收入預測。同時，AI進一步賦能廣告創意和內容行銷。【狐妖小紅娘月紅篇】以劇中角色虛擬形象和品牌廣告結合的創新形式，有效提升投放效果。AI多模態模型幫助理解劇情資訊並生成行銷點，也有效提高內容行銷效率。
財報電話會上，龔宇分享了更多關於愛奇藝內容創作和營運最佳化方向、「一魚多吃」商業模式發展成效及規劃等資訊。
內容創作方面，愛奇藝將繼續制作高質素內容以滿足主流觀眾需求，特別是進一步加強吸引女性使用者的內容供給。力爭在不斷變化的內容創作領域保持優勢，進一步增強社會洞察力，從而制作出與觀眾建立更深層次聯系的內容。密切關註使用者活躍度和留存，並據此指導內容排播，確保內容排播符合使用者偏好和觀看習慣。內部工作室管理方面，將繼續提升營運效率和成果，為創意人才營造更有利於創造力蓬勃發展的環境。
隨著多年專註自制內容，愛奇藝IP資產價值越來越高。
龔宇表示，「繼續推進內容IP多形式開發包括線下業務貨幣化，是愛奇藝長期、持續的重要工作，也是提高公司長期價值和競爭力的關鍵。希望線下體驗業務成為我們未來的第二增長曲線。」
當前，愛奇藝稱，正積極發揮海量優質影視IP優勢，賦能消費場景，如【唐朝詭事錄·西行】VR全感劇場已落地多城市。圍繞內容IP，愛奇藝還打造了IP周邊商品店「奇小貝」、線下親子主題樂園「奇巴布」。
未來內容儲備方面，劇集領域，愛奇藝優質內容供給的穩定性將進一步提升，同時加速推進滿足女性使用者需求的古偶和現偶內容制作，如【四方館】【念無雙】【冬至】【七夜雪】【大夢歸離】【白月梵星】【仙台有樹】等，現實和懸疑題材方面，將為觀眾提供【凡人歌】【北上】【無所畏懼2】【正當防衛】等多元內容。
電影領域，愛奇藝平台將上線多樣化熱門院線電影，同時愛奇藝自制電影，如【皮囊】【一雪前恥】等有望在院線上映。綜藝和動漫內容下半年頭部專案上線數量明顯提升，【十天之後回到現實】【喜劇之王單口季】持續熱播的同時，更多創新綜藝節目即將推出，如【燃燒的月亮】已定檔8月下旬播出；國漫【成何體統】【神武天尊】【念無雙】等持續熱播，熱血類動漫【超能立方：超凡篇】也即將播出。
「愛奇藝將繼續秉承長期主義推動各業務健康發展。」龔宇表示，愛奇藝將推出更加多元化的優質內容，同時更廣泛地套用創新技術，持續提升團隊創造力和執行力。驅動愛奇藝內容生態飛輪，實作公司長期增長。
附愛奇藝圖解內容：
愛奇藝2024年第二季度總營收為74億元（10億美元），其中，會員服務營收為45 億元（6.186 億美元）線上廣告服務營收為15億元（2.011 億美元），內容發行營收為6.982 億元（9610 萬美元），同比增長 2%。
愛奇藝2024年第二季度其他服務營收為7.839億元（1.079億美元），同比增長16%，主要由於經紀服務和第三方合作收入的增加。
愛奇藝Q2成本57億 同比降2%
愛奇藝2024年第二季度營收成本為57億元（7.814 億美元），同比下降 2%。其中內容成本為41億元（5.594 億美元），同比下降2%。
愛奇藝Q2毛利17.6億 毛利率24%
愛奇藝2024年第二季度毛利為17.6億，毛利率為24%。
愛奇藝Q2費用14.18億 與上年同期持平
愛奇藝2024年第二季度費用為14.18億元，與上年同期基本持平。
愛奇藝2024年第二季銷售、管理費用為9.7億元（約1.33億美元），較上年同期下降1%；研發費用為4.49億元（約6170萬美元），較上年同期增長2%。
愛奇藝2024年第二季度營運利潤為3.42億元（約4710萬美元），營運利潤率為5%。
完成2026年到期的4%可轉換優先票據回購
2024年8月，愛奇藝完成了2026年到期的4%可轉換優先票據（簡稱「票據」）的回購權要約。總計3.955億美元的本金已有效退回並回購，總回購價（包括票據本金總額加上應計未付利息）為3.975億美元。回購結算後，總計不足20萬美元的票據本金仍未償還，並繼續受契約和票據現有條款的約束。
2024年8月，愛奇藝與PAG簽訂了一項借款協定，該協定是對2023 年 9 月簽訂的借款協定的補充。協定合計為PAG提供總額高達5.225億美元的貸款，年利率為6%。每次提取時，PAG均應釋放愛奇藝在PAG票據下抵押的等值受限制現金。因此，上述借款不會影響愛奇藝可用於日常營運的現金。
截至目前，PAG已提取4億美元，釋放了相應的受限制現金抵押品，並放棄了對 PAG5.225億美元本金票據的回購權。此類回購權將允許PAG要求愛奇藝在自2025年 12月30日起的三個月內回購PAG票據。
截至2024年6月30日，愛奇藝現金余額（包括現金、現金等價物、短期投資，以及預付及其他資產中的長期受限資金）總計86億元。
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